固定收益處每日短評12/1/2021 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 34483.72 -652.22 -1.86% S&P500 4567.00 -88.27 -1.90% NASDAQ 15537.69 -245.14 -1.55% 費城半導體指數 3833.22 -77.32 -1.98% 英國FTSE 7059.45 -50.50 -0.71% 法國CAC 6721.16 -55.09 -0.81% 德國DAX 15100.13 -180.73 -1.18% 日經225 27821.76 -462.16 -1.63% 香港恆生 23475.26 -376.98 -1.58% 台灣加權 17427.76 99.67 0.58% 今日重點摘要 貨幣 備戰年底 台債 下跌 美債 避 險 情 緒 消 退 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.1800 0.00 二年期公債 0.3400 -0.50 五年期公債 0.4350 0.00 十年期公債 0.5507 -1.26 二十年期公債 0.7500 0.00 IRS 2Y 0.6500 0.00 IRS 5Y 0.7600 0.00 美國市場 美國二年期公債 0.5650 8.07 美國十年期公債 1.4443 -5.44 美國三十年期公債 1.7911 -6.34 IRS 10Y 1.5220 -3.39 日本市場 日本十年期公債 0.0570 -1.90 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 27.81 27.807 0.003 USD/JPY 113.17 113.53 -0.36 EUR/USD 1.1338 1.1291 0.0047 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.081 0.082 固定收益處每日短評12/1/2021 2 of 2 經濟指標 昨日(11/30)已公佈 國家 指標 本期 前值 美國 十一月諮商會消費者信心指數 109.5 111.6 今日(12/01)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 十一月ADP新增就業人數 525K 571K 十一月ISM製造業指數 61.0 60.8 貨幣市場 備戰年底 昨日(11/30)央行存單到期有8,767.25億挹注，受惠於央行減發存單，銀行端資金偏向充裕，雖有銀行在提存期底有調整積數的需求，但資金情勢變化不大，短率持平在區間之內，但接近新曆年底銀行端操作偏向保守，昨日隔拆利率成交區間在0.080%~0.220%。在債市附買回方面，銀行端、壽險端資金平穩，投信端資金仍是平穩偏多，逢月底資金落點較少致多以到期續做為主，且少量配置跨年資金，RP利率持穩，昨日公債RP利率成交區間0.18%~0.20%。 今日(12/01)寬鬆因子有央行存單2,750.8億到期，緊縮因子有央行發行存單、金融債共計72億台幣交割。今天央行存單有偏多挹注，在無重大緊縮因子影響下，後續有多檔債券交割因素，關注年底前資金變化，預估今日隔拆利率成交區間在0.079%~0.220%，公債RP利率成交區間在0.18%~0.20%。 國內債券市場 下跌 昨日(11/30)台債二年券A10109下跌0.50bps收在0.34%成交1.5億，五年券A10108無成交，十年券A10111R下跌1.26bps收在0.5507%成交2.0億。台債市場指標券全面下跌，因美債利率多方延續強勁走勢，市場相信今年美債利率高點已過，台債走勢是否轉變為嘎空行情，從OI數據變化來看值得關注後續發展，估計十年券區間0.57%-0.53%。 美國債券市場 避 險 情 緒 消 退 美債兩年券上漲8.07bps收在0.565%，五年券上漲0.96bps收在1.160%，十年券下跌5.44bps收在1.444%，三十年券下跌6.34bps收在1.791%。週二美債市場收盤漲跌互見，其中，短券漲幅較大，而長券下跌，利差再次回到近期常見的縮窄走勢，亞歐盤時間美股與油價延續南非變種病毒恐慌下挫，推升避險需求到近期巔峰，促使三十年券和十年券分別觸及近期低點1.77%和1.41%後反彈，主因，南非醫學會報告指出感染Omicron病毒的患者僅出現輕微症狀，安撫市場不安的情緒，有趣的是美股和油價並未出現積極反彈，一方面還在擔憂Omicron危害，一方面也擔憂Fed加速貨幣緊縮，Yellen與Powell週二出席參議院銀行委員會聽證會，Powell表示是時候放棄通膨暫時的想法，預計高通膨將延續至明年中，可能提前幾個月完成Taper，導致對貨幣政策更為敏感的兩年券大幅反彈，中長券脫離低點，風險資產也來到波段低點，估計十年券交易區間1.65%-1.45%之間。