每日投资摘要

光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2022年3月7日 每日投資摘要 目錄 恒指、國指走勢圖 大市及恒指升跌比例 業績時間表 焦點股份 主要指數預測市盈率及估值 行業表現 最近新股表現 數據清單 上日表現最佳／最差股份；沽空金額占股份成交額比例 利率、匯率、貴金屬及商品 A、H股差價一覽 2 3 4 5-6 7 8 9 10 11 12 環球市況 ▪ 美國2月非農職位增67.8萬個，高於市場預期的40萬個。就業數據理想，但俄烏局勢惡化，投資氣氛未見改善，美股全線向下。標指收報4,328點，跌34點。納指收報13,313點，跌224點。道指收報33,614點，跌179點。 ▪ ADR港股比例指數收報21,528點，較港收市低378點。 ▪ 受俄烏衝突影響，加上伊朗談判未見明朗，紐約期油升至2008年9月以來最高位，收報每桶115.68美元，升8.01美元，上周累計升26%。另外，避險資金流入金市，紐約期金收報每盎士1,966.60美元，升30.7美元。 中港市況 ▪ 港股上周五(4日)跌穿22,000點關口，恒指低開588點後反覆下跌，最多跌628點，低見21,838點的近兩年低位，恒指收報21,905點，跌562點或2%，全周累跌861點或3.78%，國指收報7,686點，跌213點或2.70%，大市成交額1,647億元。 ▪ 大型科網股繼續尋底，京東集團－S(9618.HK，262.40港元)跌8.32%、阿里巴巴－S(9618.HK，99.00港元)破底，跌5.17%、美團－Ｗ(9618.HK，164.80港元)跌5.40%。 ▪ 碧桂園(2007.HK，6.07港元)獲招商銀行(3968.HK，63.75港元)150億併購融資，收升6.12%，為表現最好藍籌，招行跌2%，比亞迪股份(1211.HK，212.40港元)跌8.61%，為表現最差藍籌。 ▪ 內地股市下跌，上證指數跌33點或0.96%。 市場亮點 ▪ 微創醫療(853.HK)發盈警，預計去年虧損約2.75億至2.85億美元，2020年同期為虧損1.91億美元。 ▪ 統一企業(220.HK)、越秀房產信託基金(405.HK)、海豐國際(1308.HK)、亞信科技(1675.HK)及理文造紙(2314.HK)等股份預計將於今日公布業績。 上日指數表現 上日收市 日變化(%) 年初至今 (%) 恒生指數 21,905 (2.5) (6.4) 國企指數 7,687 (2.7) (6.7) 上證綜合 3,448 (1.0) (5.3) 深證綜合 2,265 (1.3) (10.5) 道瓊斯 33,614 (0.5) (7.5) 標普500 4,328 (0.8) (9.2) 納斯達克 13,313 (1.7) (14.9) 英國富時100 6,987 (3.5) (5.4) 德國DAX 13,095 (4.4) (17.6) 法國CAC40 6,062 (5.0) (15.3) 日經225 25,985 (2.2) (11.8) 台灣加權 17,737 (1.1) (2.6) 香港股市成交額 十億港元 日比變化（%） 恒生指數 80.9 52.3% 紅籌指數 6.6 -0.9% 國企指數 72.0 62.5% 主板 164.8 42.5% 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2 2022年3月7日 每日投資摘要 恒指、國指走勢圖 恒指： 收報 21,905 點 資料來源：彭博及光大證券國際 國指： 收報 7,687 點 資料來源：彭博及光大證券國際 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 3 2022年3月7日 每日投資摘要 大市及恒指升跌比例 統計過去7個交易日大市*及恒指每日上升及下跌的股票比例以判斷整體大市的強度 *已剔除創業板、ETF、除牌及停牌中公司，得出約1,700多隻在主機板掛牌的股份 資料來源：彭博及光大證券國際 10.4%34.9%22.5%34.1%17.6%39.2%13.0%62.0%29.6%45.6%36.5%52.8%29.2%58.0%27.7%35.5%32.0%29.5%29.7%31.6%29.0%21,40021,60021,80022,00022,20022,40022,60022,80023,0000%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%24-Feb25-Feb28-Feb1-Mar2-Mar3-Mar4-Mar恒生指數%日期大市升跌比例不變跌升恒指6%24%31%35%10%80%22%92%73%69%51%86%20%69%21,40021,60021,80022,00022,20022,40022,60022,80023,0000%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%24-Feb25-Feb28-Feb1-Mar2-Mar3-Mar4-Mar恒生指數%日期恒指升跌比例不變跌升恒指 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 4 2022年3月7日 每日投資摘要 業績時間表 本時間表未必盡列所有業績公告，只僅供參考。