通信行业周报：《中国互联网络发展状况统计报告》发布，工业互联网取得积极进展

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 通信 2022年02月27日 通信行业周报（20220221-20220225） 推荐 （维持） 《中国互联网络发展状况统计报告》发布，工业互联网取得积极进展  CNNIC发布《中国互联网络发展状况统计报告》，工业互联网取得积极进展。2月25日，中国互联网络信息中心(CNNIC)在京发布第49次《中国互联网络发展状况统计报告》，《报告》围绕互联网基础设施建设、网民规模及结构、互联网应用、工业互联网、互联网政务服务和互联网安全状况等六个方面，综合反映2021年我国互联网发展总体情况。 1） 网络基础方面：我国网络基础设施全面建成，5G建设稳步推进，IPv6进入“流量提升”时代。截至2021年12月，我国移动电话基站总数达996万个，累计建成并开通5G基站数达142.5万个；我国IPv6的发展走过“网络就绪”“端到端贯通”等关键阶段后，正式步入“流量提升”时代。截至2021年12月，移动通信网络IPv6流量占比达35.15%。 2） 工业互联网：我国工业互联网发展稳步推进，“5G+工业互联网”推动数字经济健康发展。截至2021年12月，有全国影响力的工业互联网平台已经超过150个，接入设备总量超过7600万台套，全国在建“5G+工业互联网”项目超过2000个，工业互联网和5G在国民经济重点行业的融合创新应用不断加快。随着“东数西算”工程正式启动，以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝双城经济圈的体系化布局将不断完善，数据汇聚将进一步赋能电子设备制造、装备制造等行业应用，推动我国数字经济健康发展。 3） 网民规模及结构：农村及老年群体加速融入网络社会。我国网民总体规模持续增长，截至2021年12月，我国网民规模达10.32亿，较2020年12月增长4296万，互联网普及率达73.0%。分结构而言，我国城乡上网差距继续缩小，农村网民规模已达2.84亿。同时，得益于互联网应用适老化改造行动持续推进，老年群体加速融入网络社会。截至2021年12月，我国60岁及以上老年网民规模达1.19亿，互联网普及率达43.2%。 4） 互联网应用：上网设备使用呈现多元化，在线医疗、办公用户增长最快。即时通信等应用基本实现普及。截至2021年12月，即时通信、网络视频、短视频用户使用率均赵国90%，在线办公、在线医疗等应用保持较快增长。截至2021年12月，在线办公、在线医疗用户规模分别达4.69亿和2.98亿，同比分别增长35.7%和38.7%，成为用户规模增长最快的两类应用。  投资建议：1）细分行业高景气主线：关注未来三到五年行业复合增速超过30%的高景气赛道，部分行业龙头公司增速可能达到50%以上，重点推荐移远通信、广和通、七一二,建议关注华测导航、美格智能、瑞可达、中航光电、上海瀚讯；2）国产替代主线：关注行业中龙头公司在全球竞争中有能力依靠比较优势不断挤压海外竞争对手和国内中小公司，提高全球市占率。重点推荐亿联网络、移远通信、广和通、和而泰、拓邦股份，建议关注泰晶科技、翱捷科技；3）缺芯受损主线，关注21年受到上游芯片/原材料缺货/涨价影响的板块，22年随着缺货出现缓解，行业景气度恢复的细分领域，重点推荐和而泰、移为通信、拓邦股份，建议关注华工科技、新易盛、中际旭创；4）绝对收益&防御主线：关注稳健成长、景气度持续向上的低估值板块，重点推荐中国电信，建议关注中国移动、奥飞数据、数据港、光环新网。  本周行情：本周通信板块涨跌幅为0.8%，沪深300指数涨跌幅为-1.67%，通信板块跑赢沪深300指数2.48个百分点，在所有一级行业中排序8/28。2020年年初至今通信板块涨跌幅为-0.2%，电子板块涨跌幅为1.9%，传媒板块涨跌幅为-15.6%，计算机板块涨跌幅为-5.1%，创业板涨跌幅为4.1%，沪深300指数涨跌幅为-12.2%，通信板块跑赢沪深300指数12.1个百分点。通信板块跑输创业板指数4.1个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为38.19,位列所有申万一级行业第8,同期的沪深300 PE-TTM为13.08。  风险提示：光网络建设不及预期，5G下游应用需求不及预期，服务器芯片缺货等。 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com 执业编号：S0360520060003 证券分析师：李娜 电话：010-63214679 邮箱：lina1@hcyjs.com 执业编号：S0360521070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 125 0.02 总市值(亿元) 32,757.80 3.47 流通市值(亿元) 13,687.29 1.92 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 2.8% 2.0% 2.4% 相对表现 5.1% 8.6% 18.7% 相关研究报告 《通信行业周报(20220214-20220218)：“东数西算”工程全面启动，奠定数字经济发展基石》 2022-02-20 《通信行业重大事项点评：“东数西算”全面启动，数字经济战略基础设施先行》 2022-02-18 《通信行业周报（20220207-20220211）：春节期间移动数据流量创新高，冬奥会助力5G网络实现融合创新》 2022-02-13 -16%-9%-1%7%21/0321/0521/0721/1021/1222/022021-03-01~2022-02-25通信沪深300华创证券研究所 通信行业周报（20220221-20220225） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 （一）行业观点 ................................................................................................................. 4 （二）推荐标的 ................................................................................................................. 4 二、本周行情回顾 ..................................................................................................................... 6 （一）国内市场回顾 ......................................................................................................... 6 （二）行业估值水平 ......................................................................................................... 7 （三）海外市场跟踪 ......................................................................................................... 8 三、行业数据更新 ..................................................................................................................... 9 （一）通信网络 ................................................................................................................. 9 （二）通信终端 ................................................................................................................. 9 （三）运营商 ................................................................................................................... 11 （四）移动流量数据 ....................................................................................................... 12 四、本周要闻回顾 ................................................................................................................... 13 （一）行业新闻 ............................................................................................................... 13 （二）重要公告 ............................................................................................................... 15 五、风险提示 ........................................................................................................................... 17 通信行业周报（20220221-20220225） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 申万一级行业涨跌幅 ................................................................................................. 6 图表 2 TMT板块月涨跌幅 .................................................................................................... 6 图表 3 TMT板块今年以来涨跌幅 ........................................................................................ 6 图表 4 通信指数与沪深300近三年走势对比 ..................................................................... 7 图表 5 通信行业个股涨跌幅和换手率前十 ..........................