环保与公用事业周报：扬尘治理方案出台，关注大气监测和超低排放领域

和 行 业 研 究 、、 、、、行业 业研究 证 券 研 究 报 告 行 业 周 度 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 扬尘治理方案出台，关注大气监测和超低排放领域 ----环保与公用事业周报 宏观研究 分析师 崔国涛 执业证书编号：S1380513070003 联系电话：010-88300848 邮箱：cuiguotao@gkzq.com.cn 研究助理 梁晨 执业证书编号：S1380112050001 联系电话：010-88300853 邮箱：liangchen@gkzq.com.cn 公用事业与沪深300指数涨跌幅比较 -40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%17-1117-1218-0118-0218-0318-0418-0518-0618-0718-0818-0918-10公用事业(申万)沪深300内容提要：  自今年取消秋冬季环保“一刀切”措施后，11月以来，京津冀及周边地区出现了多次重污染天气，月均PM2.5浓度较去年同期有所上升，恐今年冬季空气质量将有所恶化。各省市地区快速出台大气污染防治攻坚三年作战方案、打赢蓝天保卫战三年行动计划等规划性政策。  为进一步落实《中共北京市委 北京市人民政府关于全面加强生态环境保护坚决打好北京市污染防治攻坚战的意见》，北京正式发布《北京市打赢蓝天保卫战三年行动计划2018年重点任务措施和2018-2019年秋冬季住建系统施工现场扬尘治理攻坚行动方案》。《方案》重点针对施工扬尘问题提出管理要求和处罚措施：（1）加强对施工现场在线监测和远程视频监控系统管理。（2）强化建筑垃圾源头管理。（3）加大执法检查力度，依法从严从重处理。每季度对本辖区监督的工程项目进行检查考核，确保扬尘治理达标率不低于92%。对施工扬尘违法行为，可进行停工、纳入企业信用“黑名单”等处罚。  目前，在执行禁止“一刀切”政策的背景下，政府有望通过推进大气质量监测和超低排放改造业务进度，避免空气质量进一步恶化。预计近期将有更多针对污染源、污染物排放细分领域的实施方案下发，指导各施工企业、工业企业等打赢冬季大气污染防治攻坚战。个股方面，建议关注大气网格化监测龙头先河环保和非电超低排放的龙净环保。  风险提示。政策推进不达预期，公司业绩不达预期，市场恶性竞争，国内外二级市场系统性风险。 2018年12月04日 行业周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款 1of 7 目录 1、本周观点及盈利预测 ................................................ 3 2、本周市场回顾 ...................................................... 3 3、行业新闻 .......................................................... 5 4、公司公告 .......................................................... 6 5、风险提示 .......................................................... 6 行业周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款 2of 7 图表目录 图1：本周板块涨跌幅（%） ..................................................... 4 图2：本周公用事业细分板块涨跌幅（%） ......................................... 4 图3：周涨幅前五名（%） ....................................................... 4 图4：周跌幅前五名（%） ....................................................... 4 表1：重点公司盈利预测* ....................................................... 3 表2：本周重点行业新闻 ........................................................ 5 表3：本周重点公司公告 ........................................................ 6 行业周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款 3of 7 1、本周观点及盈利预测 自今年取消秋冬季环保“一刀切”措施后，11月以来，京津冀及周边地区出现了多次重污染天气，月均PM2.5浓度较去年同期有所上升，恐今年冬季空气质量将有所恶化。各省市地区快速出台大气污染防治攻坚三年作战方案、打赢蓝天保卫战三年行动计划等规划性政策。 为进一步落实《中共北京市委 北京市人民政府关于全面加强生态环境保护坚决打好北京市污染防治攻坚战的意见》，北京正式发布《北京市打赢蓝天保卫战三年行动计划2018年重点任务措施和2018-2019年秋冬季住建系统施工现场扬尘治理攻坚行动方案》。《方案》重点针对施工扬尘问题提出管理要求和处罚措施：（1）加强对施工现场在线监测和远程视频监控系统管理。