每日投资摘要

光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2022年4月1日 香港指數 上日收市(點) 日變化(%) 年初至今(%) 恒生指數 21996.85 -1.06 -5.99 國企指數 7525.89 -1.10 -8.63 科技指數 4557.99 -1.40 -19.63 金融指數 35531.52 0.20 -10.65 公用事業指數 45535.97 -0.82 -16.29 地產指數 29828.47 -1.39 -4.57 工商指數 12055.63 -1.95 -4.95 紅籌指數 3963.31 -1.37 -9.10 其他指數 上日收市(點) 日變化(%) 年初至今(%) 上證綜合 3252.20 -0.44 -10.65 深證綜合 2117.96 -0.92 -16.29 道瓊斯 34678.35 -1.56 -4.57 標普500 4530.41 -1.57 -4.95 納斯達克 14220.52 -1.54 -9.10 英國富時100 7515.68 -0.83 1.78 德國DAX 14414.75 -1.31 -9.25 法國CAC40 6659.87 -1.21 -6.89 日經225 27435.28 -1.39 -4.71 台灣加權 17693.47 -0.27 -2.88 美匯指數 98.43 0.11 2.88 主要商品 上日收市(美元) 日變化(%) 年初至今(%) 紐約期金 1933.00 -0.83 5.71 紐約期油 100.40 0.12 33.49 布蘭特期油 105.08 0.35 35.10 資料來源：彭博及光大證券國際 隔夜外圍重點 ▪ 美國2月核心PCE物價指數按年升5.4%，創近40年最大升幅。市場憂慮加息步伐加快，美股尾市跌勢擴大。標指收報4,530點，跌72點。納指收報14,220點，跌221點。道指收報34,678點，跌550點。 ▪ ADR港股比例指數收報21,728點，較港收市低269點。 ▪ 美國計劃於5月起半年釋出戰略石油儲備，每日100萬桶，以壓低油價。紐約期油收報每桶100.28美元，升7.54美元。俄烏談判樂觀情緒降溫，紐約期金升15美元，收報每盎司1,954美元。 即日財經頭條 信報: ◼ 高通脹遏抑消費 道指收市挫550點 ◼ 港股首季插1400點 科指挫兩成 經濟日報: ◼ 港股4月難脫上落市 聚焦3變數 ◼ 全球首季IPO集資額跌51% 安永：新股活動或續放緩 明報: ◼ 港2月零售挫15% 金額252億近兩年低 ◼ 正榮指市場不明朗 今年不設銷售目標 星島日報: ◼ 未出業績內房股現停牌潮 ◼ 內地經濟景氣回落 三大PMI齊穿分水嶺 中國證券報： ◼ 滬深交易所發佈上市公司破産重整新規 ◼ 證監會：是否退市取決於中美審計監管合作進展 即日港股重點消息 ▪ 中國石油(857.HK)去年純利按年上升385%至921.7億元人民幣，創7年來最高水平，末期股息每股派0.09622元人民幣，按年升約1成。 ▪ 多隻內房股因延遲發布2021年業績，今日起暫時停止買賣，包括:世茂集團(813.HK)、中國奧園(3883.HK)、中國恒大(3333.HK)及融創中國(1918.HK)等。 港股昨日回顧 ▪ 港股在季結日(31日)全日在兩萬二關口爭持，恒指高開30點後隨即倒跌，早盤最多跌309點，低見21,922點，午後維持弱勢，恒指收報21,996點，跌235點或1.06%，全季累跌1,400點或5.9％，國指收報7,525點，跌83點或1.10%，大市成交額1,023億元。 ▪ 內銀股公布業績後有支持，建設銀行(939.HK，5.89港元)升1.55%、工商銀行(1398.HK，4.81港元)升1.05%、中國銀行(3988.HK，3.15港元)升0.96%。 ▪ 生科股沽壓顯著，康方生物－B(9926.HK，16.68港元)跌13.31%、康希諾生物－B(6185.HK，125.90港元)跌5.55%、藥明巨諾－B(2126.HK，8.12港元)跌5.25% 。 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2 2022年4月1日 每日投資摘要 技術指標分析 恒指： 續於22,000點關口以下調整 資料來源：彭博及光大證券國際 技術分析要點： ⚫ 恒指連升三日後斷攬，保歷加通道從收窄走勢變為橫行，MACD牛差亦有收窄勢頭，料大市續於22,000點關口以下調整 ⚫ 現市況的中長線投資價值顯現，恒指中線反彈目標23,000點，約50天線位置附近 ⚫ 投資者若以長線投資為目標的話，除了持貨外，亦可考慮分階段撈底加注 國指： 近日沿10天線反覆 資料來源：彭博及光大證券國際 技術分析要點： ⚫ 國指近日沿10天線反覆，14天RSI約處於50水平，下方或考驗20天線約7,265點 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 3 2022年4月1日 每日投資摘要 資料來源：彭博及光大證券國際 農業銀行：業績出色，防守性高 四大內銀股悉數公布了2021年度的全年業績，總體而言，行業股份在去年內地經濟出現強勁復甦之下，業績亦錄得明顯的增長。