固定收益處每日短評12/21/2021 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 34932.16 -433.28 -1.23% S&P500 4568.02 -52.62 -1.14% NASDAQ 14980.94 -188.74 -1.24% 費城半導體指數 3732.39 -28.65 -0.76% 英國FTSE 7198.03 -71.89 -0.99% 法國CAC 6870.10 -56.53 -0.82% 德國DAX 15239.67 -292.02 -1.88% 日經225 27937.81 -607.87 -2.13% 香港恆生 22744.86 -447.77 -1.93% 台灣加權 17669.11 -143.48 -0.81% 今日重點摘要 貨幣 年 底 前 資 金 情 勢 寬 鬆 台債 A10113標 售 結 果 不 佳 美債 民 主 黨 內 鬨 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.1800 0.00 二年期公債 0.3400 0.00 五年期公債 0.4350 0.00 十年期公債 0.6200 3.20 二十年期公債 0.7500 0.00 IRS 2Y 0.6200 0.00 IRS 5Y 0.7100 0.00 美國市場 美國二年期公債 0.6317 -0.59 美國十年期公債 1.4225 2.04 美國三十年期公債 1.8511 4.47 IRS 10Y 1.4949 2.84 日本市場 日本十年期公債 0.0410 -0.80 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 27.84 27.78 0.06 USD/JPY 113.61 113.63 -0.02 EUR/USD 1.1279 1.124 0.0039 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.083 0.082 固定收益處每日短評12/21/2021 2 of 2 經濟指標 昨日(12/20)公佈 國家 指標 本期 前值 美國 十一月諮商會領先指標 1.1% 0.9% 今日(12/21)將公佈 國家 指標 本期預估 前值 -- -- -- -- 0.68 0.68 因 貨幣市場 年 底 前 資 金 情 勢 寬 鬆 昨日(12/20)存單到期有1,388.2億挹注，雖台幣續貶，但受惠於央行融通專案延長影響，帶動整體銀行端資金平穩偏多，外商銀資金水位攀升，市場上短期資金供應增加，市況偏向寬鬆，短率稍有動搖部分靠攏區間低位，昨日隔拆利率成交區間在0.078%~0.220%。在債市附買回方面，銀行端資金平穩，壽險端資金轉多而有少量找券需求，投信端資金維持偏多，惟多為短天期資金，依舊有找券需求，但多以到期續作為主，市況平穩，RP利率持穩在區間之內，昨日公債RP利率成交區間0.18%~0.20%。 今日(12/21)子有央行存單1,057.6億、金融債80億美元到期，緊縮因子有央行發行存單。今天央行存單僅有少量挹注，在無重大緊縮因子影響下，投信端資金分配不均，部分受到贖回款影響而抽回資金，然而壽險端可供應新作資金，市況大致平穩，預估公債RP利率成交區間在0.18%~0.20%。 國內債券市場 A10113標 售 結 果 不 佳 昨日(12/20)台債二年券A10109無成交，五年券A10108無成交，十年券A10111上漲3.2bps收在0.6200%成交5.5億。台債市場週一關注A10113三十年公債標售，得標利率1.15%，遠超過此前市場預估的0.90%-0.95%，並且收在1.1515%，銀行、證券、票券和保險業得標比重分別54.5%、11.17%、2.0%和32.33%，其中銀行佔比偏低，態度偏向謹慎，三十年公債標售結果遠差於預期，引發十年券賣壓出籠，同步創下今年以來高點，估計十年券區間0.65%-0.60%。 美國債券市場 民 主 黨 內 鬨 美債兩年券下跌0.59bps收在0.6317%，五年券下跌0.81bps收在1.167%，十年券上漲2.04bps收在1.423%，三十年券上漲4.47bps收在1.851%。美債市場各期券收盤漲跌互見，短券下跌中長券上漲令殖利率曲線趨陡，盤中走勢震盪曲折，因民主黨鬧內鬨，使得拜登經濟議程停滯不前，支出法案闖關失敗，拖累美股連續三天下跌，另外，各國omicron病例數激增，部分國家升級邊境管制措施，市場呈現Risk off，資金湧入債市，十年券利率一度逼近前次低點1.335%，但研究顯示Moderna加強針可將針對omicron的抗體水平提高36倍，且死亡率呈現低點持平，新冠疫情將更趨向流感化，加上美財政部週二將標售200億美元的二十年期公債，和週三170億美元的5年TIPS，多方乘勢逢低獲利了結，中長券終場由跌轉漲，估計十年券交易區間1.55%-1.35%之間。