~1~ 每日报告焦点  中美元首会晤达成共识，暂时休战  黑期预示港股将高开逾450点挑战二万七  中国今早将公布财新PMI，留意A股表现 港股前瞻 中美元首周末于G20峰会后会晤达成共识，双方同意明年起暂不会额外加征关税而是先进行90日的谈判，若90日后未能达成协议，美方才考虑向2000亿美元中国货品提高关税税率至25%。中方则同意立即购买美国农产品，并买入大量美国工业和能源等商品。会议前夕，美股已提前炒上，周五三大指数全线升0.8%。中美暂时停战，本周焦点将转移至经济数据和联储局官员讲话。美联储主席鲍威尔周三将出席国会作供，周四将公布经济状况褐皮书，周五将公布非农就业数据，市场憧憬明年加息路径进一步明朗化。由于美国前总统老布殊过世，美股本周三（5日）将休市一日，美国总统特朗普亦表示将在悼念活动后再召开新闻发布会交待中美贸易磋商细节。另外，本周二举行的OPEC会议亦将为油价走势带来启示。上周五港股ADR个别发展，变动不大；但黑期方面预示今早恒指将高开逾450点，挑战二万七大关。今早中国内地将公布11月财新制造业PMI，此前公布的官方制造业PMI跌至50的荣枯线位置，连续3个月放缓，需留意数据公布后A股表现。 总结11月，恒指结束六连跌颓势，全月反弹1527点。目前从技术上看，港股短线势必上试100天线27012点位置，短期若能企于100天线之上，恒指有机会继续向上挑战二万八大关；向下则以先以50天线26150点为支持。 恒指日线图 (来源：Bloomberg) 恒指走势预测 即市阻力 26500 中线阻力 28000 即市支持 26000 中线支持 24540 国指走势预测 即市阻力 11000 中线阻力 12000 即市支持 9975 中线支持 9000 市場研究部 2018年12月03日 ~2~ 外围新闻  美股反复上升，三大指数全面高收0.8%。市场聚焦中美元首会面，投资者憧憬双方或会就贸易问题达成协议。个别股份方面，万豪国际集团股价挫近6%，集团旗下喜达屋预订系统怀疑被黑客入侵，约5亿份酒店旅客数据可能外泄。  欧洲主要股市下跌，中国制造业数据是两年来最差，引发市场对经济放缓的疑虑，影响市场气氛，矿业股受压，汽车股亦下跌。  中美元首会面后同意停止互相加征新关税，分析预料有利美股12月开局表现，贸易紧张局势降温，亦可能带动能源价格回升。另外，因应美国前总统老布殊逝世，美股周三休市一天。  油价下跌，原油供应过剩问题继续困扰油价表现，美国能源数据署的数据显示，美国9月原油日产量增加约12.9万桶，升至1147.5万桶的纪录新高。 港股回顾 11月30日 收报 升/跌 升/跌(%) （升） （跌） （不变） 恒生指数 26506.75 +55.72 +0.21 27 19 4 国企指数 10621.74 +36.81 +0.35 24 21 5 成交金额 1040.85亿 隔晚公布的美联储11月议息纪要偏鸽，美股表现反复，收市微跌，市场仍憧憬中美元首会面成果。港股高开55点，但内地稍后公布的11月PMI逊于预期，拖累中港股市一度倒跌；惟港股最终转升，收报26506点，升55点或0.21%。国指收报10621点，升36点或0.35%。大市成交增至1040.85亿。总结11月，恒指累升1527点，终止六个月跌势。 俄罗斯暗示对与OPEC一同减产持开放态度，隔晚油价上升，三桶油造好。中海油（0883）获大行唱好，收市升3.74%，报13.3元，为全日表现最佳的蓝筹。中石油（0857）收市升1.1%，报5.49元。中石化（0386）收市升0.91%，报6.65元。 有大行发表报告唱好内房股，指明年内地一线城市住宅市场成交额将按年增逾两成。恒大（3333）抽升8.59%，报24.65元；融创中国（1918）升4.42%，报26元。润地（1109）升2.65%，中海外（0688）升2.63%，碧桂园（2007）升1.58%。 憧憬煤价下跌，电力股普遍上升。华电国际（1071）急升4.04%，报3.35元；华能国际（0902）升1.88%，报4.88元；大唐发电（0991）升4.35%，报1.92元。中国电力（2380）升1.67%，华润电力（0836）则微升0.14%。 隔晚公布的11月联储局会议纪录偏鸽，虽释放12月加息讯号，但亦指会修改渐进加息的措辞。本地地产股个别走，新世界（0017）回吐2.05%，报10.52元，为表现最差蓝筹；新地（0016）跌1.59%，报111.5元；恒基地产（0012）和长实（1117）则收市微升。 外围主要股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 道指 25538.46 +199.62 +0.79 标普500 2760.16 +22.40 +0.82 纳指 2760.16 +57.46 +0.79 富时100 6980.24 -58.71 -0.83 巴黎CAC 5003.92 -2.32 -0.05 德国DAX 11257.24 -40.39 -0.36 主要ADR收市表 折合港元 收市价 升/跌 升/跌(%) 汇控 (0005) 66.55 -0.35 -0.52% 中移动 (0941) 77.82 0.17 0.21% 中海油 (0883) 13.18 -0.12 -0.94% 中石化 (0386) 6.68 0.03 0.38% 中联通 (0762) 9.18 0.11 1.25% 中人寿 (2628) 16.82 0.02 0.11% 中石油 (0857) 5.44 -0.05 -0.98% 建设银行(0939) 6.68 0.01 0.15% 工商银行(1398) 5.59 0.03 0.59% 港交所 (0388) 229.74 1.74 0.76% 友邦 (1299) 63.99 0.14 0.21% 中银香港(2388) 30.44 -0.06 -0.18% 中国银行(3988) 3.41 -0.01 -0.19% 腾讯 (0700) 313.52 1.52 0.49% 长和 (0001) 80.88 -0.92 -1.12% ADR港股比例 26520 14.18 0.05 ADR国企比例 10638 15.78 0.15 ~3~ 黄金市场回顾及前瞻 (来源：Bloomberg) 金价表现回顾 中美贸战暂时停止升温，避险情绪减退，美国10年期国债上周短暂跌穿3厘后回升至3.02厘。