领导您好，【国君电新】建议重点布局硅料、金刚线、硅片产业链！ 光

领导您好，【国君电新】建议重点布局硅料、金刚线、硅片产业链！ 光伏行业已经进入供给定需求的时代。行业潜在需求巨大，海外、国内共振，户用分布式、工商业分布式百花齐放，大基地进入放量期我们预计中国户用需求有望达到35GW、工商业分布式15GW。巨大的潜在需求导致产业链瓶颈出现，硅料环节产出决定了全行业的产出。预计硅料2022年有望增产20万吨以上，带来70-80GW的需求增长空间。#紧俏环节决定行业利润分配。硅料：新型需求如分布式对价格敏感度低，因此硅料价格持续强势，盈利高企，叠加工业硅价格走低，剪刀差放大，先进产能单吨盈利有望达到14万/吨。金刚线：受益硅料紧张，细线化趋势明显，细线也带来线耗增长，从30万公里/GW提升到40万公里/GW以上，行业从2021年7000万公里增长到2022年的1.2亿公里，增长超70%，增速超越行业增速。硅片：硅料的紧缺造成硅片的紧缺，实际导致硅片环节利润稳定，好于预期，龙头企业可达7~10分钱/W的利润，并且龙头企业往往有参股硅料产能，能够分享硅料企业投资收益。#建议关注硅料、金刚线、硅片龙头一季报高增长、重点推荐！硅料价格维持高位，龙头企业新产能（通威2*5万吨；大全3.5万吨；协鑫2万吨）陆续释放，硅料龙头企业有望收获量利齐升，一季报业绩亮眼。预计Q1通威、大全、协鑫、新特分别出货为3.5、2.3、2.8、2.2万吨，预计权益产能有望贡献业绩46、58、20、26亿元，同比增长有望达300%以上。隆基、中环、美畅一季报业绩预计将达28、14、2.5亿元，环比同比均持续改善。重点推荐：通威股份、保利协鑫能源、大全能源、美畅股份、隆基股份、中环股份，关注特变电工！。