一、 港股市场指数与数据： 代码 名称 最新价 涨跌额 涨跌幅 1月19日开 最高 最低 1月18日收 成交额 (港元) HSI 恒生指数 24127.85 15.07 0.06% 24229.78 24286.14 23951.60 24112.78 1149.62亿 HSCEI 国企指数 8441.69 -7.31 -0.09% 8485.50 8533.12 8383.01 8449.00 432.51亿 HSCCI 红筹指数 4153.37 54.35 1.33% 4117.48 4168.30 4117.42 4099.02 61.86亿 二、港股市场要闻： 宏观要闻： 【微软收购暴雪，腾讯收购黑鲨，大厂“软+硬”结合布局元宇宙】 微软发布声明称，将以每股95美元的价格收购动视暴雪，全现金交易总价值687亿美元。据计算，此次收购溢价约45%，股权价值约740亿美元。交易已获得微软和动视暴雪董事会的批准。交易完成后，微软将成为仅次于腾讯和索尼的全球第三大游戏公司。 【港交所首单SPAC落地！这两大业务迎来大机会】 港交所披露，首个SPAC公司Aquila Acquisition Corporation递交招股书申请版本，由摩根士丹利和招银国际联席保荐，拟对重点关注的新经济领域公司进行并购。SPAC制度是港交所2022年1月1日宣布落地的一项重大改革制度，港交所由此成为继美国、新加坡等资本市场后，又一个引入SPAC上市机制的资本市场。 公司要闻： 【药明康德2021年净利润预增约70%】 1月19日，药明康德发布2021年度业绩预增公告，报告期内预计实现营收228.19亿元-229.02亿元，同比增长38%-38.5%；净利润49.73亿元-50.32亿元，同比增长68%-70%。公司订单需求旺盛，推动2021年全年销售收入加速增长。 【百度量产版集度汽车机器人2023年交付】 百度造车公司集度公布其首款汽车机器人的概念车外观，这款车将于今年4月在北京车展亮相，量产版集度汽车机器人将于2023年交付，拥有L4级别自动驾驶能力，其外观将与概念车90%一致。 2022.01.20 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 www.wxzq.com 2 三、港股市场评论： 香港恒指涨0.06% 内房股反弹 煤炭股走强 香港恒指涨0.06%，恒生科技指数跌0.98%。内房股反弹，富力地产涨超9%，碧桂园涨超8%。煤炭股走强，兖矿能源涨超4%。科技股多数下跌，比亚迪电子、华虹半导体跌超3%。 板块方面，房地产、物业管理板块大涨，恒大概念股、建材水泥股、中资券商股走高；科网股普跌，锂电池、半导体、光伏太阳能板块走低；歌礼制药涨超22%，歌礼制药与老挝Phokam Pharmaceutical Import-Export Co.,Ltd签署利托那韦片采购协议。 四、港股研究报告： 美银证券：予青岛啤酒(00168)“买入”评级 目标价98港元 美银证券发布研究报告称，予青岛啤酒(00168)“买入”评级，目标价98港元，上调2021年每股盈利预测，另外大致维持2022-23年盈利预测。 报告中称，青岛啤酒预计2021年盈利同比升43%至31.5亿元(人民币，下同)，胜预期，主要由于一次性政府收储土地的非经常性损益事项，扣除该一次性事项，核心盈利同比升23.3%，略低于市场预期的27%增长，不过大致符合该行预期，该行认为略低于市场预期主要由于新冠疫情令第四季销量疲弱及成本通胀。 该行预计，产品价格或将于农历新年后达顶峰，不过首季将面临挑战，主要因去年高基数影响；并预期其今年平均价格将取得中单位数增长、收入增长将取得中至高单位数增长，毛利率也会持续扩张，令其核心盈利取得16%-19%增长。 五、学习园地： 国泰君安：我们正站在钢铁行业新繁荣的起点 国泰君安钢铁分析师团队发布研究报告指出，随着专项债及地方债加速发行，全国重大基建项目密集开工，国泰君安预期基建用钢需求将明显回暖。同时制造业产业升级、设备改造将对制造业用钢需求形成支撑。总体来看，22年钢材需求韧性较强，板块有望迎修复行情，低估值叠加高分红，行业竞争格局将持续优化。维持钢铁行业“增持”评级，板块迎最佳配置时点。推荐低成本、强管理普钢龙头宝钢股份、华菱钢铁、首钢股份、太钢不锈、新钢股份、方大特钢。受益制造业升级与进口替代，推荐特钢龙头甬金股份、中信特钢、抚顺特钢、久立特材、广大特材，推荐转型锂电标的永兴材料。电炉钢占比上升，推荐石墨电极龙头方大炭素。受益液流电池储能发展，推荐龙头攀钢钒钛。地下管廊及管道建设迎来机遇期，推荐球墨铸管龙头新兴铸管。 国泰君安证券主要观点如下： 22年钢材需求韧性较强。上周五大品种钢材社库升28.30万吨、厂库降9.29万吨，总库存升19.01万吨；五大品种钢材表观消费量916万吨，升7.43万吨。上周螺纹、热卷模拟 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 www.wxzq.com 3 生产利润分别为604、414元/吨，较2021年同期分别升661、581元/吨。临近春节，贸易商冬储积极性有所提升，厂库向社库转移。短期来看，节前终端需求受节假日影响或将有所下滑；但全年来看，随着专项债及地方债加速发行，全国重大基建项目密集开工，国泰君安预期基建用钢需求将明显回暖。同时制造业产业升级、设备改造将对制造业用钢需求形成支撑。总体来看，国泰君安认为22年钢材需求韧性较强，板块有望迎修复行情，低估值叠加高分红，行业竞争格局将持续优化。 国泰君安认为当下是行业新繁荣的起点。行业新繁荣将呈现以下特征： 1)城镇化率提高和制造业发展背景下，需求继续上升，行业将迎来供需长周期错配，钢价大幅波动结束，未来行业持续景气。 2)兼并重组加速，行业龙头优势明显。行业集中度快速上升，龙头企业议价权提升。行业龙头通过持续优化管理、提升效率最终降低成本。同时绿色发展将拉开龙头与其他企业的成本差距，龙头将产生超额收益。行业产能周期结束后，扩产能的模式不再，未来行业资产负债率下降、分红上升，逐渐向轻资产转变。 3)优特钢持续发展，中信特钢、抚顺特钢等个股，估值从周期品切换到成长逻辑。 4)电炉钢快速发展。修订版《钢铁行业产能置换办法》鼓励电炉发展，电炉钢占比或将快速提升，由于电炉开启灵活的特点，供需匹配度增强，价格波动性降低。 5)行业中长期盈利中枢上修，ROE上升。 风险提示：限产政策超预期放松，行业需求超预期回落。 （文章来源：智通财经网）  免责声明及风险提示 网信证券有限责任公司不保证信息的客观性、完整性、准确性、合法性和及时性。本产品的内容和意见仅供参考，不构成投资建议，投资者进行投资决策应以中国证监会、证券交易所等有权机构所指定的市场信息权威披露媒体或渠道为准。网信证券有限责任公司及其雇员对因本产品内容存在错误、延误、遗漏等瑕疵而产生的任何法律或经济后果，不承担除更正以外任何形式的法律责任。网信证券有限责任公司或关联机构可能会持有产品中所提到的证券头寸并进行交易，但本产品全部参与人员与本产品所评价或推荐的投资品种无任何利害关系。本产品版权归网信证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。