（2）强化建筑垃圾源头管理。（3）加大执法检查力度，依法从严从重处理。每季度对本辖区监督的工程项目进行检查考核，确保扬尘治理达标率不低于92%。对施工扬尘违法行为，可进行停工、纳入企业信用“黑名单”等处罚。 目前，在执行禁止“一刀切”政策的背景下，政府有望通过推进大气质量监测和超低排放改造业务进度，避免空气质量进一步恶化。预计近期将有更多针对污染源、污染物排放细分领域的实施方案下发，指导各施工企业、工业企业等打赢冬季大气污染防治攻坚战。个股方面，建议关注大气网格化监测龙头先河环保和非电超低排放的龙净环保。 表1：重点公司盈利预测* 公司名称 12月03日收盘价（元） EPS（元/股） PE（倍） 2017A 2018E 2019E 2017A 2018E 2019E 先河环保 8.54 0.55 0.47 0.63 38.31 18.17 13.45 聚光科技 25.98 0.99 1.34 1.71 35.84 19.40 15.18 资料来源：公司公告，WIND，国开证券研究部 *2017年PE指标是以2017年12月31日价格计算，2018-2019年预测值系WIND 一致预期。 2、本周市场回顾 从本周行业表现看，公用事业板块小幅下跌0.66%，在申万28个一级行业中排名第19位。子板块方面，环保工程及服务板块下跌0.46%，燃气板块大跌3.94%。个股方面，周涨幅前五名的公司为蒙草生态、长青集团、三聚环保、云投生态、永清环保；周跌幅前五名的公司为中金环境、渤海股份、东方园林、盛运环保、首航节能。 行业周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款 4of 7 图1：本周板块涨跌幅（%） 图2：本周公用事业细分板块涨跌幅（%） 资料来源：Wind 资讯，国开证券研究部 资料来源：Wind 资讯，国开证券研究部 图3：周涨幅前五名（%） 图4：周跌幅前五名（%） 资料来源：Wind 资讯，国开证券研究部 资料来源：Wind 资讯，国开证券研究部 -4.00-2.000.002.004.00SW钢铁SW房地产SW交通运输SW综合SW采掘SW轻工制造SW非银金融SW商业贸易SW医药生物SW公用事业SW汽车SW计算机SW建筑材料SW纺织服装SW建筑装饰SW家用电器SW休闲服务SW机械设备SW化工SW银行SW国防军工SW传媒SW电子SW农林牧渔SW电气设备SW有色金属SW食品饮料SW通信-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.00SW燃气IISW水务IISW环保工程及服务IISW电力3.48%5.02%5.16%6.66%7.98%0%2%4%6%8%10%永清环保云投生态三聚环保长青集团蒙草生态-6.41%-7.14%-7.67%-7.85%-11.58%-15%-10%-5%0%首航节能盛运环保东方园林渤海股份中金环境 行业周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款 5of 7 3、行业新闻 表2：本周重点行业新闻 事件标题 具体内容 安徽省安庆市创新和完善促进绿色发展价格机制，涉及污水处理和垃圾分类 出台《关于创新和完善促进绿色发展价格机制暨落实全面打造水清岸绿产业优美丽长江(安庆)经济带的实施意见》。《意见》指出，到2018年底，研究制定有利于资源节约和生态环境保护的价格政策；到2020年，基本形成有利于绿色发展的价格机制、价格政策体系，促进资源节约和生态环境成本内部化的作用明显增强；到2025年，适应绿色发展要求的价格机制更加完善，并落实到全市各方面各环节。 生态环境部：新版《环境影响评价公众参与办法》将于明年1月实施 主要有以下变化：一是更加明确了建设单位的主体责任，由其对公参真实性和结果负责。二是更加明确了听取意见的公众范围，优先保障环境影响评价范围内公众的权力。三是更加明确了开展深度公众参与的方式，公众对环评相关内容存在质疑的，建设单位可召开座谈会、听证会以及专家论证会等进一步听取意见。四是更加明确了生态环境主管部门的审查义务和内容，强化对公众参与开展情况的监督。五是更加明确了公参违法或失信的惩处，包括责成重新征求意见、退回环境影响报告书、将建设单位及其主要负责人失信信息记入信用记录等，遏制环评公参弄虚作假问题。 青海固废污染防治规划(2018年-2022年）下发：化解处理能力分配不均 意见稿指出，当前青海省正处于工业化和城镇化快速发展的阶段，产业结构偏重，固体废物产生量时空分布不均，固废处理处置设施与产生量不匹配的问题突出，尤其是工业固体废物产生量持续增加，危险废物、污水处理厂污泥等固体废物的处理处置问题未得到根本解决，加上全省固体废物管理能力十分薄弱，固体废物污染防治形势严峻。 《河北省乡村振兴战略规划（2018—2022年）》正式印发 到2020年，乡村振兴取得重要进展，有条件的地区率先基本实现农业现代化；到2022年，乡村振兴框架体系基本定型，探索形成一批各具特色的乡村振兴模式和经验。规划还提出，到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现。到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。 《承德市网格化环境监管体系管理办法（试行）》印发 通过建立“横向到边、纵向到底”的以县、乡、村三级环境监管网格体系和园区环境监管网格体系，形成了“地方政府负总责、环保部门统一监管、相关部门各负其责、社会各界广泛参与”的环境监管工作新格局，确保环境监管不留死角、不留盲区、不