制造行业观察：工信部发布机动车生产企业和产品准入审查要求

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 证券研究报告 所属部门 । 产业研究部 报告类别 । 产业观察 所属行业 । 制造业 报告日期 2019/01/22 分析师 杨欧雯 证书编号: S1100517070002 010-66495923 yangouwen@cczq.com 联系人 陈琦 证书编号:S1100118120003 010-66495927 chenqi@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 成都 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 工信部发布机动车生产企业和产品准入审查要求 ——制造业观察（20190122） 板块表现 代码 名称 收盘价 涨跌/% 代码 名称 收盘价 涨跌/% 000300.SH 沪深300 3143 -1.33 399001.SZ 深证成指 7517 -1.44 000001.SH 上证综指 2580 -1.18 399006.SZ 创业板指 1252 -1.77 川财 机械装备 6734 -1.04 川财 建材轻工 6430 -1.49 川财 汽车家电 11122 -1.56 指标跟踪 指标名称 单位 2018-12 同比/% 累计/% 2018-11 同比/% 累计/% 汽车产量 万辆 248.22 (18.39) (4.16) 258.20 (16.70) 6.90 汽车销量 万辆 266.15 (13.03) (2.76) 254.78 (13.86) (1.65) 汽车零件出口金额 万美元 464110 (2.25) 10.80 488130 10.69 12.30 小轿车进口金额 万美元 152724 (17.62) 16.70 新能源车累计销量 万辆 125.60 38.80 61.65 103.00 42.02 69.13 充电桩累计数量 万个 29.98 9.31 40.13 28.97 (49.82) 41.52 挖掘机产量 万台 2.52 40.10 50.40 工业机器人产量 万台/套 1.2 -12.1 4.6 1.11 (7.00) 6.60 金属集装箱产量 万立方米 681.50 (27.30) 15.40 发电设备产量 万千瓦 809 -31.6 -9.3 873 (5.70) (6.80) 数据来源：中国汽车工业协会，海关总署，中国电动汽车充电基础设施促进联盟，国家统计局，川财证券研究所 川财观点 【机械设备】近期机械板块表现一般，小市值标的表现相对较差，涨幅居前的标的无明显的板块聚集效应，消息面仍偏正面，市场继续预期流动性放松和持续减税降费，立足防守反击保持适当仓位。 【轻工制造】造纸板块：环保部共计公布了3批2019废纸进口核准名单，配额继续向龙头倾斜；纸浆近期仍有去库存压力，浆价呈下行趋势。家居板块：定制家居板块持续调整，地产政策松动可期，继续看好门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头。原材料TDI价格的大幅下降，继续缓解软体家居板块的成本压力；加之行业整合提速，竞争格局继续向好。包装印刷板块：原材料价格上涨带来的影响正在逐渐被烫平，行业盈利水平有望迎来拐点。 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/6 【国防军工】近期军工板块有所下跌。多家军工企业发布2018年度业绩预告，板块2018年整体业绩预计将实现明显增长。2019年国防预算有望保持稳定增长、军改影响进一步减弱、军品五年周期中“前松后紧”，我们认为2019年军工行业基本面持续向好。叠加科研院所改制、军品定价机制等改革的深入推进，加之当前军工板块估值处于历史低位，我们看好2019年军工板块投资机会。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂及核心系统标的；同时，关注市场空间大、具备核心研发能力的优质军民融合相关标的。 行业动态 【汽车】 1）北京市经济和信息化局1月17日发布了《关于2019年北京市拟拨付第一批新能源汽车财政补助资金的公示》，本批补助资金共涉及2498辆新能源汽车，拟拨付资金共计5218万元。（电车资源网） 2）工信部装备工业司发布了《道路机动车辆生产企业准入审查要求和道路机动车辆产品准入审查要求》,文件提到，电动车辆生产企业生产的道路机动车辆产品，应符合相关标准；此外，企业还需建立废旧动力蓄电池回收管理程序和稳定的回收渠道，实施废旧动力蓄电池回收。两项要求自2019年6月1日起实施。（电车资源网） 3）据国家市场监管总局统计数据显示，2018年全年共召回新能源车辆13.57万辆，约占到全年汽车召回总量的1%。但如若对比同年新能源汽车100.8万辆的销量数据，新能源汽车召回比例则高达13.46%。召回故障主要集中在车辆电池、制动助力真空泵以及专用变速器三个方面。（第一电车网） 4）据公安部统计，2018年全国新注册登记机动车3172万辆，机动车保有量已达3.27亿辆，其中汽车2.4亿辆，小型载客汽车首次突破2亿辆；机动车驾驶人突破4亿人，达4.09亿人，其中汽车驾驶人3.69亿人。（盖世汽车） 【轻工制造】 近日国务院办公厅印发的《“无废城市”建设试点工作方案》发布，提出通过推动形成绿色发展方式和生活方式，持续推进固体废物源头减量和资源化利用，最大限度减少填埋量，将固体废物环境影响降至最低的城 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/6 市发展模式。（中国纸网） 【电气设备】 1）近日，中交一航局施工的江苏大丰海上风电项目首台大直径单桩风机沉桩及安装完成。江苏大丰海上风电项目首台风机离岸距离70公里，打破了海上风电施工国内离岸距离最远纪录。（北极星风力发电网） 2）近日，由国家电投河南新能源公司开发建设的响屏山风电场项目，顺利通过水土保持工程竣工验收，自此响屏山项目环保水保难点问题得到圆满解决。