计算机行业周观点：数字人民币三期试点再扩容

本周观点: 一、数字人民币加速落地，产业链厂商持续受益 近期金融科技热点主要有央行发布第三批数字人民币试点地区名单，分别为天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市。以及工商银行携手成都大运会发布数字人民币硬钱包及“三·五· 六”应用场景。 134920 我们认为，数字人民币落地加速，将持续利好产业链相关公司，包括金融安全公司、应用场景运营商及金融机具厂商。 1）生态运营商方面，重点推荐宇信科技、长亮科技、神州信息，其他受益厂商包括天阳科技、京北方、高伟达等。2）硬件钱包方面，受益标的包括楚天龙、优博讯、新大陆、新国都、拉卡拉、广电运通等。 二、指南针重整计划获二债会及股东会通过，即将扬帆起航3月17日，指南针正式成为网信证券破产重整投资人。3月29日，网信证券第二次债权人会议审议表决的《重整计划草案》获得通过。4月1日，公司召开临时股东大会，审议通过了重整投资事项。后续再经中国证监会批准、辽宁省沈阳市中级人民法院裁定即可完成。指南针作为深耕金融信息服务领域超20年的老牌互联网公司，主业进入快速发展期。若交易顺利推进，指南针将成为我国第二家拥有券商牌照的互联网公司，将在拓宽获客渠道的同时极大提升公司为客户提供财富管理的专业能力。公司有望复制东方财富发展路径，迎来指数级增长。 三、投资建议：关注指南针&恒生电子&宇信科技 1）指南针：拟收购全牌照券商——网信证券，有望复制东方财富发展路径迎来指数级增长。2021年公司营收近10亿元，同比增长35%；净利润1.8亿元，同比增长97.5%，成长性突出。公司金融服务业务步入发展快车道。 2）恒生电子：零售+资管双轮驱动2021年业绩稳健增长，政改红利与新品迭代共振将持续推动资本市场IT赛道加速爆发。当前O45迭代已进入实践期，将与公募、私募以及其他资管机构逐步签单落地，我们预计2022年整体业务需求将继续走强。 3）宇信科技：银行IT中军持续受益于行业高景气，金融信创强化向好趋势。创新业务与海外业务快速增长，有望成为新的增长极。自研+合作奠定技术优势，持续推进金融信创生态建设。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 1.本周观点：金融科技近期跟踪 一、近期热点跟踪 3月28日，成都大运会金融保障计划启动仪式上，中国工商银行与成都大运会执行委员会携手发布大运会数字人民币硬件钱包，深度打造大运会数字人民币的应用场景：三大核心场景(大运村、赛事场馆、主媒体中心)、六大应用场景(管理、住宿、餐饮、医疗、购物、出行)、五大体验场景(天府国际金融中心、成都大学、东安湖体育中心、总部酒店、大运星餐饮样板餐厅)。 3月31日，人民银行召开数字人民币研发试点工作座谈会，发布第三批数字人民币试点地区，分别为天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市。此外，北京市和河北省张家口市在2022北京冬奥会、冬残奥会场景试点结束后转为试点地区。 二、指南针收购网信证券草案获第二次债权人会议及股东大会通过 3月17日，指南针正式成为网信证券破产重整投资人。3月29日，网信证券第二次债权人会议审议表决的《重整计划草案》获得通过。4月1日，公司召开临时股东大会，审议通过了重整投资事项。后续再经中国证监会批准、辽宁省沈阳市中级人民法院裁定即可完成。此外，公司2021年营收近10亿元，同比增长35%，净利润1.8亿元，同比增长97.5%，成长性突出。我们认为，若交易顺利推进，指南针将成为我国第二家拥有券商牌照的互联网公司，有望复制东方财富发展路径，迎来指数级增长。 三、投资建议：关注指南针&恒生电子&宇信科技 1）指南针：拟收购全牌照券商——网信证券，有望复制东方财富发展路径迎来指数级增长。2021年公司营收近10亿，同比增长35%；净利润1.8亿元，同比增长97.5%，成长性突出。公司金融服务业务步入发展快车道。 2）恒生电子：零售+资管双轮驱动2021年业绩稳健增长，政改红利与新品迭代共振将持续推动资本市场IT赛道加速爆发。当前O45迭代已进入实践期，将与公募、私募以及其他资管机构逐步签单落地，我们预计2022年整体业务需求将继续走强。 3）宇信科技：银行IT中军持续受益于行业高景气，金融信创强化向好趋势。 创新业务与海外业务快速增长，有望成为新的增长极。自研+合作奠定技术优势，持续推进金融信创生态建设。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 2.本周热点内容 2.1.近期热点汇总 1、成都大运会数字人民币应用场景发布 第31届世界大学生夏季运动会将在今年夏天于成都举办。