金融产品交易量跟踪报告

上周，中国主要股票指数悉数反弹，其中中证1000指数涨幅最大，约为3.10%，上证50指数涨幅最小，为0.63%。境外方面，受俄乌局势扰动影响，恒生指数下跌2.32%，纳斯达克下跌1.76%。较前一交易周相比，上周A股成交量有所下降，纳斯达克指数和恒生指数成交量也有所下降。 目前国际政治及经济局势均存在不小压力，股票市场成交量的下降反映出投资者目前的观望情绪。从风格指数成交趋势来看，较前一交易周相比，金融风格指数、周期风格指数、消费风格指数、成长风格指数和稳定风格指数成交量均下跌-21.85%、-5.97%、-12.45%、-4.10%、-9.54%。受目前市场风格切换速度过快影响，市场热度逐渐趋冷，投资者整体偏观望态势。 基于交易所的行情统计，上周上证企债、上证公司债、上证国债指数分别微涨0.068%、0.063%和0.053%；上证转债指数大跌2.569%；深证地债指数下跌0.056%。 上周股指期货方面，2月到期中证500期货上涨超0.93%；沪深300期货上涨0.72%；上证50指数期货上涨超0.27%。国债期货方面，3月到期两年期、五年期及十年期国债期货均下跌，其中五年期国债期货跌幅最大，达0.10%。 南北资金方面，上周南向资金呈现流出态势，北向资金呈现流出态势。由行业资金流入和流出对比发现，北向资金上周大幅流入银行和电力设备及银行板块。 上周开始认购的开放式基金产品共计有47只。上周成立的基金共有19只，从合并发行份额来看，信达睿益鑫享合并发行份额最大，达到了303.53亿份。 根据2022年1月17日以来连续四周的融资融券余额可以发现市场融资余额及融券余额均持续降低。从最近一周融资融券余额变化来看，融资余额和融券余额较上周末小幅上升，但市场情绪仍较为低迷。融资净买入额及融券净卖出额较前一月持续下降趋势相比有所恢复，市场看空情绪较上一周有所下降。 风险提示：股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险、基金业绩风险等。 1.报告主旨 股票市场交易往往由量、价两个因素来显示，所谓“量”指股票的成交量，所谓“价” 指股票的交易价格。“量价齐升”是比较明显的股票上涨态势，然而由于众多因素的存在 使得量、价齐升的理想状态难以同时呈现，甚至有时出现量升价跌或价升量跌的现象， 这使得股票市场难以把握。量和价的关系往往是相互影响的，由于股票成交是买、卖双 方共同参与的结果，价格的上涨会吸引逐利的投资者持续参与，从而使得成交量放大价 格可能进一步上涨；若价格下跌投资者往往会持有观望的态度从而使得成交量缩小，但 当股价下跌到一定位置后，投资认为具有投资价值时又会开始逐渐买入股票，此时价格 未必会明显上升，但成交量会逐渐放大，由此又吸引其他投资者的加入，最终使得价格 上涨，某种程度上成交量对价格具有一定的先行指示作用。 本篇报告注重于对周度金融产品成交量的跟踪，以期待投资者对金融产品做出相应的判断从而指导投资行为。 2.市场主要指数成交量 2.1股票指数 上周，中国主要股票指数悉数反弹，其中中证1000指数涨幅最大，约为3.10%，上证50指数涨幅最小，为0.63%。境外方面，受俄乌局势扰动影响，恒生指数下跌2.32%，纳斯达克下跌1.76%。 图1：股票主要指数涨跌幅 较前一交易周相比，上周A股成交量有所下降，纳斯达克指数和恒生指数成交量也有所下降。目前国际政治及经济局势均存在不小压力，股票市场成交量的下降反映出投资者目前的观望情绪。 图2：连续四周股票指数成交量情况（亿元） 从风格指数成交趋势来看，较前一交易周相比，金融风格指数、周期风格指数、消费风格指数、成长风格指数和稳定风格指数成交量均下跌-21.85%、-5.97%、-12.45%、-4.10%、-9.54%。受目前市场风格切换速度过快影响，市场热度逐渐趋冷，投资者整体偏观望态势。 图3：风格指数成交趋势（亿元） 2.2债券指数 基于交易所的行情统计，上周上证企债、上证公司债、上证国债指数分别微涨0.068%、0.063%和0.053%；上证转债指数大跌2.569%；深证地债指数下跌0.056%。 图4：债券指数涨跌幅 上周，金融债、同业存单及中期票据成交额均有所上升，地方政府债及短融债成交额有所下降。