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美国3月PPI超预期,EIA原油库存大幅增加

2022-04-14王心彤东证期货梦***
美国3月PPI超预期,EIA原油库存大幅增加

综合晨报重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。日度报告——综合晨报美国3月PPI超预期,EIA原油库存大幅增加[Table_Rank]报告日期:2022-04-14外汇期货美国3月份PPI同比跃升11.2%美国3月PPI超预期,PPI的增速明显超过CPI,表明美国经济还是面临较大的通胀压力,但是市场对此敏感度降低,短期进一步紧缩空间有限,美元高位回落压力上升。股指期货国常会:适时运用降准等货币政策工具当前经济压力巨大,强有力的政策支持亟待出台,国常会提及适时运用降准等货币政,接下来的央行降准已经箭在弦上。对于股市有流动性层面的宽松支持,将对估值起到支撑作用。贵金属美国财政部拍卖200亿美元30年期国债金价继续攀升,美债收益率上行放缓,以及市场避险情绪减弱美元指数回落,对环黄金的压制减少。金价受到高通胀的支撑,3月美国PPI加速上涨通胀压力还未见顶。黑色金属找钢网五大品种社会库存周环比减少19.11万吨本周找钢库存整体仍有所累积,建材方面社库下降而厂库增幅较大,疫情影响延续。现实弱需求对于钢价上方仍形成压制,稳增长使得短期负反馈也相对较难,预计钢价偏弱势震荡。能源化工EIA原油库存大幅增加油价继续反弹,EIA原油库存出现大幅累积,市场并未对此表现出恐慌,一方面是SPR持续下降起到一定抵消作用,另一方面成品油库存大幅下降。[Table_Analyser]责任编辑王心彤从业资格号:F03086853投资咨询号:Z0016555Tel:63325888-1596Email:xintong.wang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2022-04-142期货研究报告目录1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货(美元指数)....................................................................................................................................................31.2、股指期货(沪深300/中证500)....................................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................42.1、贵金属(黄金)................................................................................................................................................................42.2、黑色金属(螺纹钢/热轧卷板)......................................................................................................................................52.3、黑色金属(焦煤/焦炭)...................................................................................................................................................62.4、有色金属(锌)................................................................................................................................................................62.5、有色金属(铜)................................................................................................................................................................72.6、有色金属(铝)................................................................................................................................................................82.7、能源化工(原油)............................................................................................................................................................82.8、能源化工(LLDPE/PP)....................................................................................................................................................92.9、能源化工(天然橡胶)..................................................................................................................................................102.10、农产品(棉花)............................................................................................................................................................10 综合晨报-日度报告2022-04-143期货研究报告1、金融要闻及点评1.1、外汇期货(美元指数)加拿大央行在七国集团之中率先加息50个基点(来源:Bloomberg)加拿大央行采取积极行动遏制30年来最高的通货膨胀,不仅决定加息0.5个百分点——是其逾20年来最大升息幅度——还将停止购买国债以收缩资产负债表规模。在周三的政策决定中,加拿大央行行长TiffMacklem领导的决策者将隔夜基准利率上调至1%,并表示利率“需要进一步上升”,因为价格压力仍然远高于目标。该行还表示,从4月25日开始停止置换其持有的到期国债,启动所谓的量化紧缩。美国3月份PPI同比跃升11.2%(来源:Bloomberg)美国劳工部周三公布的数据显示,3月份最终需求PPI同比上升11.2%,环比上升1.4%。环比涨幅也是有记录以来最大,并且各个类别的PPI普遍环比上升。接受彭博调查的经济学家之前的预测中值为PPI同比上升10.6%,环比上升1.1%。美联储理事:美国经济可以应对加息50个基点的局面(来源:Bloomberg)美联储理事ChristopherWaller表示,美国经济可以承受激进的政策紧缩。他重申支持下个月加息0.5个百分点。“我更倾向于前置加息策略,5月份加息50个基点,6月和7月可能也加50基点,”Waller周三接受采访时表示。“我们肯定希望在今年下半年之前超过中性利率,我们需要尽快接近中性利率水平。”点评:美国3月PPI超预期,PPI的增速明显超过CPI,表明美国经济还是面临较大的通胀压力,但是市场对此敏感度降低,短期进一步紧缩空间有限,美元高位回落压力上升。最新的美国PPI数据超预期,同比11.2%的增速表明3月PPI在能源价格上升的背景下明显上升,PPI的增速超过CPI,随着居民部门收入增速的降低,PPI传导CPI的能力可能也会降低,这将使得企业部门面临更大的盈利压力。高企的PPI并不会让美联储更加紧缩,5月加息50个基点,甚至连续加息50个基点已经在市场预期之中,经济滞胀的局面施压美元。投资建议:美元高位回落。1.2、股指期货(沪深300/中证500)上海临港新片区放松人才购房门槛(来源:wind)据上海临港新片区管理委员会官网消息,该区人才购房政策有所调整,重点支持单位人才社保门槛缩短为3至6个月。财政部等部门发布《支持实施县域商业建设行动的通知》(来源:wind)财政部等部门发布《支持实施县域商业建设行动的通知》提出,鼓励连锁商贸流通企业、电子商务平台等下沉农村,加强数字赋能,发展连锁经营和电子商务,拓展消费新业态新 综合晨报-日度报告2022-04-144期货研究报告场景,打造乡镇商业集聚区。整合县域邮政、供销、快递、商贸等物流资源,发挥连锁商贸流通企业自建物流优势。海关总署:一季度外贸实现开局稳(来源:wind)据海关统计,一季度我国货物贸易进出口总值9.42万亿元,同比增长10.7%,连续7个季度保持同比正增长。其中,出口5.23万亿元,增长13.4%;进口4.19万亿元,增长7.5%;贸易顺差1.04万亿元。其中,3月出口1.75万亿元,同比增长12.9%;进口1.45万亿元,同比下降1.7%;贸易顺差3005.8亿元。国常会:适时运用降准等货币政策工具(来源:wind)国务院常务会议确定加大金融支持实体经济的措施,鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率,适时运用降准等货币政策工具,降低综合融资成本。会议部署促进消费的政策举措,培育壮大“智慧+”消费,促进医疗健康、养老、托育等消费,鼓励汽车、家电等大宗消费,各地不得新增汽车限购措施,已实施限购的逐步增加增量指标;支持新能源汽车消费。会议还决定,进一步加大出口退税等政策支持力度。点评:国常会提及适时运用降准等货币政策工具,降低综合融资成本。当前经济压力巨大,强有力的政策支持亟待出台,接下来的央行降准已经箭在弦上。对于股市有了流动性层面的宽松支持,将对估值起到支撑作用。投资建议:股指震荡2、商品要闻及点评2.1、贵金属(黄金)美联储理事沃勒:倾向于在5月加息50个基点(来源:wind)美联储理事沃勒:倾向于在5月加息50个基点,可能在6月和7月加息更多;希望在今年下半年达到中性利率上方。美联