比亚迪发布最新产销快报，2月公司汽车产量91,406辆，同比增加323.98%；销量总计91,078台，同比增加335.2%。比亚迪将持续依托DM-i和刀片电池等技术，推动行业更好更快发展。比亚迪宋、秦家族作为主力车型，2月销售量贡献最大。新车型轮番接力，驱动品牌向上。比亚迪的“城市公交电动化”解决方案已进入美国、意大利、韩国、日本、德国等优势市场，而元plus作为首款“战略出海”的全球化乘用车，也在澳洲市场同步开启预售，海外布局有望多领域、全方位落实。我们预计公司2021-2023年归母净利为46.21 /87.72 /121.58亿元，同比增长9.13%/89.83%/38.6%，对应EPS为1.59元/3.01元/4.18元，对应PE为147/78/56倍，维持“推荐”评级。
