该研报主要讨论了如何利用行业基本面、行业价量因子、分析师预期因子、市场情绪因子等来构建底层的行业轮动框架。通过实证研究,该策略在2016年以来的多空收益年化达到12.84%,波动率8.82%,夏普1.45,最大回撤11.3%。此外,该研报还推荐了12月份的行业轮动结果,并落实到ETF及指数基金组合配臵层面。
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