IPO观察：2021年IPO数量524家，135家原新三板公司IPO上市

司上会，其中，407家通过审核，占比87.90%。从原新三板公司情况来看，2021年463家上会公司中，133家为原新三板公司，占总上会公司的28.73%。从上市板分布来看，申报深交所创业板的公司最多，达211家，占比45.57%；申报上交所科创板的公司为160家，占比34.56%； 申报上交所主板的公司为56家，占比12.10%；申报深交所主板的公司最少，仅36家，占比7.78%。按上会时间统计来看，1月及9月上会公司最多，达62家；7月份以47家紧跟其后，全年共计6个月份过会率超90%，其中，5月份通过率最高，达95.65%。从上会公司区域分布来看，广东省上会公司最多，达71家，占总上会公司数的15.33%；江苏和浙江均以70家上会公司位居第二，占比15.12%。 2021年上市数量达524家：2021年共计524家公司上市，超2020年438家的记录。A股公司（含北证A股）共计4685家，2021年新上市公司数量占比为11.7%。从行业分布来看，制造业公司数量最多，共计379家，占比73%；信息技术行业35家，科技服务行业30家，批发零售行业16家，水利环境公共服务业14家，电力热力燃气水电行业11家。从上市板快来看，北上深三大交易所新上市公司分别是：41家、250家和233家。从上会公司区域分布来看，广东省以92家新股登顶； 浙江87家、江苏86家分获第二和第三。从募资金额来看，524家公司总募资净额5056亿元，均值为9.65亿元。 北证A股年均涨幅达81.47%，年化日均换手率250%-835%：北交所目前有82家公司，另具备北交所意向的公司共计297家（剔除晋层、终止辅导公司）。2021年科创板年均涨幅14.56%、创业板年均涨幅15.33%，北证A股年均涨幅达81.47%，表现亮眼。北交所首发10股首日平均涨幅约193%，较创业板开板28股平均涨幅102%，科创板开板25股平均涨幅140%更突出。2021年存量公募基金入市交易，8只北交所主题基金全部超募，社保基金、QFII已经进场，机构投资者加速布局。12月最后一周，北交A股涨幅超过10%的股票有59只，占比达72%。其中，涨幅超过20%的股票11只，包括森萱医药、大唐药业、鹿得医疗、五新隧装等。 619家企业正在IPO排队，创业板数量最多达309家。根据证监会数据，当前沪市主板、深交主板IPO排队（预先披露更新、已受理、已反馈）的公司分别有113家、105家；上交所官网披露，当前科创板IPO排队（已受理+已问询）的公司共有92家；深交所官网披露，当前创业板IPO排队（已受理+已问询）的公司共有309家。 2021年共计135家原新三板公司转板上市，创历史新高，较2020年同比增长28.57%：2019-2021年原新三板公司转板上市数量增长明显，分别为42家、105家和135家。新三板“转板”收益率，剔除TOP10后，我们对转板收益情况进行了统计表现出相应可比性：科创板、主板、创业板、中小板首日平均转板收益率分别为1199%、272%、911%、434%，上市一月平均转板收益率则分别为1106%、497%、981%、931%，截至到最新平均转板收益率分别为1065%、568%、943%、653%。本周2家原来新三板公司在沪深交易所IPO上市，奥尼电子、优宁维。 截至最新收盘涨幅来看，奥尼电子在深交所创业板上市后市值达到68.96亿，相对于新三板停牌前的1.69亿市值涨幅达3985%。 风险提示：政策风险、IPO进度放缓，公司经营风险 1.2021年共计463家公司上会，过会率87.90% 从总量来看，2021年共有463家公司IPO上会，其中，407家通过审核，占比87.90%； 29家未通过审核,占比6.26%；16家暂缓表决，占比3.46%；10家取消审核，占比2.16%； 1家暂缓提交，占比0.22%。相较于2020年639家公司上会，94.68%的过会率，2021年整体情况有所回落。 