东鹏饮料发布2021年三季报,实现营收55.60亿元,同比增长37.5%;归母净利润9.96亿元,同比增长41.5%。Q3营收和归母净利润分别同比增长19.3%和21.9%。全国化推进顺利,直营本部表现亮眼。毛利率为48.5%,净利率为17.9%。短期来看,公司凭借500ml金瓶大单品省外市场开拓顺利,招商铺货情况良好,确定性较强。长期来看,东鹏作为第二梯队的龙头,渠道数字化布局领先,企业资源聚焦,品牌持续投入,销售团队战斗力强,有望持续提升市场份额。给予2022年60倍PE,目标价220元,维持买入评级。
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