储能PCS专家交流纪要

【调研纪要】储能PCS专家交流纪要【纪要全文】1PCS在储能系统中的功能PCS是连接电池和电网的中间能量转换环境把电池的直流电转化为交流电并网或者是把电网的交流电转换成直流电充到电池里面跟光伏的逆变器类似功用不同点在于它是双向变流器有充电和放电两个方向的能量控制 2当前国内及海外逆变器市场规模情况光伏目前的市场相对来说成熟一些光伏总的建设规模也大一些储能目前市场还处在高速增长期不在一个数量级上光伏未来可能由于全球新能源政策的因素比如国内双碳目标增加光伏风力发电的配点国际上美国欧洲都有新能源支持的政策所以未来光伏年均新增装机应该是超过百GW行业预测说2021年总装机可能会达到150-160GW 这是很大的一个装机容量 、 ， ， 。 ， ， 。 、 ， ， ，。 ， ，， 、 ，。 ，。 储能是从最近两三年才开始有规模化的趋势特别是从20172018年国家出台了一些储能发展的政策而储能的电网调控调频和新能源的并网方面的应用使得储能真正才成为一个比较商用的国内市场然后迎来高速发展未来储能主要基于光伏并网的市场发展国家发布了关于支持储能发展的指导方案2025年总装机量要达到30GW目前3GW才1/10未来四五年还会保持非常高速的增长 3储能逆变器与光伏逆变器的技术性能有什么区别?从业者有时候把储能的逆变器叫做储能变流器变流是一个双向的概念电池可以充电可以放电这是他最直接的功能区别具体到产品的功能性能光伏本身光伏板很简单只是搞光伏板串联通过光伏逆变器IGBT的控制最大功率点控制就并网就可以了但电池相对来说要复杂的多一方面电池本身的特性比光伏的更为敏感就是电池比如说他的过压过流短路这些保护的一旦触发这种会造成安全性影响光伏一般不存在这个问题光伏短路了也不可能输出无限大的电流但电池不一样由于应用的差异储能是用在电网里面做调频应用的控制方式跟光伏也有很大不一样就是他的控制原理类似的地方在于本身他这个逆变的拓扑结构跟光伏是类似的光伏也是直流电压范围的跟逆变器的电压范围也很接近光伏的1,500最高电压储能型的也是1,500主流主体的原漆件生产技术工艺有类似的地方 4储能要求是双向在技术难度和技术壁垒上应该是比光伏要高一些吗？确实技术难度和壁垒要高一些因为电池这个东西如果控制不好会出现安全性影响我们也注意到行业里面无论是国内的还是韩国美国的特别是韩国发生过多起电网安全事故这不能说完全是由于变流器的控制导致或者控制不上导致的但是如果他控制不上比如说一些保护措施没有做好他的控制没有和电池有效结合起来是有很大风险的而且储能系统的在电网里面应用的价值很大程度上取决于电流器的性能参数比如说最直接的地址在调频里面这种应用需要快速的响应快速响应越高收益越高这个的话完全是由储能的电流器来控制达到的而光伏逆变关注重点是转换效率他的IGBT 转换效率是他关注的核心指标还有一些其他的技术比如现在行业里面比较多的虚拟同步技术主动调整技术有些跟光伏不太一样5储能电流器和光伏逆变器的价格对比情况 ， 、 ， ， ，。 。 ， ， ， 。 、 ， ， ， 。 ， ， ， ， 。 ， ， ， ， ， ， ， 。 ， ， ，。 ， ，。 ， ， ， 、 。 、 ， ， 。 ， ， 。 ， ，， ， 。 ， ， ，。 ， ， ， ， ， ，。 ， 、 ， 。 ， 、 ，。 、 储能目前价格肯定比光伏高的光伏的价格低的多光伏集中型的逆变器组装型的逆变器组装型的价格会高一些大概一毛多2毛大功率的集装型储能逆变已经快接近光伏逆变的价格了大概在两毛甚至不到有的项目招投标会把储能逆变器跟一些集装箱配电打包成电气一体化整个算下来的成本还要高出一部分6光伏和储能平均的利润率毛利率对比光伏毛利率应该在30%多储能公司以国外项目为主毛利会略高一些大概有一些四成高10个点7储能这块做的好一点能有多少？