风语筑（603466）是一家专注于数字展示行业的公司，其持续推进多元化战略，业务类型包括城市数字化体验空间、文化及品牌数字化体验空间的一体化打造，以及数字化产品与服务。2013-2020年，公司营业收入与归母净利润年化复合增长率分别达21%与49%。截至2021年三季度末，公司九个月营收达22.47亿元，同比增长36.2%；归母净利润达3.91亿元，同比增长42.3%。公司正在探索元宇宙游戏赛道，通过自主研发以及与外部游戏公司合作，进行元宇宙游戏的开发，为其线下展馆业务带来新的增长空间。公司已形成较高的技术及品牌壁垒，我们调整此前盈利预测，将2021-2023年的归母净利润从4.84/5.92/7.35亿元调整至4.89/5.97/6.95亿元，EPS由1.15/1.40/1.74元上调至1.16/1.41/1.65元，对应当前股价PE分别为23/19/16X，维持“买入”评级。
