勝利早報 2022.01.18 短線機會 勝利即日觀點 隔夜美股休市。昨日A股與港股偏强，其中，通信、IT、互聯網、軟件等新基建相關股票强勁，地産、消費等弱。昨日國內公布四季度經濟數據，多數不及預期，尤其是消費與人口數據比較差，也是早前大行預期之內的。國內央行超預期下調逆回購利率與MLF利率，對沖了數據悲觀對市場的負面影響。同時，國家統計局官員表示國內通脹率與債務率水平較低，政策空間比較大。這些言論利好市場對國內政策維穩的預期。因此在經濟下行風險增加的情况下，國內將會加快推出刺激政策，包括降准降息、加大政策刺激等。政策方面，除目前已公布的數字化十四五規劃外，習近平主席在《求是》雜志發表關于數字經濟建設與前景的利好言論，刺激了昨日相關行業暴漲。另外，今年是新基建的大年，經過連續調整的相關板塊有望迎來景氣度回升。需要注意國內水泥價格下跌，這與不會大搞地産與舊基建的預期有關，所以新基建將承擔起經濟增量的增長。策略上，繼續關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業。 市場熱點板塊及個股: A 股市場 1. 2021年全年國內生産總值114.37萬億元，同比增長8.1%。國家統計局數據顯示，初步核算，2021年全年國內生産總值14.37萬億元，按不變價格計算，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。分季度看，一季度同比增長18.3%，二季度增長7.9%，三季度增長4.9%，四季度增長4.0%。(萬得資訊) 2. 央行下調MLF、逆回購利率10個基點。中國央行昨日進行7000億元1年期MLF操作，利率2.85%，此前爲2.95%。中國央行昨日進行1000億元7天期逆回購操作，另有100億元逆回購到期。中標利率2.1%，下調10個基點。(萬得資 訊) 3. 根據Counterpoint Global XR (VR/AR) 最新預測，擴展現實 (XR)頭顯的出貨量預計將從2021年的1100萬台增長到2025年的1.05億台，增長約10倍。2022年XR頭顯銷量將會開始進入爆發期，因爲中興通訊（763.HK） 全球領先的綜合性通信製造業上市公司 推薦理由： 元宇宙的發展 進一步推動5G網路及雲基礎設施建設推進； 公司攜手中國移動首次完成NB-IoT R16新功能測試驗證，加速物聯網演進的步伐；旗下汽車作業系統日前已通過業界最高等級認證； 中興通訊多點佈局元宇宙，預計業績有望持續改善。 買入價: HKD 23，目標價：HKD 30，止損價：HKD 20 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年01月17日持有763.HK。 這將是XR新産品發布最多的年份，包括Meta Platforms(FB.US)的Oculus Quest系列、索尼(SONY.US)的PlayStation VR2和蘋果(AAPL.US)的Apple AR眼鏡。 (萬得 資訊) 4. 據科技媒體tom's hardware依據一份調查報告顯示，台積電服務器客戶之一的AMD傳出EPYC數據中心處理器的價格提高10%至30%，全球第二大服務器供應商浪潮已證實幷接受相關價格調升。網站引述瑞穗證券報告分析顯示，半導體供應鏈中幾乎所有環節的製造成本都在上升，AMD的價格上漲可能反映了該公司將提高的定價轉嫁給客戶，而不是增加利潤率。 (萬得資 訊) H 股市場 5. 騰訊游戲公布2022年寒假未成年人限玩時間，未成年人最多玩14小時游戲。具體如下：結合《關于進一步嚴格管理 切實防止未成年人沉迷網絡游戲的通知》與實際放假調休安排，未成年人可于1月21日-23日（周五、六、日）、1月28日（周五）、1月31日-2月6日（春節假期）、2月11日-13日（周五、六、日）的每天20時至21時之間登錄游戲。除以上限玩時段外，其餘時間未成年人均無法進入游戲體驗。特別提醒，其中1月29日-30日（周六、日）爲禁玩日期。(萬得資訊) 6. 361度發佈公告，361º主品牌產品於2021年第四季度的零售額(以零售價值計算)較2020年同期比較取得高雙位數的增長。361º童裝品牌產品於2021年第四季度的零售額(以零售價值計算)較2020年同期比較取得25至30%的增長。361º電子商務平臺產品於2021年第四季度的整體流水較2020年同期比較取得35至40%的增長。(萬得資訊) 7. 華潤電力發佈公告，2021年12月附屬電廠售電量達到1751.7萬兆瓦時，同比下滑0.1%。2021年附屬電廠累計售電量達到1.77億兆瓦時，同比增長14.4%。 (萬得資訊) 海外市場 8. 蘋果自研的新一代A16應用處理器已完成設計定案，將采用台積電4nm N4P制程投片，預計下半年開始在台積電Fab18廠進入量産。由于晶圓代工産能供不應求，蘋果已接受漲價以確保産能，幷包下臺積電12 -15萬片4nm産能。(萬得資訊) 9. 在最新的美國GDP預測中，高盛將美國2022年GDP預期從之前的3.8%下調至3.4%。對財政刺激力度的預期減弱，以及奧密克戎變異株的擴散，可能是該機構下調美國GDP預期的兩個主要原因。此前，該機構對美國2021年GDP的增速預期為5-6%左右。儘管高盛最新的GDP預期令人沮喪，但仍高於該機構1.75%的趨勢增長預期。(萬得資訊) 10. 據Digitimes，半導體設備業者透露，由于碳中和目標進度緩慢，台積電(TSM.US)近期再度向供應鏈鏈釋出加速綠電采購時程與擴大規模的指示，節能减碳壓力層層轉嫁，恐將導致未來訂單逐步流失。此前，台積電已向供應鏈宣示2030年前節能20%的目標，幷要求供應商盤點碳足迹。(萬得資訊) qOpPnNnPaQ9RaQtRpPoMoMiNpPpOiNrQuN6MoOyRMYmQwPvPmRnO 大行報告 11. 野村發表報告，預計快手去年第四季的收入將按年增長28%至231億元人民幣(下同)，與市場預期一致。而非美國通用會計準則下的淨虧損可能爲32億元，好于市場一致認爲的淨虧損54億元。 鑒于宏觀經濟的疲軟和疫情形勢，該行估計快手的廣告收入在2022財年將增長放緩至35%，該行將快手2022財年的收入預測削减11%，同時將2021財年或2022財年的非美國通用會計準則經營利潤率預測分別提高3.2個百分點及7.7個百分點，因爲對經營費用的控制更好。該行維持快手「買入」評級，目標價由114港元下調至108港元。(格隆匯) 12. 澳門特區政府日前公布修訂《娛樂場幸運博彩經營法律制度》法律草案內容。高盛發表報告，指草案內容更傾向樂觀的情景，公布時間早過預期，和對博彩業的影響較少，都給市場帶來了正面的驚喜。該行首選由澳博改爲金沙中國 ，評級「買入」，幷將金沙中國納入「確信買入」名單，目標價則由38港元下調至28港元。 另外，該行將博彩股目標價下調11%至29%。高盛認爲，目前這6家在澳門營運的博彩企業繼續運營至2032或2035年的可能性更高，由于現有的賭牌將于今年6月26日到期、時間緊迫，認爲政府可能會將牌照延長6個月，以確保有足够的時間在年底前完成整個發牌流程。(格隆匯)