相對而言，農業銀行（1288.HK）在各項數據的比較之中更為值得投資者留意。 農行公布去年實現營業收入錄得按年增長9.4%，而淨利潤按年增長11.8%，盈利表現理想。同時，這個增長數字在四大內銀股份之中處於領先位置。集團在資產素質保持穩定表現，當中不良貸款率1.43%，比一年前下降0.14個百分點，這個下降幅度基本與其他三大內銀股一致。惟農行1.43%的不良貸款率在四大內銀股份之中，屬於最高的一家，分別高於其他三者0.01及0.10個百分點。 由於內地的貨幣政策步伐與美國或其他主要市場有所不同，內地目前相對較為寬鬆的貨幣政策，以及銀行讓利實體經濟的措施，導致內地在淨利差方面普遍出現下滑，農行截止去年底的淨利差為1.96個百分點，較一年前下降0.08個百分點。惟在四大內銀股中最高，反映其盈利能力較強。 此外，以股息收益率而言，目前農行股價對應超過8厘股息收益率，並在四大內銀中僅次於中行。綜合以上因素考慮，更為看高一線。投資者不妨於2.95元附近關注，目標價3.40元，暫不設止蝕。 每日焦點股份（每逢周一、三、五港股；周二、四美股） 農業銀行 （1288.HK） 上日收市價(元) 3.01 建議買入價(元) 2.95 目標價(元) 3.40 止蝕價(元) 暫不設止蝕 年初至今／1個月／3個月／ 12個月股價變動 12.31／1.69／12.31／-3.22 市值(億元) 13061.68 本年度預測市盈率 3.59 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 4 2022年4月1日 每日投資摘要 最近兩周推薦表現 股票名稱 代碼 推介日期 前收市價 建議價 目標價 止蝕價 現價 對比建議價升跌(%) 農業銀行 1288 1/4/2022 3.01 2.95 3.4 N/A 3.01 2.0% 亨斯邁公司* HUN 31/3/2022 38.29 37 42 32 37.69 1.9% 海天國際 1882 30/3/2022 20.35 20 22 19 20.35 1.8% Tilray品牌公司 TLRY 29/3/2022 8.56 8 9.5 7.2 8.14 1.8% 閱文集團 772 28/3/2022 31.05 31 35 27 32.65 5.3% 天虹紡織 2678 25/3/2022 10.52 10 11.5 8.8 9.73 -2.7% On Holding AG* ONON 24/3/2022 27.75 27 31 22 26.23 -2.9% 安踏體育 2020 23/3/2022 105.4 100 108 92 98.4 -1.6% 威士卡* V 22/3/2022 3.96 215 235 200 223.95 4.2% 洛陽鉬業 3993 21/3/2022 3.96 3.8 4.5 3 4.09 7.6% 資料來源：彭博及光大證券國際 (注：*為美股，股份計價單位為美元) 本周財經日誌 03/28/2022 (周一)澳優(1717.HK)、IGG(799.HK)、青島啤酒(168.HK)及農夫山泉(9633.HK)等公布業績03/29/2022(周二)美國公布2月JOLTS職位空缺總數03/29/2022(周二)澳洲公布2月零售銷售數據03/29/2022(周二)中國銀行(3988.HK)、中銀香港(2388.HK)、建設銀行(939.HK)、比亞迪電子(285.HK)及比亞迪股份(1211.HK)等公布業績03/30/2022(周三)美國公布第四季國內生產總值(GDP) (季度環比)03/30/2022(周三)中船防務(317.HK)、碧桂園(2007.HK)、中國中車(1766.HK)、蒙牛乳業(2319.HK)及申洲國際(2313.HK)等公布業績03/31/2022(周四)美國公布個人消費開支價格(PCE)指數03/31/2022(周四)內地公布3月製造業PMI及 非製造業PMI03/31/2022(周四)加拿大公布去年第四季國內生產總值(GDP)數據03/31/2022(周四)英國公布去年第四季國內生產總值(GDP)數據03/31/2022(周四)雅生活服務(3319.HK)、雅居樂集團(3383.HK)、中國奧園(3883.HK)及中國海外發展(688.HK) 等公布業績04/1/2022(周五)美國公布ISM制造業調查數據、3月失業率及非農就業數據04/1/2022(周五)歐元區公布居民消費價格指數(CPI) 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 5 2022年4月1日 每日投資摘要