环保及公用事业周报：风光水火（储）一体化提升，绿电交易进入“日常模式”

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 环保及公用事业周报（2021.11.15-2021.11.21） 风光水火（储）一体化提升，绿电交易进入“日常模式” ■行业走势：本周公用事业与环保指数涨幅居前，上涨2.29%，上证综指下跌0.98%。其中环保板块中园林和节能与能源清洁利用板块分别上涨5.67%和4.51%；电力板块中，地方电网和清洁能源发电涨幅较大，分别上涨11.01%和8.46%。 ■本周要点： 1）公用事业观点： 风光水火（储）一体化提升，绿电交易进入“日常模式”：日前，国家能源局综合司发布《关于推进2021年度电力源网荷储一体化和多能互补发展工作的通知》，按照“优化存量、资源配臵，扩大优质增量供给”的原则，优先实施存量燃煤自备电厂电量替代、风光水火（储）一体化提升，新能源消纳逐步受到重视。除此之外，据浙江省电力交易中心披露，近日在浙江电力交易中心促成下象山大唐新能源与浙江银泰百货达成绿电交易。在火电市场电价上浮、能耗双控等多重因素推动下，绿电交易溢价有望进一步提升，从而打开绿电价格提升空间。但从9月7日绿电第一批集中交易后，并未有新的绿电交易披露，直至浙江11月11日完成了新的绿电交易，并进入到绿电交易”日常模式“后，我们认为绿电价升趋势也已经明确。绿电方面重点推荐核电+新能源齐发展的低估值高成长标的【中国核电】，同时建议关注国内新能源运营龙头【龙源电力（H）】【三峡能源】以及火电转型新能源企业【华能国际（A+H）】【华润电力（H）】【福能股份】等。 浙江省天然气门站价大幅上调：日前，浙江省发改委发布《省发展改革委关于调整供暖季天然气省级门站价格的通知》，其中提出浙江省网向各城燃企业销售天然气的门站价格从每立方米2.26 元调整为3.99 元，上涨76.5%，上调幅度大幅超过往年水平（2019和2020年分别上调7%和17%）。同时规定居民用气终端销售价格此次不作调整，在合同气量内根据上下游联动机制调整非居民用气终端销售价格，合同气量外气价高于门站价部分原则上不予疏导。我们认为本次浙江天然气价格大幅上涨利好【新奥股份】，新奥舟山LNG接收站是浙江省重要的天然气来源之一，依托接收站进行的液来液走的直销气业务终端售价对标管道气，管道气价格提升也将带动海气销售价格上浮。公司一方面通过签订长协锁定低价气源，另一方面下游销售价格实现上涨，对于公司直销气业务存在较大利好。若其他地区效仿，具有接收站资产的燃气企业也有望受益，建议关注【九丰能源】【深圳燃气】。 2）环保事业观点： 危废处臵受到重视：日前，福建省生态环境厅印发《福建省“十四五”危险废物污染防治规划》，目标到2022年底，基本补齐在医废、危废收集处理设施方面短板，危废利用处臵能力基本满足省内需求。到2025年，全省危险废物利用处臵能力达250万吨以上，废铅蓄电池规范手机处臵率达到70%以上。除此之外，江苏省以及湖北省生态环境厅分别发布《关于印发“十四五”江苏省危险废物规范化环境管理评估工作方案的通知》和《湖北省危险废物产生、利用处臵能力和设施运行情况评估细则》，制定了危险废物规范化环境管理评估指标，具体设臵了评估指标、指标解释以及评分细则。危废处臵进一步受到重视，建议关注危废处理Table_Tit le 2021年11月21日 环保及公用事业 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -10.21 2.53 2.17 绝对收益 -10.70 0.92 1.28 邵琳琳 分析师 SAC执业证书编号：S1450513080002 shaoll@essence.com.cn 021-35082107 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe@essence.com.cn 021-35082029 相关报告 -18%-13%-8%-3%2%7%12%17%202 0-11202 1-03202 1-07环保及公用事业(中信) 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 标的【高能环境】。 ■市场信息跟踪： 1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量518.26万吨，周均价43.36元/吨，最高成交价46.00元/吨，最低成交价42.66元/吨，本周五收盘价为43.06元/吨；各地碳交易市场总成交量134.9万吨，平均成交价方面，成交均价最高的广东市场为44.49元/吨，最低深圳成交价仅为7.36元/吨。 2）天然气价格跟踪：全国LNG出厂成交周均价为7467.86元/吨，环比上涨184.05元/吨，涨幅2.53%；其中，接收站出厂周均价7615.00元/吨，环比下跌10.19元/吨，跌幅0.13%；工厂出厂周均价为7402.25元/吨，环比上涨291.21元/吨，涨幅4.10%。 3）煤市场价格跟踪：根据煤炭资源网发布的数据，本周CCI5500综合价格指数为888元/吨。从产地看，本周榆林5800大卡指数1050元，周环比降6元；鄂尔多斯5500大卡指数883元，周环比降2元；大同5500大卡指数960元，周环比持平。随着产地增产保供保供有序推进，产地煤矿价格5500的执行限价基本在900元附近。需求方面，随着冬季新一轮寒潮天气降临，电厂日耗有提升预期。 ■投资组合 【中国核电】+【瀚蓝环境】+【福能股份】+【华能国际】+【新奥股份】 ■风险提示：政策推进不及预期，动力煤价上涨，水电来水不及预期，电价下调风险。 行业周报/环保及公用事业 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 本周核心观点..................................................................................................................... 4 1.1. 风光水火（储）一体化提升，绿电交易进入“日常模式” .............................................. 4 1.2. 多省发布危废相关政策，危废处臵受到重视 .............................................................. 4 1.3. 投资组合 ................................................................................................................... 4 2. 市场信息跟踪..................................................................................................................... 5 2.1. 碳市场情况跟踪 ........................................................................................................ 5 2.2. 天然气价格跟踪 ........................................................................................................ 5 2.3. 煤炭价格跟踪 ............................................................................................................ 5 3. 行业要闻............................................................................................................................ 5 3.1. 源网荷储和多能互补一体化项目审批权限下放........................................................... 5 3.2. 财政部关于提前下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知 ............... 6 3.3. 呼和浩特市“十四五”生态环境保护规划 .................................................................. 6 3.4. 高峰电价拟在平时段电价的基础上上浮60% ............................................................... 6 3.5. 按电力缺口严重程度分级用电，2021年有序迎峰度冬 ............................................... 6 3.6. 交通运输部：加快充换电、加氢等基础设施规划布局和建设...................................... 6 3.7. 国内首部地市级绿色金融促进条例发布 碳排放成为“关键”......................................... 7 3.8. 《福建省“十四五”危险废物污染防治规划》印发 ........................................................ 7 3.9. 财政部下达2021年土壤污染防治资金（第二批）预算.............................................. 7 3.10. 我国设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款 ............................................ 7 4. 上周行业走势..................................................................................................................... 7 5. 上市公司动态..................................................................................................................... 9 5.1. 重要公告 ................................................................................................................... 9 5.2. 定向增发 ..................................................................................................................11 6. 投资组合推荐逻辑............................................................................................................ 13 7. 风险提示....................