阳光年报里储能毛利达35%盛弘国外项目多40%多可能包含了其他一些部件 8什么时候能达到光伏逆变器的价格？未来的主要的成本下降因素还是看规模储能一年建设规模中国1个多G全球可能也才几个G未来5年的话可能会进入即使几十GWh的规模整个行业的竞争会更激烈规模性制造的效应会更加明显采购成本也可以得到比较大的优化那时候整个产业的成本会逐渐趋近于光伏9光伏与储能变流器之间的产线调整容易吗？比较容易的光伏储能逆变型主要生产材料的组成都是通过电路板加上控制机柜电压器这些部件组成是非常类似的生产工艺也是比较类似的就是一些电路板焊接组装然后调试出厂只是说生产的测试过程具体的部件有一些差异可能需要对产品做一些柔性的调整但是这个我认为是比较快的 10企业扩产容易吗？应该说还是比较容易的产能本身场地人员相对来说比较好解决企业本身积累了丰富的生产管理经验比较容易去进行扩产现在最主要的问题在于一些元器件是不是能够满足的了这个行业迅速扩产的需要但是储能他容量还没有到那个规模我认为未来只要部件的供应能跟得上这个产能的提升相对来说还是比较容易的11长期来看逆变器价格走势预期是什么样的是不是会随着装机量的提升有一个较大的下降呢？ ， 、 、， ， 。 ， 、 ， 、 ，。 、 。 ，，。 、 ， ， 。 、 ， ， ， ， ， ， ， ， ，。 、 ， ， 、 、 ， ， ， ， 。 、 ， ， 。 、 。 ， ， ， 。 ， ，。 、 ， 这是肯定的整个价格还有一定的下降空间但是目前也关注到有一些影响价格的逆行因素去年今年原材料多多少少影响了一些电力电子行业IGBT供应行业里面产量比较多的都存在一定的压力 12这些供应的问题大概什么时候可以解决呢这个逆行趋势大概什么时候可以得到解决呢？这个就看半导体了明年上半年可能产能会稍微缓解头部企业阳光华为会跟厂家签订直接采购的协议可能会好一些但是其他产能没有那么大的没有那么有采购影响力的产量可能会比较有压力从量化的角度长期肯定是下降的趋势 13储能还有多大的下降空间？现在价格也已经下降非常多了未来可能每年还会有10%左右的下降14光伏这块价格会保持稳定吗？光伏目前我认为价格波动应该不会太大技术的变化更大功率更高密度的方案能够节省一些成本可能会带来价格的下降空间比储能小15海外价格和国内相比怎么情况？美国欧洲的也都还是在几GW级别国外项目竞争还没有那么激烈同时跟国内企业和电池绑定集成起来作为系统销售其实毛利率还可以未来如果国外老牌厂家或者说专门做变流器的厂家去跟他们竞争可能价格也会存在下行的16即使说海外未来有下行的可能会下降到和国内差不多的水平吗还是说会一直保持这样的溢价？成本上来说还是有不同的地方海外的服务成本肯定是比国内要高的厂家在对外销售的时候要建一些分支机构要进行售后运营成本会提高无论是集中型的大功率还是做小型户用的比如小区里面做的比较多的固德威本身海外的服务成本还是比国内高所以他的价格包括这部分成本带来的溢出价值肯定会提升价格 17逆变器行业未来如果降本的话主要途径是什么？储能制造规模是首要因素原材料采购也是价格下降的主要因素在行业发展中大家想争取更大的市场份额降低对利润的诉求也会带来价格下降 ， ，。 ， 。 、 ， ， 。 、 ， ， 。 ，， 。 ， 。 、 ，。 、 。 ， ，。 、 、 。 ， ， 。 ，。 、 ， ， ， ， ， ， ， ， ， 。 ， ， ， 。 、 ， ， 。 ， ， ，。 18从技术的角度还有可以挖掘的空间吗？技术上有一些比如从低电压往高电压往更高效率去做可能会带来成本的下降 19上游IGBT等电子元器件机柜等结构件的最新的供应和价格情况？目前国内产业链大部分还是依赖进口的IGBT行业的缺货比较严重 20IGBT在成本里占比百分之几？