利兴发展二零二一年年报

利興發展有限公司股份代號: 二零二一年 年報 68 1目錄利興發展有限公司二零二一年年報頁次公司資料2-3致股東信函4-6管理層討論及分析7-10董事會報告11-16企業管治報告17-25環境、社會及管治報告26-32獨立核數師報告33-38綜合損益表39綜合損益及其他全面收益表40綜合財務狀況表41綜合權益變動表42綜合現金流量表43綜合財務報表附註44-89五年財務摘要90 2公司資料利興發展有限公司二零二一年年報董事會執行董事陳文生先生（主席兼董事總經理）林文傑先生（於2022年1月1日委任）陳啟國先生（於2022年1月1日辭任）獨立非執行董事何厚鏘先生馮家彬先生林黎明先生審核委員會何厚鏘先生（主席）馮家彬先生林黎明先生薪酬委員會何厚鏘先生（主席）馮家彬先生林黎明先生提名委員會陳文生先生（主席）何厚鏘先生馮家彬先生林黎明先生註冊辦事處香港中環皇后大道中九號15樓1506-07室股票註冊及過戶辦事處卓佳標準有限公司香港皇后大道東183號合和中心22樓公司秘書林文傑先生（於2022年1月1日委任）陳啟國先生（於2022年1月1日辭任）核數師鄭鄭會計師事務所有限公司主要來往銀行CIMB Bank Berhad創興銀行有限公司東亞銀行網址www.lhd.com.hk 3利興發展有限公司二零二一年年報公司資料（續）董事及高層管理人員之簡短個人資料董事會陳文生先生，MA，劍橋大學主席兼董事總經理，六十六歲陳先生於1987年1月19日加入本公司董事會，並自1989年8月以來擔任本公司董事總經理，彼為本公司提名委員會主席。陳先生為劍橋大學文學碩士。陳先生亦為吉隆坡證券交易所上巿公司IGB Corporation Berhad之執行董事，該公司並於2018年3月16日除牌，而陳先生已於2019年1月1日辭任IGB Corporation Berhad董事職務。於2020年10月12日，陳先生獲委任為吉隆坡證券交易所上市公司IGB Berhad之替任董事，而於2020年12月7日辭任該職務。陳先生於2019年11月11日至2019年12月31日期間為，一間曾經為倫敦交易所上市公司PureCircle Limited，之非獨立非執行董事。何厚鏘先生，B.A., A.C.A., F.C.P.A.獨立非執行董事，六十六歲何先生於1988年8月31日加入本公司董事會，並為本公司審核委員會及薪酬委員會主席；以及提名委員會成員。何先生為香港聯合交易所有限公司上市之美麗華酒店企業有限公司及遠見控股有限公司之執行董事，香港小輪（集團）有限公司及信德集團有限公司之獨立非執行董事。何先生為the Institute of Chartered Accountants in England and Wales之會員及香港會計師公會資深會員。馮家彬先生獨立非執行董事，七十六歲馮先生於2003年7月3日加入本公司董事會，並為本公司審核委員會、薪酬委員會及提名委員會成員。馮先生為香港聯合交易所有限公司主板上市之越秀交通有限公司之獨立非執行董事。馮先生為國際會計師公會會員及特許秘書及行政人員公會會員。林黎明先生獨立非執行董事，七十一歲林先生於2011年4月13日加入本公司董事會，並為本公司審核委員會、薪酬委員會及提名委員會成員。林先生畢業於倫敦大學Queen Mary College，持有土木工程（榮譽）學士學位。林先生為香港、中國及馬來西亞多間私人地產及投資控股公司之董事，於地產發展及投資方面擁有廣博經驗。陳啟國先生，F.C.C.A., C.P.A.執行董事，五十七歲陳先生於2001年加入本公司為集團財務總監及公司秘書，而於2003年為本公司執行董事。陳先生為特許公認會計師公會之資深會員及香港會計師公會會員。於2022年1月1日，陳先生辭任本公司集團財務總監、公司秘書及執行董事。林文傑先生，F.C.C.A., C.P.A.執行董事，四十六歲林先生於2022年1月1日加入本公司為執行董事及公司秘書。