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根据报告正文，可以得出以下总结：
- 三季报窗口期内，新能源赛道成为市场主攻方向，兼具当期业绩优势与长期确定性。
- 业绩窗口期过后，市场开始关注来年的盈利和估值预期，年末估值切换行情开始启动。
- 年末估值切换行情中，大盘价值有明显的超额收益，尤其在11月中旬-12月。
- 年末行情将随着货币、信用双稳趋势和财政发力的确认而启动。
- 建议增配价值股，包括大消费、新能源基建、上游能源链、成长性周期和独立主线军工。
- 风险提示包括疫情发展失控、经济大幅衰退和政策超预期变化。
