深圳市迅捷兴科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）

本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 Shenzhen Xunjiexing Technology Corp. Ltd. （深圳市宝安区沙井街道沙四东宝工业区第G、H、I栋） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （注册稿） 本公司的发行上市申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。 保荐人（主承销商） (中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1168号B座2101、2104A室) 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-1 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数，股东公开发售股数 发行不超过3,339万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），其中公开发行新股数量不超过3,339万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），公司股东不公开发售股份；公司本次发行新股数量不低于本次发行后总股本的25%（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）；本次发行前，监管机构颁布新的规定或对有关规定进行修订的，按新颁布或修订后的规定执行。 公司与主承销商可采用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）的15%。若全额行使超额配售选择权，则本次发行股票的数量不超过3,839.85万股，不超过发行后总股本的27.74%。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过13,339万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量） 保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-2 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-3 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。 一、发行人特别提醒投资者注意的风险因素 公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”相关内容。 （一）宏观经济及下游市场需求波动带来的风险 印制电路板是电子产品的关键电子互连件，其发展与下游行业联系密切，与全球宏观经济形势相关性较大。宏观经济波动对PCB下游行业如工业控制、汽车电子、医疗器械、通信设备、消费电子等行业将产生不同程度的影响，进而影响PCB行业的需求。 根据Prismark统计，受金融危机影响，2009年PCB行业经历寒冬，全球总产值同比下降14.7%；随着各国对金融危机的积极应对，各国政府陆续出台刺激经济发展的政策和措施，全球经济逐步复苏，PCB产值迅速恢复。 近年来，全球经济在低速增长中总体平稳，PCB行业总产值各年间小幅波动。2020年初以来，新冠疫情的爆发及其防控措施对世界经济产生了较大的不利影响，根据2020年6月24日发布的《世界经济展望》，国际货币基金组织（IMF）预计2020年全球GDP增长率为-4.9%。 我国已成为全球印制电路板的主要生产基地，国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响明显，若未来全球经济增速放缓或下滑，印制电路板行业发展速度将放缓或陷入下滑，对公司的业务发展及营业收入增长产生负面影响。 下游行业领域需求的波动会对公司销售收入造成直接影响，具体情况如下：①报告期内，公司向安防电子领域客户销售收入占公司主营业务收入的比例分别为27.41%、27.26%、25.19%和17.78%，最近一期收入金额和占比降幅较大。由于新冠疫情，公司安防电子领域客户2020年上半年生产经营情况受到一定影响，向公司采购的订单需求有所下降，对公司销售收入增长造成不利影响；②报告期内，公司向区块链业务客户销售收入占公司主营业务收入的比例分别为1.96%、7.91%、2.72%和0%。由于受区块链行业客户需求下降的影响，最近一年一期金 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-4 额和占比呈迅速下降趋势，对公司销售收入增长造成不利影响；③报告期内，公司向轨道交通领域客户销售收入占公司主营业务收入的比例分别为4.23%、3.56%、4.00%和2.38%，受轨道交通领域客户PCB采购需求下降影响，最近一期收入金额和占比有所下降，对公司销售收入增长造成不利影响。 因此，若下游行业需求波动导致客户PCB产品需求下降，且公司未能及时通过调整客户和订单结构来有效应对，将会造成公司销售收入下降，对经营业绩产生不良影响。 （二）主要原材料价格波动的风险 公司原材料成本占主营业务成本的比重较高，报告期直接材料占成本的比重分别为54.30%、57.66%、55.60%和57.09%。其中，主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和金盐，报告期该五种原材料采购额之和占原材料采购总额的比例平均为65.79%，前述主要原材料受铜价、石油和黄金的价格影响较大。 2017年至2018年上半年，铜、石油等大宗商品价格呈上涨趋势；2018年下半年以来，铜、石油等大宗商品价格呈下跌趋势，公司覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、油墨等原材料的采购价格快速涨价趋势得到缓解，采购均价有所下降。 根据公司的测算，报告期内，在其他因素不变的情况下，覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和金盐等主要原材料的采购均价变动5%，则对公司利润总额的平均影响幅度分别为12.32%、1.51%、1.57%、3.03%及2.21%，主要原材料的采购价格变动对公司的利润总额的影响较大。 若原材料价格大幅波动，而公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过技术工艺创新抵消原材料成本上涨的压力，又或在价格下降时未能做好存货管理，将会对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）生产管理能力和快速响应的服务水平不能持续满足客户需求的风险 印制电路板根据均单面积进行分类可分为样板、小批量板和大批量板，差异如下： 项目 样板 小批量板 大批量板 平均订单面积 5平方米以下 5～50平方米 50平方米以上 订单量 订单数量多、产品种类多 订单数量较多、产品种类较多 订单数量少、产品种类少 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-5 生产管理 管理要求高，生产柔性化要求高 管理要求高，生产柔性化要求高 大批量生产，生产柔性化要求相对较低 交货期 一般10天以内 一般10～20天 一般20天以上 快速响应 快速响应要求高 快速响应要求较高 快速响应要求低 公司专注于印制电路板样板、小批量板的制造，产品和服务具有“多品种、小批量、高层次、短交期”的特点，对公司柔性化生产管理能力和快速响应客户需求的服务水平要求较高。 能否在短时间内处理多品种、小批量的订单，是衡量印制电路板样板、小批量板企业竞争力的关键因素。随着经营规模扩大、客户数量和产品种类增多，公司在柔性化生产管理、快速响应客户需求等方面需持续提升。若公司未能进一步加强生产管理并提高客户服务水平，将对公司销售收入增长造成不利影响，从而制约公司未来的发展。 （四）市场竞争加剧且市场规模与行业龙头企业存在较大差距的风险 全球印刷线路板行业集中度不高，生产商众多，市场竞争充分。虽然目前PCB行业存在市场份额向优势企业集中的发展趋势，但在未来较长时期内仍将保持较为分散的行业竞争格局。同时，随着下游应用领域竞争加剧、产品价格走低，PCB产品也存在价格下降的风险。 根据Prismark预计，2019年全球前十大PCB厂商收入合计为218.86亿美元。公司所在的PCB样板和小批量板领域龙头企业兴森科技、崇达技术2019年收入分别为380,372.22万元、372,745.08万元。因此，与行业龙头企业相比，公司在经营规模、市场占有率等方面存在较大差距。伴随着国内PCB企业纷纷扩产，未来市场竞争可能加剧，竞争对手可能利用其资金优势加大投入，如若生产管理、技术水平以及产品质量不能持续提升，公司的经营业绩将受到不利影响。 （五）产品研发与工艺技术革新的风险 印制线路板生产企业需要持续进行研发及工艺改进，保持和提升公司的核心竞争力，保障公司持续发展。对于生产样板的PCB企业来说，由于样板主要应用于客户研发阶段的产品，技术要求高，同时样板企业平均订单面积更小，客户较分散，不同客户的产品技术要求存在一定差异，对PCB样板企业提出了更高的技术要求。 深圳市迅捷兴科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-6 目前，国内少数PCB龙头企业，如深南电路、兴森科技、崇达技术等凭借产品和技术优势，已率先布局应用于半导体领域的IC封装基板或半导体测试板领域。公司专注于印制电路板样板、小批量板的制造，目前的产品涵盖了HDI板、高频板、高速板、厚铜板、金属基板、挠性板、刚挠结合板等多种特殊工艺和特殊基材产品，但在应用相对高端的IC封装基板和半导体测试板领域尚无布局，公司存在技术研发压力较大的风险。 PCB生产企业主要通过在生产实践中不断研发、积累，形成各自的核心技术。考虑到未来市场变化、技术变革及公司自身研发过程存在的各种不可预见因素等，未来公司若无法保持对新技术的吸收应用以及对新产品、新工艺的持续开发，公司将面临产品研发与工艺技术落后的风险。 （六）高新技术企业税收优惠政策变化的风险 报告期，公司享受的税收优惠主要为高新技术企业所得税优惠减免。根据《国家税务总局关于企业所得税减免税管理问题的通知》（国税发[2008］111号）、《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函［2009］第203号）等相关规定，公司及子公司信丰迅捷兴在报告期内享受15%的优惠税率。 报告期各期，高新技术企业税收优惠对公司经营成果的影响情况如下： 单位：万元 项目