图1：2021年上会公司审核结果统计 从原新三板公司情况来看，2021年463家上会公司中，133家为原新三板公司，占总上会公司的28.73%;相较于2020年，182家原新三板公司上会，占比28.48%；新三板公司上会占比有所上升。 图2：2021年上会公司新三板统计 从上市板分布来看，2021年463家上会公司中，申报深交所创业板的公司最多，达211家，占比45.57%；申报上交所科创板的公司为160家，占比34.56%；申报上交所主板的公司为56家，占比12.10%；申报深交所主板的公司最少，仅36家，占比7.78%。相较于2020年，上交所科创板占比（35.99%）、深交所主板占比（9.55%）、上交所主板占比（20.19%）略有下降，深交所创业板占比（34.27%）有明显上升。 图3：2021年上会公司上市板统计 按上会月份统计来看，2021年1月及9月上会公司最多，达62家；7月份以47家紧跟其后。从每月通过率来看，全年共计6个月份过会率超90%，其中，5月份通过率最高，达95.65%； 8月份以94.74%位列第二，4月份以92.59%获得第三。 图4：2021年上会公司月度统计 从上会公司省份分布来看，广东省上会公司最多，达71家，占总上会公司数的15.33%；江苏和浙江均以70家上会公司位居第二，占比15.12%。北京、山东分别以43家、24家上会公司位列第四、第五，分别占比9.29%和9.07%。排名前5的省份贡献了63.93%的上会公司（296家），排名前10的省份贡献了79.27%的上会公司（367家），，排名前15的省份贡献了89.42%的上会公司（414家）。 图5：2021年上会公司按省份统计TOP15 2.北证A股相关情况 2021年北交所全市场股票平均涨幅81.47%，年化日均换手率250%-835%，存量公募基金入市交易，8只北交所主题基金全部超募，社保基金、QFII已经进场，机构投资者加速布局。 12月最后一周，北交A股涨幅超过10%的股票有59只，占比达72%。其中，涨幅超过20%的股票11只，包括森萱医药、大唐药业、鹿得医疗、五新隧装等。 北交所目前有82家公司，另具备北交所意向的公司共计297家（剔除晋层、终止辅导公司）。 表1：北交所已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万） 3.一周IPO总览 3.1.IPO概览：一周4家企业上会，4家公司顺利过会 近一周（1227-1231）共有4家公司上会，其中1家主板、创业板2家、科创板1家，4家公司顺利过会。 表2：一周（1227-1231）IPO发审委审核结果一览（4家公司顺利过会） 表3：一周（1227-1231）各个板块的过会情况 3.1.1.上交所主板、深交所主板公司IPO情况总览 一周（1227-1231）上交所、深交所主板IPO情况总览：1家公司顺利过会，金徽矿业。2021年至今IPO总览：共91家公司上会，71家公司过会，IPO通过率78.02%。 图6：2021年上交所主板、深交所主板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览 3.1.2.创业板企业IPO情况总览 一周（1227-1231）创业板公司IPO情况总览：2家公司顺利过会，北路智控、唯万密封。 图7：2021年创业板企业IPO情况总览 3.1.3.科创板公司IPO情况总览 一周（1227-1231）科创板公司IPO情况总览：1家公司顺利过会：中微半导。 图8：2021年科创板企业IPO情况总览 3.2.公司细选：中微半导在收入增速和行业上均具备优势或值得长期关注 在近一周过会4家公司中，中微半导在收入增速和行业上均具备优势。 表4：本期过会公司初步数据一览（按收入排序） 以上4家公司中，4家公司最新归母净利润规模在5000万元以上，占比100%。 