投資日 刊 1 2021年12月15日 圖一 : 恒生指數走勢圖 (日線 ) 圖二 : 國企指數走勢圖(日線 ) 資料來源 : 彭博 元富論勢 港股行情 港股昨早低開260點，報23693點。其後已跌穿10天線 ，跌幅曾縮減至 137點，高見23817點，升至10天線後沽壓增加。午後 港股跌勢加劇， 曾跌 394點，低見23560點，尾市跌勢縮減。最終收報23635點，跌 318點或1.3%，大市全日成交1199億元。國指收報8418點，跌132點或1.55%。 申洲 (2313)升2.3%，為表現最佳藍籌；惟其他藍籌股普跌，騰訊(700)突然宣布審議派中期息，但股價仍跌1.5%，美國10年期債息跌至近1.41厘水平，滙控(5)跌1.3%，友邦(1299)跌1.5%，阿里巴巴(9988)跌2%，美團(3690)跌0.7%，小米(1810)挫4.2%，京東(9618)跌2%。 多間內房債續急挫，連累內房股捱沽。市傳世茂(813)調整集團總部架構，股價急跌19.9%，奧園(3883)跌9.2%，雅居樂(3383)跌11.3%，融創 (1918)挫12.8%，恒大(3333)跌7%，時代中國(1233)跌12.3%，碧桂園 (2007)跌4.5%，中海外(688)跌3.7%，華潤置地(1109)挫4.7%，萬科(2202)跌2.6%，龍湖(960)跌2.8%。 物管股急跌，世茂服務(873)挫32%，公司收購上海世茂物管業務，投資者關注內房旗下的物管業務，或被母公司用作財務工具。碧桂園服務 (6098)跌10.2%，為表現最差藍籌；融創服務(1516)急挫17.1%，恒大物業(6666)挫13.2%，金科服務(9666)挫14.3%，寶龍商業(9909)跌9.9%，時代鄰里(9928)跌8.3%。 盤勢發展 美國 11月PPI升9.6%，高於預期的9.2%，達11年最高，加重市場對聯儲局轉鷹的預測，加上世衛警告新冠變種病毒Omicron可能全球大流行，美股昨晚向下。道指收報35544點，跌106點或0.3%；標普 500收報4634點，跌34點或0.75%；納指收報15237點，跌175點或1.14%。 憂慮內房債務危機爆發，港股昨全日捱沽，並已連跌3日，累挫618點或 2.6%，失守10天線 (約23833點)，短期仍以偏淡為主，料下試12月6日低位23314點。 投資日 刊 2 2021年12月15日 股份建議回顧 推介日期 股份 最新收市價 買入價 止賺價 止蝕價 推介至今變化 策略 12月14日 萬洲國際(288) 4.88 4.89 5.48 4.45 -0.20% 繼續持有 12月13日 濰柴動力(2338) 15.36 15.62 17.5 14.2 -1.66% 繼續持有 10月12日 海螺創業(586) 37.95 36.7 41.1 33.4 3.41% 繼續持有 10月11日 建滔積層板(1888) 13.22 12.84 14.38 11.68 2.96% 觸及止賺價離場，賺11.99% *只紀錄最近三個月推介之股份 投資日 刊 3 2021年12月15日 港股主要行業表現 漲/跌幅 (%) 電子商貿及互聯網服務 -1.65% 汽車及零部件 -0.74% 地產發展 -2.02% 銀行 -0.17% 保險 -1.19% 生物科技 -0.81% 供電供熱 -0.14% 物業管理及代理 -4.23% 藥品 -1.05% 投資及資產管理 0.33% 滬股通五大漲跌股 漲/跌幅 (%) 天地科技(600582) 10.10% 三星醫療(601567) 9.99% 西部超導(688122) 7.62% 物產中大(600704) 5.05% 廣匯能源(600256) 4.69% 八方股份(603489) -4.61% 石頭科技(688169) -3.69% 柳鋼股份(601003) -2.81% 法拉電子(600563) -2.76% 克來機電(603960) -2.64% 歐洲焦點銀行股表現 H股兌 A股五大溢價 幅度 (%) 招商銀行(3968) 0.08 中國平安(2318) -4.48 藥明康德(2359) -4.78 鞍鋼股份(347) -5.94 紫金礦業(2899) -13.43 世界指數 收盤價 漲/跌幅 (%) 恒生指數 23635.95 -1.33 國企指數 8418.61 -1.21 滬深 300指數 5049.70 -0.67 上證綜合指數 3661.53 -0.53 深證綜合指數 