百德国际二零二零年报

年 報2020 1百德國際有限公司 二零二零年報目錄公司資料 2主席報告 3管理層討論及分析 5董事及高級管理人員履歷 13董事會報告 17企業管治報告 26獨立核數師報告 37綜合損益表 43綜合損益及其他全面收益表 44綜合財務狀況表 45綜合權益變動表 47綜合現金流量表 48綜合財務報表附註 50五年財務摘要 120 2百德國際有限公司 二零二零年報公司資料董事會執行董事王建先生（主席兼行政總裁）馮國明先生（於二零二零年九月十八日辭任）錢譜女士寧杰先生（於二零二零年九月二十五日獲委任）非執行董事羅輝城先生冼易先生獨立非執行董事陳毅生先生陳健生先生鄭穗軍先生審核委員會陳毅生先生（主席）陳健生先生鄭穗軍先生提名委員會陳毅生先生（主席）陳健生先生鄭穗軍先生錢譜女士薪酬委員會陳毅生先生（主席）陳健生先生鄭穗軍先生錢譜女士策略委員會王建先生（主席）錢譜女士冼易先生投資及融資委員會王建先生（主席）錢譜女士冼易先生公司秘書施吉文先生授權代表錢譜女士施吉文先生註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda總辦事處及香港主要營業地點香港金鐘道89號力寶中心2座19樓1902室主要股份過戶登記處Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda股份過戶登記處香港分處卓佳標準有限公司香港皇后大道東183號合和中心54樓核數師天職香港會計師事務所有限公司執業會計師香港北角英皇道625號2樓香港法律顧問趙不渝馬國強律師事務所香港中環康樂廣場1號怡和大廈40樓主要往來銀行星展銀行（香港）有限公司恒生銀行有限公司股份代號2668網站www.paktakintl.com 3百德國際有限公司 二零二零年報主席報告各位股東：本人謹代表百德國際有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」），欣然提呈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二零年十二月三十一日止年度之年度業績。二零二零年無疑對全世界為荊棘滿途之一年。全球經濟及國際貿易均受到新型冠狀病毒（COVID-19）疫情、中國（「中國」）與美國（「美國」）之間的貿易爭端等不確定政治及經濟事件影響。為分散業務風險及擴大收入來源，本公司於過去三年已識別及發掘潛在業務發展機會，包括供應鏈業務（「供應鏈業務」）、租賃業務（「租賃業務」）、放債業務、證券投資及物業投資。與此同時，供應鏈業務為本集團二零二零年之核心業務，被視為發展重點。隨著二零二零年初COVID-19爆發蔓延，中國的封鎖措施無疑影響本集團之國內供應鏈營運及業務。然而，供應鏈業務業績出色，盈利能力亦有所提升。年內，本集團錄得總收益2,995,200,000港元，較截至二零一九年十二月三十一日止年度之1,466,300,000港元增加104.3%。該增幅主要由於供應鏈業務產生收益2,975,500,000港元，而截至二零一九年十二月三十一日止年度則為1,445,400,000港元所致。截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團錄得淨溢利約21,300,000港元，而截至二零一九年十二月三十一日止年度則為淨溢利約54,500,000港元。有關淨溢利減少主要由於(i)本年度並無出售已終止經營業務產生之一次性收益23,000,000港元；(ii)本年度並無應佔一間聯營公司業績7,900,000港元；及(iii)經營溢利之增幅被財務成本之增幅抵銷所致。與此同時，在面對全球股市波動及不明朗因素加劇之情況下，本集團在其他持續經營業務中採取審慎態度，盡量降低其信貸及業務風險。前景展望展望二零二一年，預計COVID-19疫情將繼續對全球經濟構成重大挑戰。隨著即時實施應急措施及疫苗普遍化，日後有望COVID-19不再成為重大健康風險。本集團將檢討有關情況，並適時採取靈活有效對策。