林先生為特許公認會計師公會之資深會員及香港會計師公會會員，取得香港大學工商管理學士學位。林先生曾於一所國際審計事務所及香港多家公眾及私營公司工作，並於財務、會計及審計、上市公司秘書及合規方面積逾20年經驗。於2017年10月至2020年9月，林先生擔任中國長遠控股有限公司(「中國長遠」)，一家股份於香港聯合交易所主板上市的公司之獨立非執行董事，並於2010年2月至2013年12月擔任中國長遠的公司秘書。林先生為一家為上市及非上市公司提供企業管治及公司秘書服務的本地專業公司的創始人。彼現為兩家其他香港上市公司的公司秘書。 4致股東信函利興發展有限公司二零二一年年報「I realized the car wasn’t having problems；the ground was having problems.」Driver on the San Francisco – Oakland Bay bridge during the 1989 earthquake.於2021年，我們又經歷了一個低迷的一年。截至2021年年底為止，利興股份的每股資產淨值約為港幣1.66元，相對於去年同期的港幣2.20元下跌24.55%。相比之下，恆生指數下跌14.10%。本公司股東應佔全面總虧損主要是由於本公司於PureCircle Limited（「PureCircle」）的公平值減少港幣37,000,000元及由於IGB Berhad （「IGBB」）之市值下跌，其公平值減少港幣43,000,000元。我們仍未收到PureCircle至2021年12月31日止之經審核會計賬目。我們的賬目已根據PureCircle之未經審核賬目編製。PureCircle被Ingredion Incorporated（「Ingredion」）私有化，Ingredion為一間於紐約証券交易所上市之公眾上市公司，其市值約為60億美元。由於經修訂上市規則第13.24條之影響（於2019年10月1日起生效），本公司股份之買賣已於聯交所暫停：(a) 根據上市規則第13.24(2)條，自營投資證券並不包括在上市規則第13.24條的經營及資產水平評估之內。因此，本公司所有PureCircle及IGBB股份均排除於經修訂13.24(1)條項下經營及資產水平之評估考慮。(b) PureCircle及IGBB股值分別佔本公司總資產35.06%及33.17%。 5利興發展有限公司二零二一年年報致股東信函（續）虧損來源下列為營業虧損之主要來源：20212020（百萬港元） （百萬港元）營業虧損：按公平值計入損益之財務資產之未變現虧損－上市投資(43.0)(48.9)按公平值計入損益之財務資產之未變現虧損－非上市投資(37.0)(53.6)衍生金融工具之未變現虧損–(0.1)匯兌淨溢利–1.8按公平值計入損益之財務資產之淨溢利－非上市投資–9.1按公平值計入損益之財務資產之淨虧損－上市投資–(319.3)上市投資股息收入29.14.0非上市投資股息收入0.30.3永久業權土地減值虧損(0.7)(3.8)投資物業重估溢利0.75.0衍生金融工具之虧損(1.3)(11.2)員工資助計劃–0.5出售物業、機器及設備之溢利–0.2應收投資公司款項之減值虧損－撥回0.8–利息收入–0.1租金收入0.91.0雜項收入0.2–減值虧損撥備–(1.0) (50.0)(415.9)公司費用－財務費用(5.5)(8.5)－經營費用(18.5)(20.3) 營業虧損(74.0)(444.7) 上市股份下列為截至2021年12月31日我們所持有市值超過港幣50,000,000元之上市股份：市值（百萬港元）馬來西亞IGB Berhad132.6 關於該公司的更多資料，請參閱其網站www.igbbhd.com。 6利興發展有限公司二零二一年年報致股東信函（續）展望未來值得注意的是根據PureCircle私有化條款，Ingredion將有責任於2022年第二季提出要約以購買6.25% PureCircle之私有化股份。