15136.78 -0.50 道瓊斯工業平均指數 35544.18 -0.30 納斯特克指數 15237.64 -1.14 標普 500指數 4634.09 -0.75 德國 DAX指數 15453.56 -1.08 法國 CAC指數 6895.31 -0.69 英國富時100指數 7218.64 -0.18 VIX指數 21.89 +7.78 3個月上海銀行同業利率 2.4930 10年期美國國債殖利率 1.438 商品價格走勢 收盤價 黃金 (現貨 ) (美元 /盎斯 ) 1774.80 銀(現貨 ) (美元 /盎斯 ) 22.14 紐約期油 (美元 /桶) 70.30 期銅 3個月 (美元 /噸) 4.3237 期鋁 3個月 (美元 /噸) 1.2062 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 1.1263 英磅兌 美元匯價 1.3233 美元兌日圓匯價 113.72 澳元兌 美元匯價 0.7108 投資日 刊 4 2021年12月15日 關注 行業短評 板塊 短評 關注股份 基建 (買入 ) (更新日期﹕18/11) 央企的經營質量持續改善，有大量專項債即將在今年內發行，預計會對今明兩年的基建資金需求形成支持。 專項債帶動基建項目繼續上馬，基建股有望旺至年底 中國中車(1766)、中交建(1800)、時代電器 (3898) 濠賭 (中性偏好) (更新日期﹕9/11) 粵港澳有望通關，免檢疫隔離及通關措施可能要在明年首季冬奧完結後實施，憧憬賭收將可回復疫情前的水平 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) 建材水泥 (中性偏好) (更新日期﹕8/12) 人行降準穩增長，基建惹來憧憬，水泥有重估空間。第四季一般為水泥傳統旺季，但 11月全國水泥價格卻明顯回落，受到需求低迷所累，但相信隨着房地產融資改善，加上專項債加快發行，將有利建築需求 安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、中國建材(3323) 石油 (中性偏好) (更新日期﹕30/9) 環球從疫情危機中復甦，在預料需求激增、供應趨緊情況下，英國等地油荒持續。隨著今年疫苗接種加快，以及各地逐步解封，北半球冬天來臨，石油需求看漲，油價仍會持續上升 中石化 (386)、中石油(857)、中海油(883) 燃氣 (中性 ) (更新日期﹕9/9) 「碳中和」路線下，內地力推以天然氣取代煤炭，中資燃氣股上半年盈利增長強勁，惟需留意天然氣成本上升、需求增長及冬季天然氣供應毛利率等可能為行業帶來的不利影響 中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193) 本地地產 (中性偏好) (更新日期﹕12/8) 市場普遍調高今年住宅物業樓價預測，近期不少新盤銷情理想，導致樓市向上動能上升。香港仍會是亞洲區重要的金融中心，以及區內重要商務中心，此重要因素將引導投資者對樓市上升的預期 恒地 (12)、信和置業(83)、長實地產(1113) 內房 (中性 ) (更新日期﹕1/11) 國務院展開房地產稅改革試點工作，以引導住房合理消費及土地資源節約利用，促進房地產市場平穩健康發展，約10個城市會納入今次首輪試點，政策旨於 打擊樓市泡沫。房產稅的實施 ，進一步打擊因債務問題已水深火熱的內房股，令急需促銷的內房帶來進一步壓力 世茂 (813)、旭輝(884)、龍湖集團(960)、奧園(3883) 內銀 (中性 ) (更新日期﹕2/7) 內地經濟穩步增長，銷售理財產品收入有望提升，銀行讓利政策今年初已退場，淨息差及資產質素均見改善。不過，早前市傳人行要求內銀限制今年貸款增長與去年相若，加上內銀超額儲蓄準備金率跌至1%以下，可供放貸餘錢有限，預示內銀今年餘下時間貸款增長空間有限 建行 (939)、工行(1398) 電郵 : research@masterlink-hk.com 電話 : 2295-2098 聲明：金融投資具一定風險，價格可升可跌，投資者需知悉並了解本公司所提供各項金融理財服務之不同投資風與限制。本刊物内容謹供讀者參考，並不促使讀者作出任何投資决定。元富証券(香港 )有限公司及數據提供者並不保証其内容的準確性及完整性。若閣下因為本刊物内容而作出任何投資决定而導致任何損失，元富証券(香港)有限公司及數據提供者並不負任何法律責任。