~1~ 每日报告焦点  道指经历大震荡 贸易战忧虑再度困扰市场  港股ADR跌335点 报24476点  汇控业绩超预期 对港股企稳有关键性作用 港股前瞻 美股周一收跌，波音股价下挫拖累道指一度下挫逾566点，收市跌幅收窄，道指最终跌245.39点，收报24,442.92点，标普500指数跌17.44点，收报2,641.25点，纳指跌116.92点，收报7,050.29点。道指成份股波音大幅收跌6.6%，科技股板块普遍下跌，FaceBook收跌2.26%，亚马逊收跌6.3%，苹果收跌1.88%，Netflix收跌5%。对企业盈利与全球经济增长放缓的担忧情绪，加上对联储局货币政策可能有误的恐慌等等拖累美股大幅走低，昨日公布的美国9月消费者开支增长0.4%，9月个人所得增长0.2%，为2017年6月以来的最小增幅。港股方面，恒指昨日高开低走，并于24700关口持续拉锯，汇控公布业绩超预期带领大市回稳，最后高收94点，成交维持946亿。在弱市的格局之下，投资者最关注的就是第三季的业绩。 从技术上看，恒指维持在25,000关口以下，市底及气氛仍非常之弱，势头十分凶险，预期短线在25,000关口拉锯整固，若短期反弹应受制于10天线的25,251点阻力，中长期走势再次回到跌轨，下方支持位将会是24,000点及2017年低点的23,723点。 恒指日线图 (来源：Bloomberg) 恒指走势预测 即市阻力 25835 中线阻力 26700 即市支持 25125 中线支持 24303 国指走势预测 即市阻力 10650 中线阻力 11000 即市支持 9975 中线支持 9000 市場研究部 2018年10月30日 ~2~ 外围新闻  纽约股市大幅波动。科网股季绩后持续被沽售，市场再忧虑中美贸易战升级。道琼斯指数曾泻566点，收报24442点，跌245点或1%。纳指报7050点，跌116点或1.6%。标普500指数报2641点，跌17点或0.7%。  有指英国将在2020年4月对科技巨头开征数字服务税，税率为2%。科网股重挫，亚马逊及阿里巴巴跌逾6%；Alphabet跌近5%；Facebook跌2%。  美元指数保持强势，收报96.86。人民币兑美元中间价创逾10年新低，报6.9574。1欧元跌至1.137美元近10周的低位  国际油价下跌。纽约期油收报每桶67.04美元，跌55美仙。布兰特期油收报每桶77.34美元，跌28美仙。 港股回顾 10月29日 收报 升/跌 升/跌(%) （升） （跌） （不变） 恒生指数 24,812.04 +94.41 +0.38 29 16 5 国企指数 10,012.63 -46.00 -0.46 27 19 4 成交金额 946.65亿 上周五美股再度下挫，惟港股早市在人民币反弹下港股周一高开238点，报24955点。随后公布的内地经济数据逊预期，9月利润增速下降5.1个百分点，恒指跟随A股反复下跌，一度跌122点，收市拗腰倒升94点或0.38%，报24812点。国指收报10012点，收市仍跌46点或0.46%。大市成交946.65亿。 汇控（0005）中午收市后公布第三季业绩，第三季经调整税前盈利为62亿美元，胜市场预期并受各大行唱好，公司股价午后一度抽高近6%，收市升半成报63.55元。小象恒生（0011）先低后高，一度跌至186.6元逾一个月低位，收报189.8元，升0.11%。中银香港（2388）亦在跌至30.95元逾一年低位后微弹0.96%至31.65元，惟市后公布业绩显示，其第三季提取减值前经营溢利按季跌4%。 煤炭股全线向下。兖煤（1171）上周五市后公布业绩显示第三季盈利按年大跌28%，遭个别大行下调目标价，兖煤A股跌停，H股全日挫16.29%，收报7.35元。神华（1088）跌3.95%，报17.5元，为全日最差蓝筹。中煤能源（1898）收市跌4.75，报3.41元 电力股再受资金追捧。润电（0836）遭个别大行下调目标价但维持其评级，全日升3.45%，报13.2元。中电（0002）收市升1.93%，报87.05元。华能国电（0902）、华电国际（1071）收市均升逾3%。 外围主要股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 道指 24442.92 -245.39 -0.99 标普500 2641.25 -17.44 -0.66 纳指 7050.29 -116.92 -1.63 富时100 7026.32 86.76 1.25 巴黎CAC 4989.35 21.98 0.44 德国DAX 11335.48 134.86 1.20 主要ADR收市表 折合港元 收市价 升/跌 升/跌(%) 汇控 (0005) 63.03 -0.52 -0.82 中移动 (0941) 71.18 -0.62 -0.86 中海油 (0883) 13.17 -0.23 -1.70 中石化 (0386) 6.24 -0.17 -2.60 中联通 (0762) 8.46 -0.13 -1.48 中人寿 (2628) 15.61 -0.19 -1.22 中石油 (0857) 5.53 -0.05 -0.82 建设银行(0939) 6.07 -0.10 -1.55 工商银行(1398) 5.2 -0.08 -1.59 港交所 (0388) 203.76 -1.64 -0.80 友邦 (1299) 59.31 -0.24 -0.40 中银香港(2388) 31.05 -0.60 -1.89 中国银行(3988) 3.2 -0.07 -2.14 腾讯 (0700) 252.15 -7.85 -3.02 长和 (0001) 77.65 -1.30 -1.65 ADR港股比例 24474 -337.55 -1.38 ADR国企比例 9852 -160.78 -1.63 ~3~ 黄金市场回顾及前瞻 (来源：Bloomberg) 金价表现回顾 受困于美元指数持续走强，市场的避险情绪得到抑制，金价周一大跌失守1230关口，现货金收报1228.60美元，跌4.20美元，纽约12月期金收报1227.60美元，跌8.20美元。