在保障全體僱員身心健康的基礎上，本集團將致力維持穩定工作及營運，以確保運行順暢及做好防疫工作。本集團將繼續擴張其核心業務，旨在與部分大規模且信譽良好的客戶建立業務關係。此外，我們亦將擴展供應鏈融資服務，以完善產品種類及擴大客戶基礎。透過與銀行及潛在投資者建立長期關係，本集團將加強其財務資源及營運資金。 4百德國際有限公司 二零二零年報主席報告鳴謝藉此機會，本人謹代表董事會向本集團所有股東、客戶、供應商及業務夥伴表示摯誠謝意，感謝他們給予之支持以及對本集團之信任及信心，同時亦向所有管理人員及員工深表謝意，感謝他們一直以來之努力及貢獻。主席王建香港，二零二一年三月二十九日 5百德國際有限公司 二零二零年報管理層討論及分析業務回顧截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團之主要業務為：(i)供應鏈業務；(ii)租賃業務；(iii)物業投資及諮詢（「物業投資」）；(iv)根據放債人條例（香港法例第163章）之條文於香港進行放債業務（「放債業務」）；及(v)證券投資（「證券投資」）。供應鏈業務供應鏈業務為本集團視作發展重點的核心業務。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，供應鏈業務錄得收益2,975,500,000港元，較二零一九年相應期間大幅增加1,530,100,000港元。本集團通過債務融資積極鞏固其財務資源及營運資金基礎。供應鏈業務的收益增加主要由於擴充有色金屬及建築材料的供應鏈及向本集團客戶提供信貸期服務及供應鏈融資服務作為其新業務策略所致。本集團客戶的部分建築項目，包括住宅及商業樓宇及酒店的建設均已踏入竣工階段。本集團加強了自身的供應鏈服務以確保能穩定及時供應建築材料，尤其是高級室內裝飾材料。此外，本集團已與新客戶建立業務關係並已擴充有色金屬業務的供應鏈，導致營業額有所增加。本集團的客戶包括中國的主要有色金屬開採及生產公司以及綜合基建公司。本集團將繼續加強供應鏈業務，並集中於採購及分銷有色金屬及建築材料以及持續擴大其客源。租賃業務本集團透過直接租賃或售後租回安排經營租賃業務。於二零二零年十二月三十一日，應收融資租賃款項總額為45,600,000港元及租賃業務於截至二零二零年十二月三十一日止年度已確認收益為8,700,000港元。本集團的客戶來自建築、新經濟、娛樂及可再生能源界別。本集團將加強租賃業務及力爭任何潛在商機。本集團將就租賃業務繼續採取審慎之方式，以盡量降低其信貸及業務風險。物業投資截至二零二零年十二月三十一日止年度，位於中國雲浮的投資物業錄得租金收入的收益4,600,000港元，其中本集團已於本年度提供租金寬免。於二零二零年十二月三十一日，上述投資物業之公平價值為221,400,000港元，即公平價值收益為16,700,000港元。本集團將會繼續出租該等投資物業以賺取租金收入，並於必要時及時機適當時亦可能變現其物業投資以增加其營運資金。放債業務於二零二零年十二月三十一日，放債業務的應收貸款為40,500,000港元，應於一年內償還，且放債業務於截至二零二零年十二月三十一日止年度已確認收益為6,300,000港元。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，放債業務之所有客戶均為企業且所有借款均已抵押。放債業務之回報率於本年度為10%至12%。本集團將繼續採納審慎風險管理政策，以確保放債業務穩健發展及將定期檢討現有借款人之信貸風險。 6百德國際有限公司 二零二零年報管理層討論及分析證券投資本集團開展的證券投資業務，包括於一般及日常業務過程中投資上市證券。本集團就短期投資及長期投資採取審慎之投資策略，且將密切監察市場變動並於必要時調整其投資組合。財務回顧下文載列反映有關本集團財務狀況之主要財務資料（包括但不限於收益、開支及年內溢利）之分析。收益本集團截至二零二零年十二月三十一日止年度之總收益為2,995,200,000港元，較截至二零一九年十二月三十一日止年度之收益1,466,300,000港元增加104.3%。