美汇指数亦回升，尾段报97.2。美元汇价回稳，加上美股走势反复偏软，金价回调。12月期金短线触及1221.8美元后见支持反弹，收报1226美元。现货金尾段则报1220美元水平。目前金价的走势仍然偏软，中美关系缓和影响黄金需求，但新一轮协议中双方并未有根本解决关税问题，若果未来90日内中美未有达成新的共识，早前订下10%的关税仍将提高至25%，环球经济风险仍然存在。 从技术上看，12月期金目前试探1225美元为首要支持，短线将维持在1225美元至1235美元水平上落。倘跌穿1225美元，有机会进一步下试11月中1215美元的低位。 。 主要商品收市表现 商品 收市价 升/跌 升/跌(%) 现货金 1220.52 -4.94 -0.40% 现货银 14.20 -0.11 -0.76% 纽约期金 1226.00 -4.40 -0.36% 纽约期银 14.22 -0.18 -1.28% 纽约期油 50.93 -0.52 -1.01% 现货金走势预测 即市阻力 1235 中线阻力 1280 即市支持 1220 中线支持 1150 ~4~ 内地股市回顾 市场消息 中国11月官方制造业PMI降至2016年7月以来新低。证监会发布大集合产品将转为公募基金或私募资产管理计划的指引。中金所表示，将研究优化长期资金参与股指期货的政策。据一财记者从数个权威管道获悉，下一步中国将提出自己独立的WTO改革方案。美墨加签署新的贸易协议，取代北美自由贸易协议。瑞信最新报告，认为中国企业在2019年或实现两位数盈利增长，仍看好中国股票。 市场分析 大盘尾盘探底拉升，创业板指月线涨4%，两市成交2674亿元，沪股通净流入42亿，深股通净流入16.8亿。11月北上资金净流入469.13亿元，创年内次高。盘面上看，白酒、证券、锂电池、5G、知识产权保护等板块涨幅居前；高送转、通信服务、黄金、租售同权、农业、创投等板块跌幅居前。农业股午后再度走高，新农开发直线拉升大涨5%，宏辉果蔬、新赛股份、傲农生物等多只个股逆市走强。锂电概念股盘中崛起，雅化集团直线封涨停，天齐锂业大涨7%，沧州明珠、赣锋锂业、星源材质、华友钴业等多只个股拉升。消息上，由于新能源车销售火爆，主流锂电池厂普遍供货紧张。比亚迪位于惠州和深圳的两个主要工厂均是满产运行，青海工厂也正全力提升产能。白酒股集体走强，舍得酒业领涨，五粮液、洋河股份、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、酒鬼酒、老白干酒等个股亦跟随上涨。前期创投人气股群兴玩具开盘直线跳水，股价一度逼近跌停板，振幅高达15%，多家系列酒经销商宣布涨价，五粮液总经销产品将按度数、规格折算、制定出厂价，多个产品提价超10%。影视股领跌，中国电视剧编剧委员会表示，近三年补缴应纳未纳税款按2002年国税字52号档缴纳16%税款，未足16%补足即可。 市场前瞻 G20峰会窗口，市场出现维稳力量，加之仍憧憬中美双方贸易谈判有转机，以及美联储释放加息鸽派信号，美债和美元转弱有利风险资产修复和缓解资本外流压力，不过11月PMI不容乐观，市场博弈政策加大力度兜底经济以及降准预期。 内地股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上证综指 2588.19 -34.30 -1.32 2617.55 2567.44 深证成指 7681.75 +84.74 +1.12 7688.88 7537.92 沪深300 3172.69 +35.04 +1.12 3175.15 3132.42 创业板指 1329.39 +16.67 +1.27 1304.66 1332.93 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A对H股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.15 -1.38% 600876.SH 12.11 1.09% 534.35% 绿色动力环保 01330.HK 3.07 -0.97% 601330.SH 13.2 0.23% 384.24% 浙江世宝 01057.HK 1.12 0.00% 002703.SZ 3.9 0.00% 292.17% 京城机电股份 00187.HK 1.4 0.72% 600860.SH 4.69 1.08% 277.28% 山东墨龙 00568.HK 1.4 3.70% 002490.SZ 4.47 4.44% 259.59% 东北电气 00042.HK 0.71 0.00% 000585.SZ 2.05 0.49% 225.18% 天津创业环保股份 01065.HK 3.05 0.33% 600874.SH 8.23 -0.36% 203.89% 中远海发 02866.HK 0