随着美股再遭重挫，以及地缘政治风险持续发酵，市场避险推动美元指数，黄金持续承压，周一公布的美国PCE通胀以及个人支出数据符合预期，也为美元指数提供了较强的支撑。 从目前的情况来看，金价短期内技术走势不变维持在1230关口整固，若能突破此格局将延伸升势至1250关口。今周市场将有一系列经济数据，主要关注美国10月非农就业报告，而日本央行和英国央行决议分别在周三和周四相继召开。 主要商品收市表现 商品 收市价 升/跌 升/跌(%) 现货金 1229.76 -3.77 -0.31% 现货银 14.66 -0.04 -0.24% 纽约期金 1227.60 -8.20 -0.66% 纽约期银 14.44 -0.26 -1.76% 纽约期油 67.04 -0.55 -0.81% 现货金走势预测 即市阻力 1230 中线阻力 1250 即市支持 1180 中线支持 1150 ~4~ 内地股市回顾 市场消息 中国9月规模以上工业企业利润同比增长4.1%，增速比8月份放缓5.1个百分点。证监会响应五只“国家队基金”已清盘传闻表示，没有减持，反而有所增加。据彭博，高瓴资本寻求募集数十亿美元投资中国股票。在岸人民币收创近十年半新低。 市场分析 沪指低开低走，上证50大幅领跌，两市成交2554亿，沪股通净流入27亿，深股通净流入1.7亿。从盘面上看，白酒、煤炭、自由贸易港、粤港澳大湾区、物流、煤化工等板块领跌。宏观经济疲软，熊市后段强势股补跌，消费股沦陷，机构砸盘，白酒、家电和餐饮旅游白马股大幅领跌。白酒股批量跌停，机构抛售五粮液（000858.SZ）、洋河股份（002304.SZ），港资则呈现凈买入；龙头贵州茅台（600519.SH）跌停，因第三季度业绩远不及预期，归母净利同比仅升2.71%，受去年高基数，第三季度销量下滑抵消调价效应等拖累。家电股美的集团（000333.SZ）复牌跌停，深股通大举抛售，机构席位则凈买入，消息面，美的集团拟以发行A股方式，换股吸收合并全球第三大洗衣机制造商小天鹅（000418.SZ）。保险股领跌金融板块，中国平安（601318.SH）跌5.4%，盘后公告显示，Q3单季净利同比下跌6.9%，原因在于总投资收益率的下降(I9前的年化总投资收益率为4.9%，高于同业)，而Q3新业务价值增速为11%，超预期，较Q1（-7.5%）、Q2（9.9%）持续有改善，此外，科技板块保持高增长，综合来看，核心业绩符合预期。回购概念股异动，上周末内地通过公司法修改决定，将增加股份回购情形，简化回购程序，补充回购规范，便利上市公司利用充足现金回购股份，稳定股价，释放信心。 市场前瞻 价投指标股贵州茅台业绩不及预期引发大消费板块抛售潮,做多情绪急降，短期仍处于存量博弈中，而港资疑似又开启抄底模式，短期指数或将探底回升，考验2500点支持。 内地股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上证综指 2542.10 -56.74 -2.18 2595.54 2529.19 深证成指 7322.24 -182.48 -2.43 7450.38 7290.82 沪深300 3076.89 -96.75 -3.05 3158.81 3062.58 创业板指 1250.48 -12.71 -1.01 1271.35 1245.15 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A对H股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.25 -1.75% 600876.SH 11.82 -1.91% 492.35% 绿色动力环保 01330.HK 2.74 -2.14% 601330.SH 12.87 -3.16% 429.63% 浙江世宝 01057.HK 0.97 -5.83% 002703.SZ 3.57 -0.28% 314.99% 山东墨龙 00568.HK 1.26 4.13% 002490.SZ 4.34 -0.69% 288.38% 京城机电股份 00187.HK 1.24 0.00% 600860.SH 4.18 -2.11% 280.10% 东北电气 00042.HK 0.7 2.94% 000585.SZ 2.02 0.50% 225.38% 中远海发 02866.HK 0.82 0.00% 601866.SH 2.2 -0.90% 202.52% 中州证券 01375.HK 1.82 0.00% 601375.SH 4.57 -3.79% 183.13% 天津创业环保股份 01065.HK 2.81 0.00% 600874.SH 6.88 -0.72% 176.07% 第一拖拉机股份 00038.HK 1.84 -8.00% 601038.SH 4.33 -3.78% 165.35% H对A股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股