中环股份硅片报价再次调涨，业绩增长确定性强。公司近期报价仅包含160/150μm，目前来看单晶硅片需求正加速趋向薄片化及大尺寸化，且由于硅料价格持续位于高位。未来硅片有望向更薄规格切换。生产更薄硅片对于生产技术有更高要求，公司深耕硅材料多年，在未来硅片薄片化进程中将处于行业领先地位。公司210产品良率、A品率行业领先，降本空间大。公司产线自动化程度高，工业4.0后发优势显著，未来大尺寸硅片成本有望持续下降。预计21-23年归母净利润分别为40.20/61.69/76.24亿元，同比+269.2%/53.5%/23.6%，EPS为1.24/1.91/2.36元，维持“买入”评级。
