勝利早報 2022.01.12 短線機會 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數反彈，納指反彈強，其中，能源、科技股大幅反彈。昨日 A 股與港股偏弱，其中，金融、有色、抗疫檢測等強，新能源、半導體等偏弱。美聯儲鮑威爾表示加息計畫不應該對經濟和就業造成損害，鴿派言論令市場憂慮得到舒緩，同時，正如鮑威爾所言強勁的經濟數據告訴美聯儲，美國經濟不再需要應對疫情及其後果而制定超量寬鬆政策。所以美聯儲加息的考慮是經濟健康恢復，美股調整幅度短期不會太大，但行業結構上一定會分化，關注即將推行的刺激計畫受益的行業。國內繼續推維穩政策，國常會已經強調儘快發放專項債，用於新舊基建項目開工來穩經濟，同時，電網公佈投資項目。國內貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激，逆週期刺激政策將陸續加碼，有利於市場企穩。盤面上看到，低估值傳統藍籌股圖形有轉好跡象，可以幫助應對美股下跌造成的影響以支撐指數，若美股短期調整完成，資金大概率回流調整幅度大的成長行業博反彈。策略上，可逐步介入受益於新基建加碼的通信與 IT 設備板塊，受益於行業景氣度回升的影視傳媒行業，以及受益於CPI 回升的消費行業。 市場熱點板塊及個股: A 股市場 1. 住建部：加大金融、土地、公共服務等政策支援力度，擴大保障性租賃住房供給。住房和城鄉建設部住房保障司負責人潘偉表示， 「十四五」期間，40個重點城市初步計畫新增650萬套（間），預計可幫助1300萬新市民、青年人等緩解住房困難。同時，繼續做好公租房保障，因地制宜發展共有產權住房，穩步推進棚戶區改造。針對城鎮老舊社區居民的住房改善需求，創新金融支援方式，加快形成推進城鎮老舊社區改造的政策機制。「十四五」期間，將基本完成2000年底前建成的、約21.9萬個城鎮老舊社區的改造任務。(萬得資訊) 2. 乘聯會資料顯示，2021年12月乘用車市場零售達到210.5萬輛，同比下降7.9%，環比增長15.9%；1-12月零售累計2014.6萬輛，同比增長4.4%。其中，12月新能源乘用車零售47.5萬輛，同比增騰訊控股（700.HK） 中國最大的互聯網綜合服務提供者之一 推薦理由： 騰訊控股視頻號變現開啟，收入仍有上調空間，現價估值吸引，微信生態持續完善； 元宇宙概念下，多項業務收入有所受益； 經充分調整後，公司估值回到合理區間內。 買入: HKD 450，目標：HKD 550，止損：HKD 425 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年01月11日持有700.HK。 128.8%，環比增25.4%，國內零售滲透率22.6%；1-12月新能源車零售298.9萬輛，同比增169.1%。(萬得資訊) 3. 郭明錤：Apple的元宇宙頭戴裝置運算力領先競爭對手的產品約2–3年。天風國際分析師郭明錤發佈報告稱，每部蘋果AR/MR頭戴裝置將配備由4nm與5nm生產的雙CPU，且雙CPU均採用ABF載板。CPU與ABF載板目前分別由台積電與欣興獨家開發。目前AR/VR頭戴裝置的最大晶片供應商為高通，其主流方案XR2的運算能力為手機等級。報告認為高通要推出PC/Mac運算等級的AR/VR晶片，至少須至2023–2024。(萬得資訊) 4. 知情人士透露，國家將大規模啟動新一輪特高壓建設，今年規劃的專案有望全部核准，未來四年特高壓建設規模空前。“十四五”期間，國網規劃建設特高壓工程“24交14直”，涉及線路3萬餘公里，變電換流容量3.4億千伏安，總投資3800億元。今年，國網計畫開工“10交3直”。 (萬得資訊) H 股市場 5. 中國移動通信聯合會元宇宙產業委員會首批65個成員接納名單公佈，其中有上市公司8家，分別為中青寶、風語築、天下秀、藍色游標、浙商銀行、元隆雅圖、平治資訊和華揚聯眾。(萬得資訊) 6. Sensor Tower商店情報資料顯示，騰訊《PUBG Mobile》（合併《和平精英》收入）和《王者榮耀》2021年全球收入均超過28億美元，包攬全球手遊暢銷榜第1和第2名，分別同比上漲9%和14.7%。(萬得資訊) 7. 中國海洋石油公告，2022年淨產量目標為600-610百萬桶油當量，資本支出預算總額為900億-1000億元；2022年至2024年全年股息支付率預計將不低於40%，絕對值預計不低於0.7港元/股。(萬得資訊) 8. 2022年以來，港股ETF被大舉掃貨，恒生互聯網ETF、中概互聯網ETF、恒生科技指數ETF、恒生科技ETF等四檔基金一周淨流入超40億元。其中，恒生互聯網ETF份額增加21.72億份，最新份額達352億份，創下歷史新高；中概互聯網ETF份額增加15億份，最新份額超過283億份。(萬得資訊) 海外市場 9. 加息漸行漸近，市場預測今年3月加息的可能性飆升至近90%，幾乎已成為板上釘釘的事，美聯儲官員也站出來表態。週一，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在接受《華爾街日報》採訪時表示，可能最早在3月啟動加息，今年或有3次加息，甚至會出現4次加息，並在首次加息後「相當快」開始縮減資產負債表，以遏制通脹飆升。博斯蒂克在今年並不享有投票權。博斯蒂克表示，通脹飆升和就業市場非常強勁，預期美聯儲將在3月採取行動。當前經濟仍處於積極的軌道上，就業和經濟將繼續強勁增長，通脹將持續一段時間，預計價格壓力會有所緩和。(萬得資訊) 10. 根據乘聯會週二發佈的資料顯示，資料顯示特斯拉(TSLA.US)上海超級工廠2021年12月交付量達70847輛。2021年，特斯拉上海超級工廠共交付車輛48.413萬輛，同比增長235%，其中有超過16萬 輛的海外市場交付，滿足歐洲、亞洲等10多個國家的需求。特斯拉(Tesla)2021年全球交付量為93.6萬輛，上海超級工廠占比高達51.7%，超過特斯拉全球交付量的一半。 (萬得資訊) 大行報告 11. 瑞信發表報告表示，檢視內地及香港上市科技股中，受惠於新能源汽車及元宇宙概念的股份，其中在硬體及零部件部分看好舜宇，目標價由250港元上調至295港元，相當於2023年度預測市盈率36倍及5年歷史平均上升週期的估值，並因公司在蘋果iOS設備、先進輔助駕駛系統及虛擬與擴增實境週期市占增加，給予相對全球同業的溢價，評級跑贏大市評級。瑞信將瑞聲目標價由38.5港元降至32.1港元，相當於2022年預測市盈率19.3倍，同時維持「中性」評級，關注其光學鏡頭業務持續增長但面臨競爭，WLG玻塑混合鏡頭業務尚待更清晰前景，以及聲學與觸控部件與蘋果iOS設備的市占穩定等因素。(格隆匯) 12. 富瑞發佈研究報告稱，維持京東「買入」評級，目標價473港元。預期京東集團第四季收入同比增長21%至2710億元(人民幣，下同)，非通用會計準則淨利潤為約29億元，非通用會計準則淨利潤率同比穩定至約1.1%。京東零售方面，預期收入同比增長19%，經調整營業利潤率維持穩定;新業務方面，預期京東的社區團購業務規模將於第四季持續增長。另外，京東強勁的供應鏈業務模型將可為集團貢獻長期及可持續的增長。(格隆匯)