這將提供我們於PureCircle的持股量的提示值，此乃由於PureCircle作為一間私人公司，對股份之銷售有其限制，故我們的持股價值不能容易被估值。同樣重要的是要注意PureCircle之股值將高度依賴2019冠狀病毒疫情何時受到控制。大部份採用甜葉菊來研發推出市場的新產品均因為多個國家的封鎖及限制而被延期。本人仍然希望世人更加注重健康，及比冠狀病毒疫情前食用較少糖份。就此，甜葉菊之將來仍然光明。於今日，由於自願性有條件現金要約的結果，本人於利興之股本中被視為持有88.55%權益。鑑於香港2019冠狀病毒疫情情況，為利興尋找重新符合第13.24條的新業務而言並無任何進展。本公司將於適當時候遵照香港聯合交易所證券上市規則之規定另行作出公告。陳文生主席香港，2022年3月30日 7管理層討論及分析利興發展有限公司二零二一年年報年度業績本集團截至2021年12月31日止年度錄得收入及收益為港幣31,000,000元，較去年同期增加84%，該增加主要由於上市投資股息之增加。除財務費用後經營虧損為港幣74,000,000元，較去年同期減少港幣371,000,000元。該減少主要由於按公平值計入損益之財務資產－上市投資淨虧損之減少所致。業務回顧本集團之主要業務為股份投資及買賣。回顧本年內，本集團之收入及收益主要來自港幣29,000,000元之上市投資股息及租金收入港幣900,000元。於2021年，並無出售或購買PureCircle Limited之股份。本年度內，本集團增加港幣1,300,000元之IGB Berhad股份。本集團相信這些投資可為未來提供一定的收入。本集團的營業表現，將於短期內繼續受到新型冠狀病毒肺炎的疫情影響。財務資源及流動資金本集團之借款主要為有抵押之銀行借款。致於借款利率，乃按高於銀行成本1.35%至1.5%年息、高於銀行同業利息1.25%至2.7%年息或低於優惠利息1%年息計算。本集團之負債與資本比率為57%。此比率乃按照本集團之銀行借款總額除以2021年12月31日之權益總額計算。本集團已作抵押之資產本集團之租賃土地、樓宇及投資物業、部份按公平值入損益之財務資產及銀行存款，其賬面淨值共約港幣215,000,000元已抵押予銀行，使本集團取得信貸額。或然負債於2021年12月31日，本集團並無或然負債，但本公司就擔保附屬公司之銀行融資有或然負債總值港幣143,000,000元。資本結構本集團積極及定期檢討及管理其資本架構，在較高的股東回報（可能伴隨較高的負債水平）與良好的資本狀況可提供的益處及保障中維持平衡並因應經濟狀況變動調整資本架構。本集團繼續採取審慎的財務管理及財資政策，達致長期的可持續增長，務求能在不同業務週期維持穩健的財務狀況。 8利興發展有限公司二零二一年年報管理層討論及分析（續）重大投資下表列出有關本集團分類為按公平值計入損益之財務資產之重大投資資料：投資公司名稱截至2021年12月31日持股比例 投資金額截至2021年12月31日公平值總資產百份比 IGB Berhad36,201,011股普通股，佔已發行普通股之股權約4.005%（2020：4.06%）港幣133,000,000元港幣132,600,000元（每股1.96馬來西亞元）33.2%PureCircle Limited36,746,277股B普通股，佔已發行普通股之股權約8.21%（2020：8.21%）港幣231,000,000元港幣140,100,000元35.1%下表列出截至2021年12月31日年度按公平值計入損益之財務資產調動資料：投資公司名稱截至2021年12月31日止年度之收購╱出售購入成本╱出售收益出售之溢利╱虧損 年內收到的股息 PureCircle Limited––––IGB Berhad增加371,195股普通股––收取股息金額為港幣29,100,000元（包