南华商品指数上涨

、、 南华商品指数周报 - 1 - 商品指数报告 2021年10月15日星期五 ， 南华期货研究所指数研究小组 0571-87839263 唐亮华tlianghua@nawaa.com 助投资咨询证号 ：Z0000435 南华商品指数上涨 本周南华商品指数继续大涨，涨幅2.43%；所有板块都上涨，涨幅最大的是能化板块。能化板块上涨6.66%，三大煤炭类涨幅遥遥领先，动力煤本周涨幅达到34.07%，创纪录的上涨，焦炭和焦煤的涨幅也在10%以上，煤炭板块不断创出新高。即使如此，动力煤期货仍保持大幅贴水，尽管发改委不停喊价，但也未能阻止其上扬。不过，随着价格高位，波动激烈，参与还需谨慎。受煤炭提振，与之相关的化工品也是水涨船高，纷纷上涨为主，乙二醇一马当先，本周上涨9.01%，其它均在2个百分点左右。农产品板块表现也不错，周度涨幅2.14%。农产品中苹果和棉花表现抢眼，上涨7-8个百分点，供应端扰动对于这两个商品的影响非常大，后续仍有上涨空间。玉米淀粉本周也继续上扬，显示探底成功，河南水灾也起到了推动作用。油脂类强势不减，尽管涨幅不大，总体还是延续上涨势头。金属涨幅最小，有色和黑色分化巨大，有色上涨，黑色下跌，锌铜铝涨幅都在7个百分点之上，沪锌甚至高达12%，主要受国外冶炼厂关停影响。黑色中铁矿跌幅最大，下跌超过5个点，黑色表现仍然偏弱。 指数名称本周收盘上周收盘涨跌点数涨跌幅本周最大值本周最小值南华商品指数2127.942077.5250.422.43%2127.942084.29工业品指数3768.373601.17167.204.64%3768.373662.90农产品指数1007.84986.7421.102.14%1007.84996.70金属指数5846.185792.1953.990.93%5917.675705.87能化指数1997.881873.07124.816.66%1997.881943.912021年10月11日-2021年10月15日 南华商品指数系列市场数据资料来源：南华期货研究所 南华品种指数强弱对比本周关注  强弱变动对比 ， 本周强弱对比变动较大的品种比值包括以下系列：本周所有板块都上涨，南华能化指数涨幅最大，金属指数走势最弱。南华金属与南华综合比值走弱，当前处于0.942排分位。南华农产品指数与南华综合指数变动不大，继续处于0.011排分位，历史低位。 豆油比棕榈油 南华豆油与南华棕榈油比值上周为1.6464，本周为1.6128，比值继续下跌。从历史排分位来看，此比值排分位为0.001，处理历史极低位置，南华豆油与南华棕榈油套利多单继续持有。在棕榈油库存迟迟未能建立的背景下，棕榈油价格不断走高，创出了历史极低比值。继续大幅走低的空间有限，持有等待比值走强。 2021年10月15日 南华商品指数周报 - 2 - 一、南华品种指数强弱套利数据 板块 南华品种指数对比 现值 前值 变动 排位 板块指数 南华金属/综合指数 2.7473 2.7591 -0.0117 0.9420 南华能化/综合指数 0.9389 0.9290 0.0099 0.3010 南华农产品/综合指数 0.4736 0.4740 -0.0003 0.0110 南华贵金属/综合指数 0.3094 0.3123 -0.0028 0.4770 有色 铜/锌 6.5668 6.4447 0.1221 0.3250 铜/铝 4.6149 4.6709 -0.0560 0.2060 铜/镍 3.9831 3.9787 0.0044 0.5210 锌/铅 0.8960 0.8983 -0.0023 0.9990 锌/铝 0.7028 0.7248 -0.0220 0.5980 铜/黄金 3.9742 3.8919 0.0823 0.9550 黄金/白银 2.4566 2.4854 -0.0288 0.7830 黑色 卷/螺 1.9863 1.9786 0.0077 0.9040 螺/矿 0.4775 0.4652 0.0124 0.1820 焦炭/焦煤 0.5257 0.5143 0.0114 0.0810 化工 L/PP 0.5150 0.5160 -0.0010 0.1260 PP/甲醇 2.4308 2.3650 0.0657 0.7800 原油/TA 1.3992 1.4268 -0.0276 0.6140 原油/沥青 2.3199 2.2831 0.0368 0.4290 原油/燃油 0.7813 0.7829 -0.0017 0.1710 农产品 豆粕/菜粕 1.3799 1.3745 0.0054 0.5430 豆油/粽油 1.6128 1.6142 -0.0014 0.0000 菜油/棕油 1.6481 1.6612 -0.0131 0.4730 菜油/豆油 1.0219 1.0291 -0.0073 0.9250 豆油/豆粕 1.0219 1.0291 -0.0073 0.4190 菜油/菜粕 0.7904 0.7813 0.0091 0.8980 玉米/淀粉 0.4852 0.4937 -0.0085 0.1760 备注：上述所有品种数据采用南华品种指数数据，排位指标根据品种指数比值在上述历史时间内的有效值，计算最新值处于上述历史时间段分布的排序位置。指标越靠近0表明该比值越接近历史时间段的底部，越靠近1的指标表明该比值越接近历史顶部。红色标记为比值排位在0.9之上，绿色标记为排位在0.1以下。 