NIFD季报银行业运行主编:李扬曾 刚王 伟2022 年 2月 《NIFD季报》是国家金融与发展实验室主要的集体研究成果之一，旨在定期、系统、全面跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融、国家资产负债表、财政运行、金融监管、债券市场、股票市场、房地产金融、银行业运行、保险业运行、特殊资产行业运行等领域的动态，并对各领域的金融风险状况进行评估。《NIFD季报》由三个季度报告和一个年度报告构成。NIFD季度报告于各季度结束后的第二个月发布，并在实验室微信公众号和官方网站同时推出；NIFD年度报告于下一年度 2 月份发布。 I 摘 要 2021年在全球经济复苏分化，国内经济下行压力逐季显现的背景下，商业银行总资产扩张趋缓，但盈利和资产质量有所改善，总体表现较为平稳。2021年12月末，商业银行资产总额达到288.6万亿，较上年同期增长8.6%，整个银行业资产增速在经历过去两年快速增长后，进入了平稳增长阶段。2021年商业银行累计实现净利润2.2万亿元，同比增长11.9%，增速进一步提升。2021年末商业银行整体净息差为2.08%，较上年同期下降2BP，2020年以来净息差基本在2%~2.1%之间保持小幅波动。商业银行不良贷款总额为2.85万亿元，同比增速已下降到5.4%，是近年来的较低增速。整体不良贷款率1.73%，同比下降0.11个百分点，连续五个季度出现下降，整体资产质量持续改善。拨备覆盖率为197%，连续四个季度上升，反映商业银行风险抵补能力在持续加强，但不同银行分化较明显。商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率的平均水平分别为10.78%、12.36%、15.13%，各项资本充足率较年初均有所上升。商业银行整体流动性覆盖率为145.3%，较上季度微增一个百分点，流动性比例为60.3%，总体保持稳定态势，不同类型银行流动性分层现象日趋明显，流动性风险依然是未来一段时间中小银行面临的重要挑战。 展望2022年，银行业中值得关注的工作重点包括：一是加强对重点领域和薄弱环节支持，努力促进国民经济良性循环。加大信贷支持实体经济的力度，优化信贷投向结构，重点领域包括，“十四五”规划重点领域和重大项目，基础设施投资（特别是服务经济数字化的新基建），小微企业融资，服务关键核心技术攻关企业和“专精特新”企业，新绿色金融产品服务，支 本报告负责人：曾刚 本报告执笔人： ⚫ 曾刚 国家金融与发展实验室副主任 ⚫ 王伟 中国社会科学院研究生院 【NIFD季报】 全球金融市场 人民币汇率 国内宏观经济 宏观杠杆率 中国宏观金融 中国金融监管 中国财政运行 地方区域财政 房地产金融 债券市场 股票市场 银行业运行 保险业运行 特殊资产行业运行 II 持能源稳产保供以及乡村振兴领域，等等。二是坚持不懈防范化解金融风险。在高危金融机构处置方面，继续按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针，稳妥处置金融领域风险，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。压实各方责任，有序推进高风险金融机构处置。在房地产相关风险的防范和化解方面，调整和优化信贷政策，实现“稳地价、稳房价、稳预期”的房地产长效机制，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。三是持续深化中小银行改革。城商行层面，继续推动区域内机构合并重组，以提高资本实力和在区域内的竞争力，在形成规模效应的基础上，充分拓展银行发展空间，提升抗风险能力。农商行层面，进一步深化省联社改革，按照加强党的领导、落实各方责任、规范股权关系、健全公司治理、普及专业管理的指导原则，“一省一策”加快推进农信社改革。四是聚焦负债成本和资产质量。负债成本管理方面，应在强化负债成本管控、加强风险管理以及优势营收领域继续发力，保障业务稳健运行。资产质量管理方面，重点关注房地产市场（企业）以及弱资质地方融资平台两个重点，做好相关风险防范和化解预案，以促进资产质量平稳。五是加快推进数字化转型。在监管引导不断强化的背景下，银行保险机构的数字化转型有望加速，不同类型的银行应围绕客户需求，积极探索符合自身特点的数字化转型路径。特别是中小银行，需要充分发挥属地资源禀赋，在挖掘内部潜力的同时，充分利用外部合作，加快数字化能力的全面提升，以数据洞察和智能技术为抓手，围绕客群、产品、服务打造差异化竞争能力。 目 录 一、2021年银行业面临的宏观环境 ........................... 1 二、银行业经营情况 ....................................... 2 （一）资产规模增速保持平稳 ............................ 2 （二）净利润增速进一步改善，但分化显著 ................ 3 （三）净息差小幅下降 .................................. 4 （四）风险状况 ........................................ 5 三、2022年运行展望 ..................................... 12 （一）加强对重点领域和薄弱环节支持 ................... 12 （二）坚持不懈防范化解金融风险 ....................... 13 （三）持续深化中小银行改革与资本补充 ................. 14 四、聚焦负债成本和资产质量 .............................. 15 五、加快推进数字化转型 .................................. 15 1 一、2021年银行业面临的宏观环境 2021年，全球经济开始复苏，但下半年以来动能开始减弱，各国复苏进程逐步分化，风险也有所显现。