鄂尔多斯(600295)是世界最大的硅铁产销商,具有160万吨/年硅铁产能与40万吨/年硅锰合金产能。硅铁行业目前存在硬缺口,供需缺口明显甚至进一步扩大,硅铁价格将进一步走强。公司煤炭自供能力较强,可降低燃料成本或提高盈利能力。公司业绩已经实现6年连续增长,归母净利润年复合增长率达到45%,2021年预计同比增长300%。公司估值低于可比公司,首次覆盖给予公司“买入”评级。
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