~1~ 每日报告焦点  美股回稳，油价反弹  意大利可能妥协修改财政预算案  港股ADR预示恒指低开5点 港股前瞻 美股连挫两日后暂时喘定，油价回升带领能源股板块反弹。苹果公司削单事件再度发酵，主要供货商富士康计划来年大幅削减成本，并指正面对非常困难的环境，苹果股价曾升2%后收跌。FAANG普遍回升，Netflix仍跌2%。油价急跌后回升，市场指靠沙特协助增产以抑制油价，本月沙特原油产量创新高的每日约1100万桶，美国及沙特回复友好的情况下油价仍然因沙特增产而有下行压力。美元指数偏软，收市报96.70水平，主要由于欧元回升。欧盟正式宣布驳回意大利的财政预算案，并打算作出相关制裁，有指意大利可能会进行修改。港股ADR预示恒指将低开5点。港股连日受外围不明朗因素困扰，日前又频频传出中美高层对话但未有进展，相信港股短线受压。但前期港股跌幅远超美股，加上市场期待内地出台更多政策刺激经济，预计后市港股跌势有限。 从技术上看，港股再失二万六关口，但前期25000点位置仍有强力支持。预计短线将维持在25000点至26000点水平维持上落市格局。倘若短期内能重返二万六大关，有机会继续向上挑战前期高位26500点。 恒指日线图 (来源：Bloomberg) 恒指走势预测 即市阻力 26500 中线阻力 28000 即市支持 26000 中线支持 24540 国指走势预测 即市阻力 11000 中线阻力 12000 即市支持 9975 中线支持 9000 市場研究部 2018年11月22日 ~2~ 外围新闻  美股连跌两日后回稳，能源及科技股反弹。道指曾升逾200点，但其后回落，最终收报24464点，微跌1点。标普500指数收报2649点，升8点或0.3%。纳斯达克指数一度收复7000点关口，收报6972点，升63点或0.9%。  美元回软。美股反弹，加上欧元回升，美元指数最新报96.716，跌0.1%。美国11月密歇根大学消费者信心指数差过预期，10月二手楼销售就好过市场预期，惟市场对数据反应不大。  欧盟拒绝接受意大利的预算草案，但欧元仍上涨，因为意大利总理孔特表达对国债息差的担忧，并承诺改革；同时传意大利副总理对重审预算草案持开放态度。  油价经过上日大跌逾6%后回升，纽约期油收市报每桶54.63美元，上升1.2美元，升幅2.3%。伦敦布兰特期油收市报63.48美元，上升95美仙，升幅1.5%。 港股回顾 11月21日 收报 升/跌 升/跌(%) （升） （跌） （不变） 恒生指数 25971.47 +131.13 +0.51 35 13 2 国企指数 10486.07 +19.96 +0.19 30 15 5 成交金额 782.93亿 美股连续两日急跌，道指两日累跌９４６点，拖累恒指亦低开逾300点，但其后反复向上收复失地，加上午后Ａ股倒升，最终港股单日转向，尾市更抽高至25998点，最终报25971点，升131点或0.51%，惟全日未能重返二万六。国指收报10486点，升19点或升0.19%。主板成交782.93亿元。 美国总统特朗普暗示或将放弃制裁沙特以换取原油增产，国际油价急挫6%，三桶油全线下跌。中海油（0883）跌2.45%，报12.72元，为全日表现最差的蓝筹。中石油（0857）跌1.99%，报5.43元；中石化（0386）跌1.35%，报6.59元。 受累美股科技板块持续急挫，腾讯（0700）低开近1.50%，但其后有资金吸纳，最终收报289.6元，升2.84%，为全日转向主力。隔晚苹果公司再插近半成，但瑞声（2018）低开后随市倒升，收报54.95元，升1.85%；舜宇（2382）收报77.2元，升1.91%。 内房股造好。据报内地多城市银行下调首套房贷利率，碧桂园（2007）强势反弹近半成，收报9.68元，为全日表现最佳的蓝筹；恒大（3333）收市升5.42%，报21.4元；中海外（0688）升0.76%，报26.65元。惟润地（1109）收市跌0.51%，报29.3元。 隔别本地零售股发榜，维他奶（0345）中期赚5.18亿，按年升三成，派中期息3.8仙，全日升3.82%，报25.8元；莎莎（0178）中期赚2.03亿元，按年升84.5%，派中期息7仙，全日升3.55%，报3.5元。 外围主要股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 道指 24464.69 -0.95 -0.00 标普500 2649.93 +8.04 +0.30 纳指 6972.25 +63.43 +0.92 富时100 7050.23 +102.31 +1.47 巴黎CAC 4975.50 +50.61 +1.03 德国DAX 11244.17 +177.76 +1.61 主要ADR收市表 折合港元 收市价 升/跌 升/跌(%) 汇控 (0005) 65.58 +0.28 +0.43 中移动 (0941) 74.96 -0.54 -0.71 中海油 (0883) 12.74 +0.02 +0.19 中石化 (0386) 6.58 -0.01 -0.14 中联通 (0762) 8.72 +0.03 +0.30 中人寿 (2628) 16.54 +0.04 +0.24 中石油 (0857) 5.44 +0.01 +0.22 建设银行(0939) 6.48 -0.02 -0.30 工商银行(1398) 5.42 -0.01 -0.20 港交所 (0388) 225.54 +0.54 +0.24 友邦 (1299) 63.53 +0.08 +0.13 中银香港(2388) 29.50 -0.20 -0.67 中国银行(3988) 3.34 -0.04 -1.20 腾讯 (0700) 290.94 +1.34 +0.46 长和 (0001) 80.27 -0.58 -0.72 ADR港股比例 25966 -4.54 -0.02 ADR国企比例 10477 -9.03 -0.09 ~3~ 黄金市场回顾及前瞻 (来源：Bloomberg) 金价表现回顾 金价隔晚表现不俗，并升至近两星期高位，主要受美元汇价疲弱支持，另外美股近期显着波动，亦令部分避险金流入。