没具体算过占比稍微大芯片可能几十块涨价几百块电容电路板机柜结构件已经全部国产化可以保证这部分也是中国的制造成本跟世界来比最有优势的部分 21芯片大概什么时候可以基本上不太依赖进口呢？至少最近两三年不可能 22电流器企业和上游材料供应商是怎样的订单形式？好多企业不能直接从原厂采购会从国内的代理商渠道商采购阳光华为可以跟英飞凌这些厂家直接签订协议包一条产线其他大部分还是以订单采购的23今年国内外企业逆变器的成本和毛利率水平同比有怎样的变化？今年毛利我估计有所下降功率器件涨价幅度比较有限不像汽车芯片翻几百倍结构件国产化的这些目前成本还是下行的区域性限电影响从成本上来说没有那么明显有的光伏逆变机厂家发了涨价通告但储能本身量没有那么大上市公司为了支持市场占有率和行业排名在价格这块并没有强烈的诉求去提价而且本身有一定的毛利当前的竞争市场状态不太支持 24国内整体行业的竞争格局几家龙头企业的竞争份额竞争优势是什么？光伏的最头部的阳光华为储能阳光他最近两三年第一两个原因一个是他进入光伏逆变器的一些销售和渠道在国内和国外都有比较高的占有率特别是阳光在国外除了销售他本身的储能系统也跟三星和其他电子产业集成储能系统进行销售其他排名的话这几年还有比较大变化去年集中型大产品第二科华好多都是从光伏那边转型过来的市场格局还没有完全定型大家各自都有机遇在 25从产品的覆盖度来讲的话现在这些龙头企业谁做的比较好？ 、 ， ， ， 。 、 、 ， 。 、 ， 。 。 、 ， ， 。 、 。 、 ， ， 。 、 ， ，。 、 ， ， ， 。 ， 。 。 ， 。 ， ， ， 。 、 ， 、 ， ， ， ， ， 。 ， ， 。 ， 。 、 ， ， 国内其实增长最快的还是电网储能都是推出百千瓦级别现在主流的有632到1.5兆瓦的这种1,500伏的产品为主的华为在户用里面会比较有优势但是真的在大电网里头至少目前来说他还没有广泛的被行业所接受但是华为现在也在发力想在发电储能里面去占有更大小型的储能系统固德威占有率还是最高的主要针对德国欧洲户用 26国内企业在拓展海外市场的时候最重要的因素是什么？渠道还是比较重要的不同的市场在欧美有他的一些认证技术条件的硬性要求是可以去通过的头部的这些企业都做过相应的认证标准但是渠道是比较需要突破的美国储能市场比中国还大电池很多时候是要依赖国内的产能去给他供应的盛弘跟一些国内公司绑定销售也卖到国外去了包括比亚迪有些时候他要经过一定美国化的技术比如说从中国买一些部件然后到美国最后做软件的开发保证他的合同代码电池控制能量管理合格 27PCS企业竞争力最核心的因素是什么？风力发电或者光伏发电必须要配10%-25%比例的储能对变流器的核心要求要有长期的安全稳定运行的技术条件央企国企这种发电的比较愿意去信任具有技术积累的品牌 28国内这一块渠道的话重要吗？有些电子厂价格高一些也能被用户所接受有些企业跟电网的企业建立合资有融资方面的影响也考虑了渠道方面的影响没有上市的可以引入一些战略投资客户比如说跟电网设计单位展开合作业务探讨 29逆变器企业的客户粘性和锂电池企业相比更高还是会稍微低一点？因为bms现在基本上是随着电视系统很难单独被作为一个部件去消费给终端用户储能的电池变流器是可以直接作为终端产品现在越来越多的变流器集成一体当然年度竞标也会造成客户选择改变 $国电南瑞(SH600406)$ $天合光能(SH688599)$ $上海电气(SH601727)$ @今日话题 本平台所发布内容不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议不能够等同于指导具体投资的操作性意见 。 ， 。 ， ， ， 。 。 、 。 、 。 ， ， ， 。 。 ， ， ， 。 ， ， ， 、 、。 、 。 ， ， 、 。 、 ， ， ， 、 ， 。 、 ， ， 。 ， ， ，。 、 、 、 、 ，。