整体来看，债券市场热度整体由于股票市场，反映出目前投资者风险偏好较低。 图5：连续四周债券分类成交额情况（亿元） 2.3股指与国债期货 上周股指期货方面，2月到期中证500期货上涨超0.93%；沪深300期货上涨0.72%；上证50指数期货上涨超0.27%。国债期货方面，3月到期两年期、五年期及十年期国债期货均有不同程度下跌，其中五年期国债期货跌幅最大，达0.10%。 图6：股指与国债期货涨跌幅 从成交量情况来看，上周各股指期货成交量因合约临近到期，成交额较前一交易周有所下降，国债期货方面上周10年期国债期货、5年期国债期货和2年期国债期货成交量分别下跌31.48%、33.41%和8.14%。 图7：连续四周股指期货及国债期货成交额情况（亿元） 3.南北资金流向 南北资金方面，上周五个交易日沪市港股通资金均呈现流出态势，沪股通资金净买入逐日递增。 图8：沪股通、沪市港股通成交净买入 上一周，深市港股通资金持续小幅流入，深股通资金呈现先流出后流入的状态。 图9：深股通、深市港股通成交净买入 沪市和深市成交净买入金额汇总如下： 表1：南北向资金汇总 由表1来看，上周南向资金与北向资金呈现流出态势。 下面统计一周北向资金流入和流出的行业及净买入、净卖出前10大个股。 图10：中信一级行业资金流入流出对比（按照净买入、净卖出前10大个股统计） 由行业资金流入和流出对比发现，北向资金上周大幅流入银行和电力设备及新能源板块。 表2：上周活跃个股净买入前10名 表3：上周活跃个股净卖出前10名 4.ETF成交量 4.1股票型ETF（不包括QD和跨境） 汇总一周内股票型ETF基金成交额和成交量占基金份额的比例。1亿以下份额基金成交量占基金份额的比例平均值较大，为38.84%。 表4：一周各规模下股票型ETF成交额和成交量占基金份额比例 统计各份额规模下成交量占基金份额比例前5名的股票型ETF基金产品：MSCI中国A50互联互通ETF成交量持续排名靠前。 表5：上周成交量占基金份额比例前5名股票型ETF 统计各份额规模下成交额变化前5名的股票型ETF基金产品： 表6：相对前一周成交额变化前5名股票型ETF 4.2债券型ETF 表7：一周各规模下债券型ETF成交额和成交量占基金份额比例 统计各份额规模下成交量占基金份额比例前5名的债券型ETF基金产品： 表8：上周成交量占基金份额比例前5名债券型ETF 统计各份额规模下成交额变化前5名的债券型ETF基金产品： 表9：相对前一周成交额变化前5名债券型ETF 4.3货币型ETF 表10：一周各规模下货币型ETF成交额和成交量占基金份额比例 统计各份额规模下成交量占基金份额比例前5名的ETF基金产品： 表11：上周成交量占基金份额比例前5名货币型ETF 统计各份额规模下成交额变化前5名的ETF基金产品： 表12：相对前一周成交额变化前5名货币型ETF 4.4商品型ETF 表13：一周各规模下商品型ETF成交额和成交量占基金份额比例 统计各份额规模下成交量占基金份额比例前5名的商品型ETF基金产品： 表14：上周成交量占基金份额比例前5名商品型ETF 统计各份额规模下成交额变化前5名的商品型ETF基金产品： 表15：相对前一周成交额变化前5名商品型ETF 4.5跨境型ETF 表16：一周各规模下跨境型ETF成交额和成交量占基金份额比例 统计各份额规模下成交量占基金份额比例前5名的跨境型ETF基金产品： 表17：上周成交量占基金份额比例前5名跨境型ETF 统计各份额规模下成交额变化前5名的跨境型ETF基金产品： 表18：相对前一周成交额变化前5名跨境型ETF 5.基金发行统计 上周开始认购的开放式基金产品共计有47只。 表19：上周开始认购的基金 上周成立的基金共有19只，从合并发行份额来看，信达睿益鑫享合并发行份额最大，达到了303.53亿份。 表20：上周成立的基金 6.融资融券交易统计 根据2022年1月17日以来连续四周的融资融券余额可以发现市场融资余额及融券余额均持续降低。从最近一周融资融券余额变化来看，融资余额和融券余额较上周末小幅上升，但市场情绪仍较为低迷。 图11：融资融券余额（亿元） 根据2022年1月17日以来每周融资融券净买入卖出额可以发现，融资净买入额及融券净卖出额较前一月持续下降趋势相比有所恢复，市场看空情绪较上一周有所下降。 图12：融资融券净买入卖出额（亿元）