纽约12月期金收市升6.8美元或0.6%，收报每盎斯1228美元；12月期银升23.3美仙或1.6%，收市报每盎斯14.502美元。 短期影响金价因素有二，其一是环球金融市场波动，其次是美国联储局未来息口去向。隔晚有消息指联储局明年或减慢加息步伐，消息对金价有正面支持，故经济数据，特别是下周非农数据表现将相当关键。预期金价短期仍有望1230美元水平 至于技术走势方面，正如昨日指出，如金价能企稳1220美元水平，料有利再向上作出突破，预期金价有望进一步挑战前期区间顶部1245美元水平。 主要商品收市表现 商品 收市价 升/跌 升/跌(%) 现货金 1226.04 4.38 0.4% 现货银 14.50 0.1813 1.3% 纽约期金 1228.00 6.8 0.6% 纽约期银 14.50 0.233 1.6% 纽约期油 54.63 1.2 2.2% 现货金走势预测 即市阻力 1235 中线阻力 1280 即市支持 1210 中线支持 1150 ~4~ 内地股市回顾 市场消息 央行副行长范一飞表示，希望各商业银行优先解决民营企业融资难、甚至融不到资的问题。据21世纪报道，工信部拟定支持中小企业发展档，涉及财税融资。 消息人士表示，公募基金投资范围料不会扩大至“非标”。据央行金融时报，股权质押密集解除，潜在风险逐步缓解。据中新网，10余省份设纾困基金，为民企减负规模达万亿。高盛发文表示，明年新兴市场股票涨幅潜力最大，尤其是中国股市。 市场分析 沪指低开高走险守20日线，两市成交降至3471亿元，沪股通净流入5.9亿，深股通净流入6.8亿。从盘面上看，物流、ST板块、生物医药、深圳国资改革、猪肉等板块涨幅居前；高送转、黄金、油改、分散染料、海工装备、国产软件等板块跌幅居前。钢铁股尾盘异动，宝钢股份（600019）涨1.78%，鞍钢股份（000898）涨3.41%，有消息称宝武集团和鞍钢集团将进行合并重组，以达到政府设下的未来几年行业集中度目标和宝武集团自身的未来产量目标。高铁概念股异动，晋亿实业（601002）涨6.7%，消息上，中国铁路总公司总经理陆东福率团访问德国、西班牙，就加强铁路合作举行会谈并签署合作档。地产股延续上涨，华夏幸福（600340.SH）涨6.37%，消息面，部分地区房贷利率松动，北京深圳广州等下调5个点左右。航空股异动，中国国航（601111）涨1.62%，消息面，隔夜油价大跌，美油下挫6.6%，布油下挫6.4%。疫苗股强势反弹，沃森生物（300142）涨停，据报道，今年冬季流感疫苗供不应求，日前，《疫苗管理法（征求意见稿）》公布，将生物疫苗行业上升到单独的疫苗法律层面，进一步规范行业，短期将增加疫苗企业营运成本，中长期有利龙头。科技股连日疲软，浪潮信息、光环新网、海康威视等多股表现不如人意，日前，美国商务部拟就新兴技术出口管制发布意见稿，或影响部分中国企业零部件和技术采购。 市场前瞻 沪指走出独立行情，不过成交急降，表明情绪谨慎，反弹停滞陷入连日调整，短期资金或进一步博弈政策支持和中美月底谈判结果，沪指支持位预计2600点。 内地股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上证综指 2651.51 +5.66 +0.21 2653.80 2617.78 深证成指 7908.47 +28.95 +0.37 7919.07 7776.56 沪深300 3226.49 +8.08 +0.25 3230.26 3185.24 创业板指 1658.56 +12.51 +0.76 1659.98 1627.42 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A对H股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.41 0.84% 600876.SH 12.98 0.15% 507.90% 绿色动力环保 01330.HK 3.19 -0.62% 601330.SH 14.72 -1.67% 420.82% 浙江世宝 01057.HK 1.14 0.00% 002703.SZ 4.07 2.26% 302.96% 山东墨龙 00568.HK 1.33 2.31% 002490.SZ 4.52 0.00% 283.58% 京城机电股份 00187.HK 1.47 -1.34% 600860.SH 4.89 3.60% 275.46% 东北电气 00042.HK 0.72 -1.37% 000585.SZ 2.23 0.45% 249.58% 中铝国际 02068.HK 2.25 1.35% 601068.SH 6.33 -1.40% 217.54% 天津创业环保股份 01065.HK 3.1 -0.32% 600874.SH 8.69 -1.03% 216.40% 中远海发 02866.HK 0.88 0.00% 601866.SH 2.41 0.00% 209.11% 中州证券