广联达（002410.SZ）2021年第三季度报告发布，公司实现营业收入14.06亿元，同比增长45.66%；实现归母净利润1.89亿元，同比增长89.86%，超出市场预期。公司数字造价业务全面进入云转型，收入稳健快速增长，工程信息等增值服务业务增长明显，为公司发展的主要驱动力之一。同时，截至三季度末，公司实现合同负债20.42亿元，同比增长24.13%，主要原因为数字造价业务SaaS服务相关递延收益持续增长，验证云转型的有效性。随着公司数字造价业务云转型接近尾声，公司表现为利润指标逐步恢复，年初截至三季度末净利率为13.20%，相比上年同期提升4.32个百分点；其中Q3单季度净利率达到13.31%，相比上年同期提升3.12个百分点，云转型逻辑得到强有力验证。施工业务逐步确收，增速拐点预计已至。2021年10月，公司正式发布建设方智慧工地产品，主要针对智慧进度、智慧品控、智慧安监、智慧现场、智慧协同及智慧促销六大场景，通过甲乙联动、AI赋能，重塑建设方工程管理核心竞争力。我们预计新增甲方业务有望进一步提升施工业务的增长势能。公司数字设计加速布局，向全球数字建筑平台服务领导者迈进。2021年10月，公司正式发布建筑数维设计软件公测版，具备二三维融合设计、契合设计习惯、设计提效三大主要特点，致力于作最符合中国设计师习惯的设计软件。随着相关公测版本的发布，我们预计公司基于自主平台设计软件的打磨进程及业务开展进程有望加速。