投資者可自行到披露易查閱。 公告日期 股份名稱 股份編號 業績類別 財政年度 7/3/2022 理文化工 746 末期業績/股息 年度31/12/21 7/3/2022 理文造紙 2314 末期業績/股息 年度31/12/21 7/3/2022 香港生力啤 236 末期業績/股息 年度31/12/21 7/3/2022 海豐國際 1308 末期業績/股息 年度31/12/21 7/3/2022 統一企業中國 220 末期業績/股息 年度31/12/21 7/3/2022 越秀房產信託基金 405 末期業績/分派 年度31/12/21 8/3/2022 中國光大綠色環保 1257 末期業績/股息 年度31/12/21 8/3/2022 長城環亞控股 583 末期業績 年度31/12/21 8/3/2022 利福中國 2136 末期業績/股息 年度31/12/21 8/3/2022 越秀交通基建 1052 末期業績/股息 年度31/12/21 8/3/2022 中興通訊 763 末期業績/分派 年度31/12/21 9/3/2022 國泰航空 293 末期業績/中期息 年度31/12/21 9/3/2022 中國鐵塔 788 業績/末期股息 年度31/12/21 9/3/2022 龍資源 1712 末期業績/股息 年度31/12/21 9/3/2022 保誠 2378 末期業績/第二中期息 二零二一年全年業績 9/3/2022 同仁堂國藥 3613 末期業績/股息 年度31/12/21 9/3/2022 九龍倉集團 4 末期業績/股息 年度31/12/21 10/3/2022 寶尊電商－ＳＷ 9991 業績 年度31/12/21 10/3/2022 中銀航空租賃 2588 業績/末期股息 年度31/12/21 10/3/2022 佐丹奴國際 709 末期業績/股息 年度31/12/21 10/3/2022 匯賢產業信託 87001 末期業績/分派 年度31/12/21 10/3/2022 鷹普精密 1286 末期業績/第二中期息 年度31/12/21 10/3/2022 京東物流 2618 末期業績/股息 年度31/12/21 10/3/2022 京東集團－ＳＷ 9618 末期業績 年度31/12/21 10/3/2022 廖創興企業 194 末期業績/股息 年度31/12/21 資料來源：披露易 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 5 2022年3月7日 每日投資摘要 焦點股份 華潤啤酒 （291.HK） 上日收市價(元) 62.05 建議買入價(元) 60.00 目標價(元) 66.00 止蝕價(元) 55.00 年初至今／1個月／3個月／ 12個月股價變動 -2.82／1.64／-0.48／8.20 市值(億元) 2013.01 三個月平均每日成交量 (萬) 780.89 本年度預測市盈率 N/A 華潤啤酒： 高端化路線持續，布局酒類 多元化 全國兩會正在北京召開，我們認為內需將會繼續成為中央政策扶持的其中一個重點領域，在內需股中，3大啤酒股近期股價均跑贏大市，這主要是因為百威亞太(1876.HK)去年業績優於市場帶動了板塊的投資氣氛，至於華潤啤酒(291.HK)及青島啤酒(168.HK)亦早於1月下旬發布了盈喜，其中華潤啤酒預計去年多賺超過1倍，前景值得看好。 行業集中度提高以及消費升級利好下，啤酒股在過去幾個季度業績總體表現不俗，華潤啤酒受惠產品結構升級及直接提價利好，帶動公司去年毛利提升，加上就出讓其擁有的一塊土地收取初始稅後補償收益約13億元人民幣，預計去年純利介乎44億至47億元人民幣，按年增加110%至124%，即使剔除土地轉讓稅後收益，公司純利預計仍有48%-62%的增長，略高於青啤預計去年純利增長43%的表現，我們認為由於華潤啤酒擁有一批優秀高效的高層管理，能夠帶動公司在行業競爭環境改善下，持續實現高端化變革，同時隨著渠道擴展逐步落地，公司業績有望加速增長，我們相信公司積極推動高端化及產品提價，將有助抵消成本維持高位的壓力。 華潤啤酒在去年開始進軍白酒業務，布局酒類多元化，將對其未來業績提升具進一步促進作用，投資者可考慮於60元買入，目標上望66元，失守55元止蝕。 光大證券國際 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 6 2022年3月7日 每日投資摘要 華潤啤酒： 目標價： 66元 過去一個月推介跟進 資料來源：彭博及光大證券國際 (注：*為美股，股份計價單位為美元) 資料來源：彭博及光大證券國際 股票名稱代碼推介日期前收市價建議價目標價止蝕價現價