~1~ 每日报告焦点  美股个别发展，美债收益率回落限制指数跌幅  港股ADR个别发展，26000点关口支持将成关键  A股走弱，人民币会否短期内创年内新低为市场焦点 港股前瞻 美股个别发展。国际货币基金组织(IMF)下调今明两年全球经济及明年中美经济增长预测，加深市场对全球经济前景的忧虑，资源股及工业股有沽压，但债息稍为回落，限制了指数的跌幅。港股ADR个别发展，腾讯(0700)ADR跌逾1%见290.3元，恒指短期较关键的支持位仍在26000点水平。特首林郑月娥今早11时发表新一份施政报告，土地供应政策备受关注，发展新界农地及东大屿填海相关消息将会是市场焦点，在香港踏入加息周期及土地供应增加的情况下，本地地产股短期后市仍难抱太大憧憬，预料股价将维持易跌难升之格局。 从技术上看，恒指目前正在反复下试26000点关口之支持位，技术指标MACD亦于早前发出明确的「双熊」利淡讯号，目前26000点关口之支持位不容有失，一旦失手，指数可能将顺势向下调整，并下试17年7月份低位25200点。不过，从14 RSI显示，恒指之下跌动力正逐渐转弱，如短线能企稳26000点，则有可能出现技术反弹，但一日指数未能重越2700点，中期调整势头仍未算结束。 恒指日线图 (来源：Bloomberg) 恒指走势预测 即市阻力 26700 中线阻力 27000 即市支持 26000 中线支持 25000 国指走势预测 即市阻力 10650 中线阻力 11000 即市支持 10196 中线支持 9500 市場研究部 2018年10月10日 ~2~ 外围新闻  美股个别发展，道琼斯指数反复下跌56点，收市报26430点。标普500指数微跌4点，报2880点。纳斯达克指数则反复靠稳，收市报7738点，微升2点。  国际货币基金组织（IMF）将今明两年全球经济增长预测下调0.2个百分点至3.7%。受中美贸易战影响，基金分别调低中美两国2019年增长预测0.2个百分点至6.2%和2.5%。但今年中美的经济预测则维持不变。  美元指数升至7星期高位后回顺，早段高见96.155，最新报95.7，下跌近0.1%。据报英国最快在下周一与欧盟就脱欧条款达成协议，英镑上升，最新报1.3144美元。欧元兑美元触及7星期低位，最新报1.1493美元。  油价上升，有迹象显示伊朗原油出口在美国新制裁实施前下降，加上受飓风影响，墨西哥湾部分生产设施关闭，原油减产约40%，纽约期油收报每桶74.96美元，升67美仙。布油收报85美元，上升1.09美元。 港股回顾 10月09日 收报 升/跌 升/跌(%) （升） （跌） （不变） 恒生指数 26172.91 -29.66 -0.11 27 18 5 国企指数 10420.62 +27.33 +0.26 31 17 2 成交金额 853.66亿 中美贸易磨擦未见好转，美国国务卿会晤中国大陆外长时双方谈话针锋相对，市场忧虑两边关系进一步恶化，IMF更发表报告下调全球经济增长预测，人民币兑美元中间价再破6.9大关。港股今日牛皮，最高曾升165点，惟午市后一直窄幅上落，收报26172点，跌29点或0.1%。国企指数收报10420点，升27点或0.3%。主板成交853.66亿元。北上沪股通及深股通今日共流走29亿元人民币。 重磅股偏软。腾讯（0700）失守300元大关后跌势持续，以创新低的股价收市，收报293.8元跌1.7%。中移动（0941）及建行（0939）逆市升0.4%及0.5%、汇丰（0005）跌0.6%、友邦（1299）跌0.9%。 吉利（0175）公布最新9月汽车销售数据疲弱，于传统销售旺季按月更录得下跌，大摩更唱淡预计股价于未来15日将会下跌。吉利全日挫5.2%再创一年新低，收报13.4元。 体育用品股受压。瑞银发表报告指Adidas在内地官方网页不断做减价促销，认为对整个内地体育用品公司整体售价及未来盈利均有下行压力。安踏（2020）全日挫11%报30.5元创新低。李宁（2331）跌5.2%、宝胜（3813）跌2.6%、361度（1361）跌1.6%及特步（1368）跌0.5%。 外围主要股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 道指 26430.57 -56.21 -0.21 标普500 2880.34 -4.09 -0.14 纳指 7738.02 +2.07 +0.03 富时100 7237.59 +4.26 +0.06 巴黎CAC 5318.55 +18.30 +0.35 德国DAX 11977.22 +30.06 +0.25 主要ADR收市表 折合港元 收市价 升/跌 升/跌(%) 汇控 (0005) 68.16 +0.51 +0.75 中移动 (0941) 77.91 -0.49 -0.63 中海油 (0883) 14.71 +0.01 +0.07 中石化 (0386) 6.85 -0.03 -0.51 中联通 (0762) 8.81 -0.07 -0.74 中人寿 (2628) 17.14 +0.10 +0.60 中石油 (0857) 6.15 -0.07 -1.19 建设银行(0939) 6.30 +0.00 +0.05 工商银行(1398) 5.29 -0.03 -0.52 港交所 (0388) 210.20 -0.40 -0.19 友邦 (1299) 63.28 +0.28 +0.45 中银香港(2388) 35.16 -0.09 -0.25 中国银行(3988) 3.32 -0.01 -0.43 腾讯 (0700) 290.27 -3.53 -1.20 长和 (0001) 82.89 -0.41 -0.49 ADR港股比例 26123 -48.59 -0.19 ADR国企比例 10397 -23.21 -0.22 ~3~ 黄金市场回顾及前瞻 (来源：Bloomberg) 金价表现回顾 隔晚金价收市微升。