融资融券周报第181期：两市继续上涨，两融持续回暖

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两市大涨，两融回暖>> 2015-12-21 <<两市下跌，两融余额萎缩>> 2015-12-14 <<两市收阴，两融萎缩>> 2015-09-21 两市继续上涨，两融持续回暖 ——融资融券周报第181期 上周沪深两市上涨。两融余额环比增加3.11%，期末余额为12106.63亿元。我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的6.80bp升至12.17bp，上升5.37个bp，个股多空强度整体有所上升。上周ETF两融市场没有标的变动，22支ETF的两融余额加总达到了536.78亿元，较前期的535.76亿元增加0.19%。  上周市场回顾：上周沪深两市上涨。两融余额环比增加3.11%，期末余额为12106.63亿元。沪深两市的两融余额差值为1994.56亿元，较前期的2002.25亿元减少0.38%。  个股情况：我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的6.80bp升至12.17bp，上升5.37个bp，个股多空强度整体有所上升。我们测算的相对多空强度指标按各市场板块从高到低分别为深市主板从前期的8.45bp升至25.41bp，上升16.97个bp；创业板从前期的17.53bp升至21.53bp，上升4.00个bp；中小企业板从前期的28.42bp降至19.29bp，下降9.14个bp；沪市主板从前期的2.81bp升至8.21bp，上升5.40个bp。本期融资净流入的个股有636支，较前期增加139个个股。  ETF情况：上周ETF两融市场没有标的变动，22支ETF的两融余额加总达到了536.78亿元，较前期的535.76亿元增加0.19%。  风险提示：股市波动的系统性风险。 要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年12月28日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 分项余额情况： ............................................................................................................. 4 1.3 周交易情况： ................................................................................................................. 5 2. 个股两融数据分析 ................................................................................................................. 5 2.1 市场板块两融分析 ......................................................................................................... 6 2.2 行业两融分析 ................................................................................................................. 7 2.3 个股两融分析 ................................................................................................................. 8 3. ETF情况 ................................................................................................................................... 9 4. 本周小结 ............................................................................................................................... 10 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 ................................................................................................... 3 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 ............................................................................... 4 图3：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图5：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 5 图6：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图7：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图8：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 6 图9：分市场多空强度指标（单位：bp） ............................................................................... 7 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市上涨。上证综指上涨1.37%，收于3627.91点；深证成指上涨1.17%，收于12980.57点；沪深300上涨1.87%，收于3838.20点。  两融余额情况： 上周两融余额环比增加3.11%，期末余额为12106.63亿元。其中沪市余额环比增加2.60%，期末余额为7050.59亿元；深市余额环比增加3.83%，期末余额为5056.04亿元。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  沪深两市的两融余额差值情况： 沪深两市的两融余额差值为1994.56亿元，较前期的2002.25亿元减少0.38%。 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 分项余额情况：  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为12076.79亿元，比前期增加3.13%；融券余额为29.84亿元，比前期减少3.37%。融资余额占比升至99.75%，融券余额占比降至0.25%，融券余额占比有所下降。 图3：融资余额及占比情况 图4：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的198.65亿元上升至366.33亿元，环比升幅为84.41%，融资交易市场热度升温。 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 图5：融资净买入额 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.3 周交易情况：  融资期间买入额和融券期间卖出量： 上周融资期间买入额为4909.10亿元，环比增加12.94%；上周融资期间偿还额为4542.78亿元，环比增加9.52%。上周融券期间卖出量为1.94亿股，环比增加5.43%。 图6：融资期间买入额 图7：融券期间卖出量 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理 2. 个股两融数据分析  市场整体多空相对强度： 相对多空强度=（融资净买入额-融券净卖出额）/流通市值 周报 长城证券6 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周个股的融资期间买入额从前期的4333.83亿元升至4895.28亿元，升幅为12.96%，个股的融资净买入额从前期的203.89亿元升至367.38亿元，升幅为80.18%；我们估算的融券净卖出额则从前期的0.74亿元降至-1.53亿元，降幅为307.98%。以流通市值的万分之一为一个基点(bp)，我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的6.80bp升至12.17bp，上升5.37个bp，个股多空强度整体有所上升。 图8：市场整体相对多空强度 资料来源：wind,长城证券研究所整理 2.1 市场板块两融分析 为了方便后面的分析，我们分别对