房地产行业周报：菏泽降低首付比例，杭州放松落户限制

房地产行业周报-20220219 评级及分析师信息 行业评级：推荐 ► 一周行情回顾 本周，申万房地产指数下跌0.73%，沪深300指数上涨1.08%，相对收益为-1.81%，板块表现弱于大盘。 行业走势图 ► 行业基本面 8%2%-4%-9%-15%-21% 本周(02.11-02.17)，我们跟踪的58个重点城市一手房合计成交48953套，同比增速492.8%，环比增速126.7%；合计成交面积513万平方米，同比增速488.2%，环比增速130.1%。 本周(02.11-02.17)，我们跟踪的16个重点城市二手房合计成交10723套，同比增速1110.3%，环比增速90.9%；合计成交面积99.6万平方米，同比增速933.7%，环比增速92.8%。 2021/02 2021/05 2021/08房地产 2021/11沪深300 本周（02.11-02.17），华西地产组跟踪的17个重点城市商品房库存面积19724万平方米，环比增速-0.5%，去化周期81.7周。 本周（02.07-02.13），供应土地1438.5万平方米，同比增速-65.6%；成交土地617.9万平方米，同比增速-68.1%；土地成交金额46.2亿元，同比增速-88.1%。 分析师：由子沛 134987 邮箱：youzp@hx168.com.cn SAC NO：S1120519100005联系电话： 本周（02.11-02.17）房地产企业合计发行信用债86.3亿元，同比增速0%，环比增速0%。房地产类集合信托合计发行25.3亿元，同比增速-73.6%，环比增速21.9%，平均收益7.5%。 研究助理：侯希得 投资建议 邮箱：houxd@hx168.com.cn SAC NO： 本周，2月17日，在国家发改委召开的新闻发布会上，浙江省人力资源和社会保障厅副厅长陈中介绍，除了杭州市区， 全面放开专科以上毕业生的落户限制，杭州的落户条件为本科以上学历。高校毕业生到浙江工作，可以享受2万-40万不等的生活补贴或购房租房补贴。2月17日，菏泽市四大银行下调了该市个人住房贷款首付款比例，“无房无贷”购房者的首付比从之前最低30%，降至最低20%。 联系电话： 研究助理：肖峰 邮箱：xiaofeng@hx168.com.cn SAC NO： 联系电话： 目前，房地产板块估值处低位，业绩确定性强，股息高。 我们重点推荐业绩确定性强的龙头房企万科A、保利发展 、金科股份、新城控股、滨江集团、龙光集团、旭辉控股集团、碧桂园、宝龙地产以及物管板块碧桂园服务、招商积余、 新城悦服务、旭辉永升服务、新大正和南都物业。相关受益标的包括龙湖集团、中国金茂、保利物业、绿城服务等。 风险提示 销售不及预期，房地产调控政策收紧。 盈利预测与估值 重点公司股票代码 股票名称 收盘价（元） 投资评级20.48增持16.33增持5.00买入34.07增持6.68增持5.63增持增持 EPS（元）2019A 3.44 2.35 1.06 5.61 0.52 1.81 0.81 0.98 0.62 0.41 0.34 0.15 1.89 0.85 P/E 2019A 6.0 6.9 4.7 6.1 12.8 3.1 6.2 3.8 69.7 42.2 36.9 89.1 20.2 18.6 2020A 3.57 2.42 1.32 6.78 0.75 1.59 0.99 1.47 0.96 0.41 0.55 0.24 1.22 1.03 2021E 3.66 2.61 1.47 8.10 0.88 1.86 1.14 1.86 1.32 0.61 0.80 0.36 1.55 0.94 2022E 3.94 2.84 1.62 9.59 1.08 2.21 1.36 2.25 1.86 0.80 1.76 0.55 1.94 1.14 2020A 5.7 6.7 3.8 5.0 8.9 3.5 5.1 2.5 45.0 42.2 23.1 55.7 31.3 15.4 2021E 5.6 6.3 3.4 4.2 7.6 3.0 4.4 2.0 32.8 28.3 16.0 37.1 24.6 16.8 2022E 5.2 5.8 3.1 3.6 6.2 2.5 3.7 1.6 23.2 21.6 7.2 24.3 19.7 13.9 000002.SZ万科A 600048.SH保利发展000656.SZ金科股份601155.SH新城控股002244.SZ滨江集团2007.HK碧桂园0884.HK 旭辉控股集团5.05宝龙地产 1238.HK 6098.HK 3.71买入43.24买入17.29买入12.70买入买入买入 碧桂园服务 001914.SZ招商积余1755.HK 新城悦服务 1995.HK 旭辉永升服务13.36 38.16 002968.SZ新大正603506.SH南都物业 15.83买入 资料来源：Wind，华西证券研究所 备注：港股股价换算1港元=0.8380元 正文目录 1.一周行情回顾..............................................................................................................................................................................................5 2.行业新闻跟踪..............................................................................................................................................................................................5 3.个股公告跟踪..............................................................................................................................................................................................9 4.行业基本面...............................................................................................................................................................................................12 4.1.重点城市一手房成交分析................................................................................................................................................................12 4.2.重点城市二手房成交分析................................................................................................................................................................16 4.3.重点城市库存情况分析....................................................................................................................................................................20 4.4.土地市场供给与成交分析................................................................................................................................................................22 4.5.房地产行业融资分析.........................................................................................................................................................................24 5.投资观点....................................................................................................................................................................................................25 6.风险提示....................................................................................................................................................................................................25 图表目录 图1本周板块涨跌幅.....................................................................................................................................................................................5 图2本周龙头企业涨跌幅............................................................................................................................................................................5 图3一手房成交套数同比分析（周度）...............................................................................................................................................12 图4一手房成交套数同比分析（8周移动平均）..............................................................................................................................12 图5一手房成交面积同比分析（周度）...........