石油行业产业链周报：全球经济增速预期放缓，国际油价下跌

莫尼塔研究 行业周报 | 2019年1月27日 财新智库旗下公司 01 请务必阅读末页的免责声明。 石油产业链周报： 全球经济增速预期放缓，国际油价下跌 报告摘要 研究部 ⚫ 原油 上周，Brent和WTI原油期货价格下跌。导致油价下跌的利空因素：1）俄罗斯1月1日至22日原油产量平均为1139万桶/日，根据去年12月达成的减产协议，俄罗斯的原油产量需减至1119万桶/日。2) API和EIA发布的数据显示原油库存意外大幅增加，同时成品油库存也维持增势。3）IMF预计2019年全球经济增速为3.5%，2020年为3.6%，这与10月时的预期相比分别下调了0.2%和0.1%。4）截至1月25日当周，美国活跃石油钻机数周环比下降10座至862座。 ⚫ 天然气 截至1月25日当周，全国LNG出厂价总体下降7%：其中，华北、西北、东北、华东、华中、西南地区价格有所下跌，华南地区保持稳定。造成LNG价格下跌的因素包括：1）沿海地带LNG气源充足；2）气温逐渐回暖，城燃用气和工业用气量下滑；3）春节临近，液厂纷纷清库出货。 LNG接收站价格方面，截至1月25日当周，华东地区接收站价格有所上涨，华南、华北保持稳定。国家统计局公布2018年12月能源生产情况，2018年天然气生产高速增长，进口量大幅增加。 ⚫ 油服 12月，全球油气钻机数量呈现环比下降趋势：截至1月18日，美国油气钻机数较上周减少25座，维持在1050座，加拿大油气钻机数环比增加25座至209座。全球范围内来看，12月油气钻机数环比减少22座至2244座；其中，陆上钻机数达1984座（环比减少52座），占全球总钻机数的88%。 ⚫ 炼油 中国地方炼厂开工率增加，新加坡加氢裂化装置裂解价差减少。截至1月18日，地炼常减压装置开工率较上周增加0.62个百分点至66.06%；国营炼厂常减压装置开工率较上周增加0.04个百分点至82.28%。新加坡加氢裂化装置裂解价差为2.88美元/桶，较上周减少0.02美元/桶。美国炼厂开工率减少，裂解价差较上周增加。截至1月18日，美国炼油厂裂解价差为10.271美元／桶，较上周增加0.769美元／桶；炼油厂开工率较上周减少1.7个百分点至92.9%。原油加工量减少17.4万桶／日至1704.9万桶／日。 ⚫ 化工 1月13日-1月20日，我们监测的化工中涨幅前三的化工产品是乙烯、苯乙烯、PTA；跌幅前三的产品为丁二烯、C4、MEG。主要石化产品价差涨幅前三的分别是尿素-动力煤价差，乙烯-石脑油价差和甲醇-动力煤价差。跌幅前三的价差包括:MEG-乙烯价差,丁二烯-C4价差和丙烯-丙烷价差。 陈秋祺 qiuqichen@cebm.com.cn 程枫 fcheng@cebm.com.cn 莫尼塔研究 行业周报 财新智库旗下公司 02 2019年1月27日 目录 原油 .................................................................................................................................................................................. 4 天然气 .............................................................................................................................................................................. 5 油田服务与设备 ............................................................................................................................................................ 7 炼油 .................................................................................................................................................................................. 8 中国 ............................................................................................................................................................................................ 8 美国 ............................................................................................................................................................................................ 8 化工 .................................................................................................................................................................................. 9 公司股价表现 ............................................................................................................................................................... 11 莫尼塔研究 行业周报 财新智库旗下公司 03 2019年1月27日 图表目录 图1：上周国际原油期货价格减少 ........................................................................................................................................ 4 图2：美国石油钻机数增加10座至862座 ...................................................................................................................... 4 图3：美国原油产量较上周维持稳定 ................................................................................................................................... 5 图4：美国原油出口量较上周减少 ........................................................................................................................................ 5 图5：国内天然气出厂价周变化 ............................................................................................................................................. 6 图6：国际天然气走势 ................................................................................................................................................................ 6 图7：华北LNG接收站价格 ..................................................................................................................................................... 6 图8：华东LNG接收站价格 ..................................................................................................................................................... 6 图9：华南LNG接收站价格 ..................................................................................................................................................... 6 图10：美国油气钻机数量减少 ............................................................................................................................................... 7 图11：加拿大油气钻机数量环比增加 ................................................................................................................................. 7 图12：12月自