美国总统特朗普再次抨击联储局加息政策，认为加息步伐太快损害美国经济，并为美国与环球展开新一轮经贸谈判带来诸多掣肘。另外多家美国主流媒体报导，美国常驻联合国代表黑利（Nikki Haley）周二向总统特朗普辞职。两则消息出炉，美汇指数由高位回落。关注中美贸易摩擦升级，避险情绪带动金价回稳。金价经过上日跌逾1%后靠稳，纽约期金收市报每盎司1191.5美元，上升2.9美元，升幅0.2%。现货金报1189.69美元。目前市场仍然关注美国利率走势，今晚出炉的PPI和周四的CPI指数或许对联储局下一步加息路径图带来更清晰其实。目前全球股市手美国利率上升的影响成高压态势。 从技术上看，日前金价接连跌破纽约期金昨日接连跌穿1200美元、但整体而言走势上仅属横行格局，徘徊于1180至1217美元。首个阻力是1200美元，若重新收复此关，有机会重拾升势，以1220为下一目标。下行方面，1180美元为关键支持位，倘若跌穿则有机会回试8月份的年内低点1160美元位置。 主要商品收市表现 商品 收市价 升/跌 升/跌(%) 现货金 1186.97 -7.30 -0.61% 现货银 14.32 -0.14 -0.99% 纽约期金 1191.50 2.90 0.24% 纽约期银 14.40 0.07 0.50% 纽约期油 74.96 0.67 0.90% 现货金走势预测 即市阻力 1200 中线阻力 1250 即市支持 1180 中线支持 1150 ~4~ 内地股市回顾 市场消息 国务院常务会议强调，房价上涨压力大的市县，要尽快取消货币化安置优惠政策。国家税务总局部署开展规范影视行业税收秩序工作。据国常会，11月1日起提高部分货物出口退税率，并将退税率由七档减为五档，将坚决打击骗取出口退税行为。 市场分析 大盘缩量震荡，创业板指再创调整新低，两市成交2318亿元，沪股通净流出21亿，深股通净流出6.7亿。从盘面上看，石油采掘、煤炭、叶岩气、次新股、黄金等板块领涨；机场航运、军工、集成电路、国产软件、医药商业等板块领跌。国际油价再度上涨，石油产业链个股持续走强，中国石油（601857.SH）涨4.42%。煤炭股领涨，中国神华（601088.SH）涨2.71%，国内最大煤炭区山西与港口连接的大秦铁路开始检修，影响港口库存下滑，动力煤价震荡上行，不过电厂库存仍处于高位；焦炭股宝泰隆（601011.SH）涨停，消息面，山西印发焦化产业升级实施方案，严格控制焦化建成产能。避险情绪升温，黄金股异动，中金黄金（600489.SH）涨6.32%，中信期货研究发报告称，央行宽松预期强化有望推动人民币计价黄金上扬。受芯片入侵门持续影响，军工股陷入调整，中国动力（600482.SH）跌停，科技股盘中跳水，广联达（002410.SZ）跌9.20%。 市场前瞻 中美债息差持续缩窄令人民币汇率承压，外资短期离场利淡大盘，期间沪指料再创新低。关注基建中字头、三季报预增股，科技云计算股。 内地股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上证综指 2721.01 +4.50 +0.17 2734.31 2711.20 深证成指 8046.39 -14.44 -0.18 8132.15 8013.19 沪深300 3288.69 -2.21 -0.07 3309.80 3276.13 创业板指 1345.95 -7.72 -0.57 1365.83 1338.73 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A对H股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.36 3.51% 600876.SH 13.33 -1.84% 538.90% 绿色动力环保 01330.HK 2.93 0.00% 601330.SH 14.45 -3.60% 457.85% 浙江世宝 01057.HK 1.02 3.03% 002703.SZ 4.19 -3.68% 364.65% 山东墨龙 00568.HK 1.3 1.56% 002490.SZ 4.85 -1.22% 322.00% 东北电气 00042.HK 0.66 0.00% 000585.SZ 1.98 -1.98% 239.34% 京城机电股份 00187.HK 1.64 -1.21% 600860.SH 4.74 -2.87% 226.92% 天津创业环保股份 01065.HK 2.98 -2.30% 600874.SH 8 -3.61% 203.66% 南京熊猫电子股份 00553.HK 2.25 2.27% 600775.SH 5.63 -1.40% 183.03% 第一拖拉机股份 00038.HK 2.16 -3.57% 601038.SH 5.18 -5.13% 171.26% 中铝国际 02068.HK 3.15 0.00% 601068.SH 7.49 -4.71% 168.96% H对A股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 昆明机床 00300.HK 2.49