成都商报红星新闻报道，3月28日，成都大运会金融保障计划启动仪式上，中国工商银行与成都大运会执行委员会携手发布大运会数字人民币硬件钱包，深度打造大运会数字人民币的应用场景：三大核心场景(大运村、赛事场馆、主媒体中心)、六大应用场景(管理、住宿、餐饮、医疗、购物、出行)、五大体验场景(天府国际金融中心、成都大学、东安湖体育中心、总部酒店、大运星餐饮样板餐厅)。 同时，大运会将在闭环区域内，通过设立数字人民币体验咖啡机、数字人民币智能兑换机、开展形式多样的数字人民币体验活动等方式，做好数字人民币宣传、推广和应用工作。 在大运会的自助银行服务区，设有数字人民币智能兑换机。在经过面部识别认证后，使用者可以将外汇现钞投入钞票识别口。屏幕上多语显示，按实时汇率计算，得到兑换的人民币价值。在验钞通过后，机器从纸钞口送出相应的人民币，或者直接转换成数字人民币。 点评：继北京冬奥会之后，成都大运会将是我国今年又一重大国际体育赛事。 数字人民币在成都大运会应用场景的发布标志着数字货币落地不断加速，将持续利好金融安全公司、应用场景运营商及金融机具厂商。 2、央行发布第三批数字人民币试点地区名单 3月31日，人民银行召开数字人民币研发试点工作座谈会，会议要求，下一步，各有关参与方要按照“十四五”规划部署，坚持稳中求进工作总基调，各负其责、通力协作，稳妥推进数字人民币研发试点。有序扩大试点范围， 在现有试点地区基础上增加天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市作为试点地区，北京市和河北省张家口市在2022北京冬奥会、冬残奥会场景试点结束后转为试点地区。 点评：数字人民币试点地区涵盖我国主要核心城市群，有助于推动数币在C端的加速落地。 3、苏州实现国内首笔数字人民币支付工程款项结算交易 日前，苏州高铁新城三笔项目工程款通过数字人民币成功发放，这是目前国内首笔数字人民币支付工程款项的结算交易。本次工程款项结算涉及工程款、项目管理费、委托管理费三笔款项共计55495元，通过中国工商银行、中国建设银行两家银行数字人民币钱包实现转账交易。 据观点新媒体了解，作为全国首批数字人民币试点区域之一，截至目前，苏州高铁新城已开拓数币试点场景超40个。 点评：该交易实现了数字金融产业与建设项目的加速融合，数字人民币在各行业加速拓展。 4、华为发布2021年度财报 3月28日，2021年华为实现收入6368亿元人民币；净利润1137亿元，同比增长75.9%；经营现金流快速增长，达到597亿元，同比增长69.4%；资产负债率降低到57.8%。研发总投入1427亿元，研发投入占总收入的比例为22.4%，处于近十年的最高位。10年来，华为累计投入研发费用约为8456亿元。华为目前的净现金为2412亿元，是其面向未来进行研发投入的保障，华为未来在研发领域持续高强度投入主要面向系统架构的优化以及软件性能提升和基础理论的探索等。截至2021年年底，搭载HarmonyOS操作系统的华为设备数量已超过2.2亿。 最新发布的《欧盟2021年工业研发投入记分牌》显示，华为公司研发投入居全球第二，仅次于谷歌母公司Alphabet。而在2018年，华为的排名还在第五。此外，华为官网最新显示，孟晚舟担任华为轮值董事长。 点评：2021年整体经济承压下，华为逆势增长取得亮眼业绩，近10年持续高投入为如今取得高回报打下坚实基础，保持创新是科技企业获得持续发展的基石。 5、OceanBase今年将让产品“小型化”，助力中小企业降低数字化成本 Gartner今年1月发布的报告显示，以OceanBase为代表的原生分布式数据库具备高可用、可扩展、多地域、多部署形态、混合负载、多租户以及透明兼容性等优势，正成为企业核心系统升级的首选。另有机构调查显示，超过90%的企业都认为原生分布式数据库具备更优异的应对能力和部署效果。 据了解，OceanBase为100%自主研发的原生分布式数据库，还实现了HTAP（混合事务分析处理）能力，可实现一份数据同时处理交易与分析功能 ，简化部署并降低成本。以支付宝为例，用OceanBase原生分布式数据库替代Oracle数据库之后，仅存储一项，相比Oracle节省存储成本约20亿元，相当于每账户成本节省了90%。西安银行使用OceanBase后每账户成本降低75%。山东移动使用OceanBase后存储投入成本降低90%，详单处理效率提升30%。 据了解，目前全国排名前200的金融机构中，已经有1/4都将OceanBase作为核心系统升级的首选，而在区域性的银行、保险、证券及基金公司中，OceanBase市场占比也达行业第一。 点评：随着云计算逐步普及，2021年本地部署和云数据库在规模上已经持平，“成本更低、效率更高”的云原生分布式数据库已成为必然选择。 6、欧盟就限制科技巨头的规则达成协议 欧洲议会、欧洲理事会和欧盟委员会就《数字市场法案》达成一致,谷歌、亚马逊、苹果、Meta和微软可能不得不改变它们在欧洲的核心商业行为。《数字市场法案》(DMA)为控制数据和平台访问的门户网络公司制定了规则。根据