2021年全球经济增长大概在5.6%~5.9%左右，为50年最快增长，但受到奥密克戎变异病毒蔓延、供应链紧张、能源及大宗商品价格上涨等影响，下半年增长动能减弱，同时通胀、债务、资产泡沫等宏观经济风险也有所积累。在此背景下，主要发达经济体货币政策开始调整，美联储带头退出量化宽松，并酝酿结构性加息，推动美元、美债走高，引导资本回流国内。国内方面，2021年三季度以来，疫情散发拖累需求，能源供给拖累生产，三季度和四季度GDP增速跌至4.9%和4%，弱于市场预期，全年增长8.1%，也与世界主要经济体增速优势相对收窄。此外，因疫情所处阶段不同，我国与西方主要经济体在经济周期存在一定错位，西方提前开启偏紧的货币政策，也会对我国在货币、财政政策上的发力节奏以及银行信贷资产投放策略上带来干扰。 2021年，我国货币政策以稳为主，总体特征表现为灵活精准、合理适度。2021年末广义货币（M2）和社会融资规模存量同比分别增长9.0%和10.3%，宏观杠杆率为272.5%，比上年末下降7.7个百分点。全年企业贷款加权平均利率为4.61%，比2020年下降0.1个百分点，比2019年下降0.69个百分点，为改革开放四十多年来的最低水平。人民币汇率双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定。2021年末，人民币对美元汇率中间价为6.3757元，较上年末升值2.3%。与此同时，LPR发挥市场利率改革效能，2021年12月以来1年期和5年期以上LPR分别下行15个和5个基点，引导企业贷款利率下行。 2021年银行业监管政策聚焦公司治理、风险防范、资产负债优化、资管转型等多个领域，力促稳增长和防风险的平衡，引导高质量发展。一是围绕公司治理、声誉风险管理、系统性风险防范等方面发布一系列监管制度，完善制度建设。包括发布了大股东行为监管办法，强化对大股东行为的规范约束；出台了银行绩效评价办法、监管评级办法、声誉风险管理办法，从中长期发展视角对银行发展提高了更高要求；发布《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，对系统重要性银行的资本管理模式、风险计量水平等都提出了更高的要求。二是通过政策引导和加强监管，优化商业银行资产结构。一方面，通过市场化机制和创设结构性政策工具，引导金融机构加大对小微、民营企业、“三农”、扶贫等重点领域、薄弱 2 环节和区域协调发展的支持力度，另一方面，通过三道红线、集中度管理等手段，遏制经营贷违规流入房地产领域，引导房地产行业转型发展。三是加强负债质量管理，稳定银行负债成本，包括禁止地方银行开办异地存款，约束银行违规揽存行为，出台负债质量管理办法，规范存款利率上限规则，引导商业银行利率结构和期限结构，稳定负债成本，从而能以合理利差支持资产投放。四是规范表外业务发展，稳步推动银行理财转型。通过发布理财销售新规、现金管理类产品新规、理财流动性风险管理新规等要求，不断完善理财子公司监管体系，持续推进理财净值化转型，推动产品定价回归市场化。 二、银行业经营情况 （一）资产规模增速保持平稳 根据银保监会发布的数据，2021年末，我国银行业金融机构本外币资产345万亿元，同比增长7.8%，其中，商业银行总资产288.6万亿元，同比增长8.6%，大型商业银行本外币资产138.4万亿元，占商业银行总资产的40.4%，资产总额同比增长7.8%；股份制银行本外币资产62.2万亿元，占比17.9%，资产总额同比增长7.5%。 图1 商业银行资产及资产增速变化趋势（单位：亿元） 数据来源：中国银保监会。 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00大型行股份行城商行农商行同比增速（右轴） 3 资产增速的变化主要归因于贷款。人民银行数据显示，2021年金融机构人民币各项贷款余额192.7万亿元，同比多增3150亿元，同比增长11.6%，较上年同期放缓1.2个百分点。在房地产和地方政府融资收紧之后，实体经济的融资需求相对偏弱。 结构方面，信贷结构持续优化，精准支持制造业、小微企业等重点领域和薄弱环节。根据人民银行数据，2021年12月末，企（事）业单位中长期贷款比年初增加9.2万亿元，在全部企业贷款中占比达76.8%。制造业中长期贷款增速为31.8%，其中高技术制造业中长期贷款同比增长达32.8%。普惠小微贷款余额19.2万亿元，同比增长27.3%，普惠小微授信户数4456万户，同比增长38%。 （二）净利润增速进一步改善，但分化显著 2021年末，商业银行累计实现净利润2.2万亿元，同比增长11.9%。分机构类型看，股份制银行改善最明显，为12.6%；大型银行和城商行分别为12%和11%，均超过10%。农商行增长8.7%。从利润增速来看，在经历2020年下跌2.75%之后，2021年已基本回归到疫情前水平，体现银行业与宏观经济的密切相关性。商业银行的盈利效率有所降低，2021年末商业银行整体平均资本利润率为9.6%，较上季末下降0.5个百分点，为年内最低水平。平均资产利润率为0.79%，也较上季末略有下降。 从上市银行披露业绩来看，商业银行净利润增速提升主要来自于以下几个方面原因：一是伴随疫情得到有效控制，经济恢复带动营业收入增加。二是在做实真实不良率政策导向下，前两年拨备计提的大幅增加，2021年以来，随着资产质量改善，拨备计提压力缓解，也使得净利润有所回升。三是2021年债市利率总体震荡下行，有利于非息收入（主要为投资收益和公允价值变动）的增加。四是2020年净利润导致基数较低，对2021年的较高增长也形成一定支撑。 但也需要看到，全国性银行和地方性银行之间的盈利也在进一步分化，地方性银行之间也呈现出强者愈强的市场格局，且这一现象可能并非短期趋势。通过分析部分上市银行的季度报告也可以发现，区域、结构分化加剧也进一步拉大银行间经营差异，经济更具活力、高净值客户集中的江浙地区以及具有国家战略政策优势的成渝地区随经济回暖业绩迅速回暖，而处于区域经济金融发展较慢的城商行仍面临不良资产出清的挑战。 4 图2 商业银行净利