机械设备行业周报2018年12月第4期：轨交设备景气度回升，关注板块优质个股

行业周报 http://www.cgws.com 投资评级：推荐（维持） 报告日期：2018年12月24日 分析师：曲小溪 S1070514090001 ☎ 010-88366060-8712  quxx@cgws.com 分析师：张如许 S1070517100002 ☎ 0755-83559732  zhangruxu@cgws.com 分析师：刘峰 S1070518080003 ☎ 0755-83558957  liufeng@cgws.com 联系人（研究助理）：王志杰 S1070118080003 ☎ 021-31829812  wangzhijie@cgws.com 联系人（研究助理）：牛致远 S1070117070015 ☎ 021-31829703  niuzhiyuan@cgws.com 行业表现 数据来源：贝格数据 相关报告 <<基建投资边际改善预期加强，关注工程机械优质个股>> 2018-12-17 <<半导体景气周期延续，关注先进制造优质个股>> 2018-12-10 <<基建补短板步伐加快，关注工程机械优质个股>> 2018-12-03 轨交设备景气度回升，关注板块优质个股 ——机械设备周报2018年12月第4期 股票名称 EPS PE 18E 19E 18E 19E 锐科激光 3.60 5.25 38.93 26.65 石化机械 0.19 0.35 40.03 21.56 中油工程 0.16 0.21 24.71 18.46 先导智能 0.95 1.33 30.20 21.66 柳工 0.62 0.83 10.60 7.98 徐工机械 0.25 0.32 13.47 10.45 恒立液压 0.99 1.24 20.19 16.14 长川科技 0.49 0.76 65.80 42.92 北方华创 0.53 0.83 74.41 48.02 中国中车 0.41 0.50 22.14 18.20 资料来源：长城证券研究所  本周机械设备跑赢沪深300指数1.77%，在全部申万指数中表现居中，工程机械板块表现相对较好。本周市场延续跌势，成交量小幅萎缩。上证综指本周下跌2.99%；深圳成指下跌3.83%，创业板指下跌3.06%。本周两市总成交量1.15万亿，环比下降9.62%。本周机械设备（申万）指数收报966.45点，较上周下跌2.60%，跑赢沪深300指数1.77%，在全部申万指数中的表现居中。细分概念领域中，无人机、工程机械、机床板块本周表现较好，本周指数下跌1.24%、1.26%、1.28%；油服设备、电子设备板块表现较弱，本周指数分别下跌5.02%、4.11%。本周板块内涨幅居前的股票包括伟隆股份、远方信息、佳力图，跌幅居前的股票包括华伍股份、山东章鼓、台海核电。  本周机械行业投资观点：轨交设备进入采购高峰期，投资加速推动产业链复苏；基建边际改善预期加强，工程机械行业持续复苏；激光行业下游市场潜力不断释放，激光器进口替代进程逐年加快；半导体景气周期延续，国产设备迎来历史发展机遇；锂电设备招标旺季将至，高端产能需求依然旺盛。建议关注轨交设备行业龙头中国中车；工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压；国产激光器龙头锐科激光；半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创、晶体生长设备领跑者晶盛机电；国际化高端锂电设备龙头先导智能。  本周行业重要新闻及公告：1、发改委印发《国家物流枢纽布局和建设规划》；2、上海轨交三期建设规划获批；3、纳科诺尔向特斯拉供货两台辊压机；4、山河智能、金通灵等筹划股权转让；5、和科达、安控科技公布股东减持计划；6、快克股份、博深工具限售股解禁。 -40%-20%0%20%机械设备 沪深300 核心观点 重点推荐公司盈利预测 分析师 证券研究报告 行业周报 行业报告 机械设备行业  风险提示：宏观经济大幅下行，产业政策出台不及预期，行业竞争加剧，贸易战扩大化。 目录 1. 板块行情 ............................................................................................................................... 4 2. 行业新闻 ............................................................................................................................... 5 3. 上市公司重要公告 ............................................................................................................... 6 4. 投资建议 ............................................................................................................................... 7 图表目录 图1：申万行业涨跌幅比较 ....................................................................................................... 4 表1：细分板块涨跌幅 ............................................................................................................... 