据悉，响屏山风电项目设计装机容量达49.5兆瓦，将安装33台单机容量为1.5兆瓦的风力发电机组，由于施工环境以丘陵山地为主，且山体高差大，环保水保问题是施工过程中的一大难题。（北极星风力发电网） 公司动态 新泉股份（603179）：拟以现金方式对全资子公司“宁波新泉志和”进行增资，增资金额人民币5000万元。增资完成后，宁波新泉志和注册资本将由人民币5000万元增加至人民币1亿元，仍为公司全资子公司。 蓝黛传动（002765）：公司于近日收到中央军委装备发展部颁发的《装备承制单位资格证书》。经审查，公司符合GJB9001B质量管理体系要求，具备装备承制单位资格条件，已注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》。 正裕工业（603089）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润为9720万元到1.12亿元，预计同比增加35%到55%。 宜宾纸业（600793）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润预计为1.69亿元至1.77亿元，预计同比增加 82%到91%。 安车检测（300572）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润预计为1.2亿元至1.28亿元，预计同比增长51.81%-61.93%。 金太阳（300606）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润为4900万元至5500万元，预计同比变动幅度为-10.82%至+0.1%。 高澜股份（300499）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润为5776万元至6395万元，预计同比增长40%-55%。 东杰智能（300486）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润预计为5850万元至6770万元，预计同比增长60.06%-85.24%。 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/6 厚普股份（300471）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润亏损为3.95亿元至4亿元，上年同期为盈利3248万元。 四方达（300179）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润为6700万元至8100万元，预计同比增长9%-32%。 四方达（300179）：截至2019年1月21日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式，累计回购公司股份5百万股,占公司总股本的1%，最高成交价4.24元/股，最低成交价为3.82元/股，支付的总金额为2千万元。 电科院（300215）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润为1.26亿元至1.44亿元，预计同比增长0-15%。 瑞特股份（300600）：公司2018年预计实现归属于上市公司股东的净利润为1.08亿元至1.29亿元，预计同比增长0.21-19.69%。 川财覆盖 代码 名称 收盘价 PE（TTM） EPS-2017 EPS-2018E EPS-2019E EPS-2020E 002341 新纶科技 10.31 33.31 0.13 0.43 0.63 0.83 300073 当升科技 27.60 44.29 0.57 0.68 1.02 1.22 603111 康尼机电 4.40 -10.23 0.31 0.62 0.79 1.00 603339 四方科技 15.53 16.47 0.78 1.00 1.21 1.42 603308 应流股份 9.02 62.56 0.14 0.18 0.24 0.31 300260 新莱应材 9.31 46.82 0.10 0.35 0.45 0.59 600320 振华重工 3.35 54.45 0.07 0.10 0.12 0.17 002430 杭氧股份 9.71 13.52 0.34 0.72 0.92 1.12 300342 天银机电 7.75 22.34 0.44 0.52 0.64 0.73 600372 中航电子 13.97 43.17 0.31 0.33 0.40 0.46 002013 中航机电 6.95 29.98 0.16 0.25 0.30 0.35 300414 中光防雷 14.72 62.26 0.23 0.42 0.71 1.01 601996 丰林集团 3.05 32.85 0.13 0.22 0.28 002511 中顺洁柔 8.08 25.04 0.27 0.33 0.42 0.57 603816 顾家家居 47.06 20.49 1.92 2.39 3.12 4.01 300729 乐歌股份 22.39 31.58 0.73 1.05 1.63 2.33 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5/6 002798 帝欧家居 13.16 17.26 0.26 1.55 2.08 2.67 002531 天顺风能 4.54 17.19 0.26 0.31 0.43 0.46 002202 金风科技 10.97 12.28 0.86 1.06 1.16 1.45 002080 中材科技 8.72 12.33 0.59 0.76 0.92 1.07 数据来源：Wind，川财证券研究所,收盘价单位为元，EPS单位为元/股 风险提示：政策变化，经济增速变化，原材料价格变化。 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 C0003 6/6 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关