該增加乃主要由於供應鏈業務產生收益2,975,500,000港元（截至二零一九年十二月三十一日止年度為1,445,400,000港元）所致。放債業務、證券投資、租賃業務及物業投資總收益約為19,600,000港元，而截至二零一九年十二月三十一日止年度為20,900,000港元。開支本集團直接成本及經營開支由截至二零一九年十二月三十一日止年度之1,411,500,000港元大幅增加1,511,500,000港元至截至二零二零年十二月三十一日止年度之2,923,000,000港元。直接成本及經營開支增加主要由於供應鏈業務大幅增長，而供應鏈業務之收益佔本集團總收益之99.3%。本集團行政開支由截至二零一九年十二月三十一日止年度之26,900,000港元增加11,400,000港元至截至二零二零年十二月三十一日止年度之38,300,000港元，主要由於員工成本增加所致。本集團之財務成本由截至二零一九年十二月三十一日止年度之13,700,000港元增加23,200,000港元至截至二零二零年十二月三十一日止年度之37,000,000港元。財務成本增加主要由於在截至二零二零年十二月三十一日止年度銀行借貸及非上市債券之利息開支上升所致。年內溢利截至二零二零年十二月三十一日止年度，本集團錄得淨溢利約21,300,000港元，而截至二零一九年十二月三十一日止年度淨溢利約為54,500,000港元。淨溢利減少乃主要由於(i)本年度並無出售已終止經營業務所產生之一次性收益23,000,000港元；(ii)本年度並無應佔一間聯營公司溢利7,900,000港元；及(iii)財務成本之增幅抵銷經營溢利之增幅所致。應收貿易款項及其他應收款項應收貿易款項及其他應收款項大幅增加442,900,000港元，主要由於年內有關發展供應鏈業務的貿易應收款項增加351,500,000港元以及向客戶給予之信貸期不同所致。此外，其他應收款項增加49,100,000港元反映供應鏈融資業務安排有所增長，而按金及預付款項達54,700,000港元則主要為供應鏈業務向供應商支付之預付款項。本集團致力嚴格控制其未償還應收款項。管理層會定期審查逾期結餘，並按個別情況評估可收回性。 7百德國際有限公司 二零二零年報管理層討論及分析按公平價值計入損益表之金融資產本集團之按公平價值計入損益表之金融資產由二零一九年十二月三十一日之200,000港元大幅增加273,800,000港元至二零二零年十二月三十一日之274,000,000港元。有關增長主要由於本年度認購結構性存款人民幣225,000,000元（相當於268,200,000港元）所致。應付貿易款項及應付票據本集團之應付貿易款項及應付票據由二零一九年十二月三十一日之65,300,000港元大幅增加479,600,000港元至二零二零年十二月三十一日之544,900,000港元。有關增長與本年度供應鏈業務發展一致。流動資金及資本資源於二零二零年十二月三十一日，本集團之現金及現金等價物為118,600,000港元（二零一九年：105,000,000港元），而計息借貸（包括非上市債券、借貸及租賃負債）為665,800,000港元（二零一九年：461,600,000港元）。 下表載列本集團於二零二零年十二月三十一日按原貨幣計值之現金及現金等價物、債券、借貸以及租賃負債之詳情： 於二零二零年十二月三十一日 港元 人民幣 （千元） （千元）現金 18,517 83,995債券 189,927 —借貸 43,000 359,372租賃負債 — 3,788 於二零一九年十二月三十一日 港元 人民幣 （千元） （千元）現金 56,370 43,547債券 189,572 —借貸 70,000 180,771租賃負債 — —本集團主要以其經營所得現金流入、非上市債券發行及借貸滿足其營運資金之需求。於二零二零年十二月三十一日，資本負債比率（按負債（包括計息債券、借貸以及租賃負債）總額除以本集團股東資金總額之基準計算）為125.4%（二零一九年：93.4%