图9：本期过会企业归母净利润规模分布 图10：本期过会企业行业分布 3.3.排队情况：累计有619家企业排队，创业板数量最多 根据证监会数据，当前沪市主板、深交主板IPO排队（预先披露更新、已受理、已反馈）的公司分别有113家、105家； 上交所官网披露，当前科创板IPO排队（已受理+已问询）的公司共有92家； 深交所官网披露，当前创业板IPO排队（已受理+已问询）的公司共有309家。 图11：最新IPO排队数量（受理+反馈） 4.新三板公司的IPO统计 一周过会的4家公司中，无新三板公司。 2020年至今已过会的原为新三板公司共计284家（主板44家，创业板143家，科创板97家），三板公司整体占比达28.40%。其中在主板中小板IPO中，过会的三板公司占过会公司比重为17.81%。在创业板IPO中，过会的三板公司占过会公司比重为35.75%。在科创板IPO中，过会的三板公司占过会公司比重为27.48%。 图12：2020年至今已过会三板公司分布 图13：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重 4.1.新三板上交所主板、深交所主板市场IPO关联统计 在沪深主板中小板市场中，2020年至今上会49家新三板企业，其中44家企业过会，三板公司通过率为89.80%（已追溯调整）。 表5：2020年至今主板中小板IPO上会三板公司统计 4.2.新三板、创业板IPO关联统计 在创业板市场中，2020年至今上会的148家新三板企业，其中143家企业过会，三板公司通过率为96.62%。创业板注册制实施后上会的新三板公司达132家。 表6：2020年至今创业板IPO上会三板公司统计 4.3.新三板、科创板IPO关联统计 2020年至今，共97家原新三板企业科创板过会：德马科技、奥特维、联赢激光、君实生物、天智航、泽达易盛、博汇科技、金宏气体、山大地纬、恒誉环保、亿华通、慧辰资讯、芯朋微、伟思医疗、高测股份、敏芯股份、路德环境、固德威、瑞联新材、苑东生物、复洁环保、瑞晟智能、泰坦科技、正帆科技、福昕软件、浙海德曼、奥来德、芯海科技、蓝特光学、思瑞浦、金达莱、利扬芯片、仁会生物、阿拉丁、慧翰股份、航亚科技、派能科技、通源环境、聚石化学、福立旺、海优新材、之江生物、成大生物、海泰新光、尚沃医疗、品茗股份、壹石通、中望软件、***、智洋创新、翼捷股份、新风光、杭州柯林、爱威科技、华恒生物、凯立新材、诺泰生物、中数智汇、正弦电气、固安信通、倍轻松、***、科汇股份、芳源股份、力源科技、欧林生物、皓元医药、航宇科技、威腾电气、呈和科技、大全能源、三孚新科、紫光照明、金智教育、中科通达、工大高科、艾为电子、禾信仪器、和达科技、瑞可达、高铁电气、宏微科技、卓锦股份、振华新材、中自科技、凯尔达、南模生物、赛伦生物、华卓精科、炬光科技、唯捷创芯、纳芯微、莱特光电、中触媒、和元生物、坤恒顺维、福特科。 表7：新三板企业2020年至今科创板过会概览 5.新三板公司转板收益率统计 新三板“转板”收益率，按科创板、主板、创业板、中小板分别统计，由于三板转板收益率排名前十的公司（以下简称TOP10）转板收益率过高，使统计数据有较大偏离。剔除TOP10后，我们对转板收益情况进行了统计表现出相应可比性：科创板、上交所主板、创业板、深交所主板首日平均转板收益率分别为1199%、272%、911%、434%，上市一月平均转板收益率则分别为1106%、497%、981%、931%，截至到最新平均转板收益率分别为1065%、568%、943%、653%。 图14：三板公司转IPO收益率（已剔除TOP10） 转板收益率一周更新：近一周2家原来新三板公司在沪深交易所IPO上市，奥尼电子、优宁维。截至最新收盘涨幅来看，奥尼电子在深交所创业板上市后市值达到68.96亿，相对于新三板停牌前的1.69亿市值涨幅达3985%。 表8：最新转板上市的10家公司 表9：各个板块新三板转板上市收益率top5（剔除市值小于5亿的公司）