东鹏饮料发布2021年三季报，实现营收55.60亿元，同比增长37.5%；归母净利润9.96亿元，同比增长41.5%。Q3营收和归母净利润分别同比增长19.3%和21.9%。全国化推进顺利，直营本部表现亮眼。毛利率为48.5%，净利率为17.9%。短期来看，公司凭借500ml金瓶大单品省外市场开拓顺利，招商铺货情况良好，确定性较强。长期来看，东鹏作为第二梯队的龙头，渠道数字化布局领先，企业资源聚焦，品牌持续投入，销售团队战斗力强，有望持续提升市场份额。给予2022年60倍PE，目标价220元，维持买入评级。
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