泉峰汽车发布2021Q3业绩，受缺芯、涨价影响，业绩承压。报告上调公司2021/22/23年EPS预测分别为0.83（-0.04）/1.24（+0.02）/1.68（-0.01）元。公司产能释放+新品扩张，业绩同比大增。2021前三季度，公司实现收入11.89亿元，同比+31%，归母净利润1.11亿元，同比+76.6%，处前期业绩预告中值，符合预期。公司核心自动变速箱阀板同比+70%，新能源同比+50%。原材料价格上涨，单季度盈利承压。Q3单季度，受疫情、缺芯及限电限产影响，公司营收3.83亿元（环比微增），净利润0.32亿元（环比+4%）。由于核心产品占比提升显著，毛利率同比提升较多。Q3铝价仍处高位，公司原材料以铝为主，叠加行业缺芯、疫情及限电等影响，环比看，盈利能力仍承受一定压力。公司斩获比亚迪混动、蜂巢、美资电动车等重磅订单，公告金额约20亿。为打破产能瓶颈，保证订单交付，公司已在马鞍山、天津、匈牙利规划生产基地，项目加速建设中，未来至少增加20亿产值贡献。公司重要订单斩获不断，产能扩张助力长期增长。报告上调公司2021/22/23年EPS预测分别为0.83（-0.04）/1.24（+0.02）/1.68（-0.01）元。报告上调目标价至34.72元（原28.95元），对应2022年28倍PE。报告认为，公司产能释放+新品扩张，业绩同比大增。受益IPO产能释放以及公司新能源产品进展较好，2021前三季度，公司实现收入11.89亿元，同比+31%，归母净利润1.11亿元，同比+76.6%，处前期业绩预告中值，符合预期。其中，公司核心自动变速箱阀板同比+70%，新能源同比+50%。
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