2021年10月15日 南华商品指数周报 - 3 - 本周南华商品指数市场数据 贡献度最大的6种商品 本周收盘 2127.94 商品 本周收盘 上周收盘 涨跌幅 贡献度 上周收盘 2077.52 焦炭 2953.94 2521.87 17.13% 1.30% 涨跌点数 50.42 铜 5691.03 5299.61 7.39% 0.55% 涨跌幅 2.43% 铁矿石 3768.43 3971.56 -5.11% -0.49% 商品总数 20 螺纹钢 1799.51 1876.19 -4.09% -0.43% 上涨商品 16 锌 866.63 773.16 12.09% 0.43% 下跌商品 4 苹果 1043.21 963.49 8.27% 0.30% 资料来源：南华期货研究所 图1、南华商品指数走势 数据来源：南华研究 图3、主要商品近期收益图 数据来源：南华研究 -2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%2021/10/152021/10/142021/10/132021/10/122021/10/112021/10/8南华商品指数南华工业品指数南华农产品指数南华金属指数南华能化指数010002000300040005000600070002013/08/282014/02/282014/08/312015/02/282015/08/312016/02/292016/08/312017/02/282017/08/312018/02/282018/08/312019/02/282019/08/312020/02/292020/08/312021/02/282021/08/31南华商品指数南华工业品指数南华农产品指数南华金属指数-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%豆一白银铝黄金沥青玉米棉花原油铜玻璃热卷铁矿石焦炭鸡蛋焦煤苹果聚乙烯豆粕甲醇棕榈油铅聚丙烯螺纹钢菜粕菜籽油橡胶硅铁硅锰白糖PTA动力煤PVC豆油锌玉米淀粉沪镍品种品种最近一年收益 2021年10月15日 南华商品指数周报 - 4 - 本周商品持仓量排行 商品 本周持仓量(手) 上周持仓量(手) 环比增幅 持仓量占比 豆粕 11649257 10711692 8.75% 10.95% PTA 11507627 11628455 -1.04% 10.81% 螺纹钢 8276312 7897104 4.80% 7.78% 甲醇 7117168 7427803 -4.18% 6.69% 玉米 6274273 6501444 -3.49% 5.90% 铁矿石 4509423 4833378 -6.70% 4.24% 资料来源：Wind、南华期货研究所 本周南华工业品指数市场数据 贡献度最大的6种商品 本周收盘 3768.37 商品 本周收盘 上周收盘 涨跌幅 贡献度 上周收盘 3601.17 动力煤 6412.09 4782.54 34.07% 2.40% 涨跌点数 167.20 焦炭 2953.94 2521.87 17.13% 1.24% 涨跌幅 4.64% 铜 5691.03 5299.61 7.39% 0.56% 商品总数 15 铁矿石 3768.43 3971.56 -5.11% -0.51% 上涨商品 11 锌 866.63 773.16 12.09% 0.48% 下跌商品 6 焦煤 5618.72 4908.21 14.48% 0.46% 资料来源：Wind、南华期货研究所 工业品指数三个月走势图 构成工业品指数的品种收益 资料来源：南华期货研究所 本周南华农产品指数市场数据 贡献度最大的3种商品 本周收盘 1007.84 商品 本周收盘 上周收盘 涨跌幅 贡献度 上周收盘 986.74 涨跌点数 21.10 苹果 1043.21 963.49 8.27% 1.36% 涨跌幅 2.14% 商品总数 10 棉花 714.80 664.76 7.53% 0.61% 上涨商品 9 下跌商品 2 豆粕 2534.18 2601.75 -2.60% -0.41% 资料来源：Wind、南华期货研究所 26502850305032503450365038502021/7/142021/7/212021/7/282021/8/42021/8/112021/8/182021/8/252021/9/12021/9/82021/9/152021/9/222021/9/292021/10/62021/10/13南华工业品指数-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%原油螺纹钢铁矿石铜焦炭沪镍橡胶锌PTA焦煤铝甲醇聚乙烯聚丙烯燃油乙二醇沥青液化石油气热卷动力煤周收益月收益最近一年收益 2021年10月15日 南华商品指数周报 - 5 - 农产品指数三个月走势图 构成农产品指数的品种收益 资料来源：南华期货研究所 本周南华金属指数市场数据 贡献度最大的3种商品 本周收盘 5846.18 商品 本周收盘 上周收盘 涨跌幅 贡献度 上周收盘 5792.19 涨跌点数 53.99 铜 5691.03 5299.61 7.39% 1.23% 涨跌幅 0.93% 商品总数 6 铁矿石 3768.43 3971.56 -5.11% -1.11% 上涨商品 4 下跌商品 3 锌 866.63 773.16 12.09% 1.01% 资料