4 表2：申万机械设备板块周涨跌幅前十名个股 ....................................................................... 5 1. 板块行情 本周市场延续跌势，成交量小幅萎缩。上证综指本周下跌2.99%；深圳成指下跌3.83%，创业板指下跌3.06%。本周两市总成交量1.15万亿，环比下降9.62%。本周机械设备（申万）指数收报966.45点，较上周下跌2.6%，跑赢沪深300指数1.77%，在全部申万指数中的表现居中。 图1：申万行业涨跌幅比较 资料来源：Wind 长城证券研究所 表1：细分板块涨跌幅 代码 板块名称 本周涨跌幅 本月涨跌幅 18年初至今 884172.WI 无人机指数 -1.24% -2.04% -33.64% 886068.WI 工程机械指数 -1.26% 0.40% -16.04% 884766.WI 机床 -1.28% -2.76% -39.13% 884178.WI 工业4.0指数 -1.50% -2.03% -28.08% 8841014.WI 工业互联网指数 -1.69% -0.11% -22.22% 884159.WI 冷链物流指数 -1.77% -0.17% -33.95% 882523.WI 半导体设备指数 -1.98% 1.73% -15.65% 884126.WI 机器人指数 -2.05% -3.09% -33.17% 884132.WI 智能物流指数 -2.38% -4.99% -32.78% 884119.WI 3D打印指数 -2.82% -4.94% -37.88% 884075.WI 高铁指数 -2.89% -0.70% -33.29% 882596.WI 电子设备和仪器指数 -4.11% -2.75% -33.00% 882401.WI 油气设备与服务指数 -5.02% -6.60% -26.02% 资料来源：Wind 长城证券研究所整理 细分概念领域中，无人机、工程机械、机床板块本周表现较好，本周指数下跌1.24%、1.26%、1.28%；油服设备、电子设备板块表现较弱，本周指数分别下跌5.02%、4.11%。本周板块内涨幅居前的股票包括伟隆股份、远方信息、佳力图，跌幅居前的股票包括华伍股份、山东章鼓、台海核电。 -7.00%-6.00%-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%传媒通信农林牧渔公用事业钢铁汽车计算机有色金属综合纺织服装轻工制造电气设备商业贸易交通运输机械设备国防军工采掘化工休闲服务电子建筑装饰家用电器建筑材料非银金融房地产沪深300银行食品饮料医药生物 表2：申万机械设备板块周涨跌幅前十名个股 股票简称 周涨幅（%） 股票简称 周跌幅（%） 伟隆股份 14.73% 华伍股份 -16.23% 远方信息 12.71% 山东章鼓 -13.58% 佳力图 10.08% 台海核电 -12.35% 高澜股份 7.33% 星云股份 -12.19% 冰轮环境 7.28% 杰瑞股份 -11.90% 赛象科技 6.54% 深冷股份 -9.98% 艾迪精密 5.27% 新天科技 -9.97% 泰禾光电 5.23% 南风股份 -9.76% *ST慧业 5.19% 威星智能 -8.52% 锐奇股份 4.90% 龙溪股份 -8.25% 资料来源：Wind、长城证券研究所 2. 行业新闻  【工程机械】近日，发改委、交通运输部联合印发《国家物流枢纽布局和建设规划》，规划提出，到2020年，通过优化整合、功能提升，布局建设30个左右辐射带动能力较强、现代化运作水平较高、互联衔接紧密的国家物流枢纽。到2025年，布局建设150个左右国家物流枢纽，枢纽间的分工协作和对接机制更加完善，社会物流运行效率大幅提高，基本形成以国家物流枢纽为核心的现代化物流运行体系，推动全社会物流总费用与GDP的比率下降至12%左右。全国铁路货运周转量比重提升到30%左右，500公里以上长距离公路运量大幅减少，铁路集装箱运输比重和集装箱铁水联运比重大幅提高，航空货运周转量比重明显提升。  【油服设备】沙特能源部长表示，OPEC＋将延长明年的减产行动，需要更多时间来实现供需平衡目标，沙特将率先减产40万桶，明年1月将产量降至1020万桶／天。美国12月14日当周EIA原油库存下降49.7万桶，虽低于预期降幅，但为连续第三周下降。  【轨交设备】发改委同意上海市城市轨道交通第三期建设规划，建设19号线、20号线一期、21号线一期、23号线一期、13号线西延伸线、1号线西延伸线及机场联络线、嘉闵线、崇明线等9个项目，规划期为2018～2023年。初步估算项目总投资约2983.48亿元。  【机器人】2018年12月17日，埃夫特智能装备股份有限公司和中国商飞上海飞机制造有限公司签署战略合作协议，共建“民用飞机机器人应用技术联合试验室”，为中国大飞机C929 、C919和ARJ21产业化贡献中国智慧和中国力量。双方将面向典型航空制造领域工艺需求，开展机器人自动化技术装备研制及工艺验证，机器人协同控制技术研究及系统集成技术研究，机器人离线编程与仿真软件平台开发技术研究，民用飞机制造过程中机器人自动化技术典型示范应用研究，以及搭建民用飞机机器人应用示范线验证试验平台等。  【新能源设备】12月24日，新三板企业邢台纳科诺尔精轧科技股份有限公司发布公告称，近日，公司与美国特斯拉公司(Tesla,Inc.)签署了《采购合同》，特斯拉向纳科诺尔集中采购2台辊压机设备。  【物流自动化设备】Postmates公司推出Serve无人驾驶机器人，目前已在美国多个州内启用了无人驾驶机器人，开展了配送服务测试。公司也在积极帮助零售商在高峰时段出售其产品，并致力于进一步缓解交通拥堵。  【半导体设备】台积电3纳米工厂通过环境评测，依据原定时程，全球