电子行业周报：美商务部核准华为中芯商品出口许可，三季报消费电子供应链压力犹存

本周电子行业指数上涨0.003%，349只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的120只，周涨幅在3个点以上的59只，全周下跌的标的225只，周跌幅在3个点以上的113只，周跌幅在5个点以上的60只。周四晚出台的，美商务部核准美业者供货华为、中芯破千亿美元规模的商品出口许可的信息令周五的市场相当振奋，近期美方政策方面的推进确实在传递出两国科技贸易战由冲突有向和缓转变的态势。这对于备受贸易战制约数年之久的我国电子制造业确实是一针强心剂，尤其是华为和荣耀明年的复苏程度直接与消费电子产业链的荣景悉悉相关，而中芯最近两年的扩产推进程度也直接影响国内下游芯片供需。下周是A股电子三季报的密集发布期，从行业维度来看，三季报的行业表现消费电子和半导体还是呈现出泾渭分明的不同。安卓系机型受消费端和供应端双重冲击影响较大，不少国内品牌都可能会延后旗舰机种的发表，因此安卓供应链相对寡淡的表现仍然难有起色。苹果方面，iphone13虽然首波销售表现不俗，但是由于三季度越南供应链还是受到一定影响，加上9月中旬才真正发表，因此Q3苹果供应链的整体业绩表现未必会立刻起势。我们判断消费电子三季报应该会是全年的一个预期低谷，因此仍维持行业“中性”评级。 半导体侧，近期已经发布的不少公司的三季报依然维持着不俗成长，前两周的周报观点中我们已经明确指出下半年不少公司会延续尚佳表现，而且前期调整已经相对充分，安全边际明确。 限电、储能、碳达峰等行业趋势对下游制造业的影响已经开始显现，电子行业的电池细分领域向该领域延展有着天然的便利，而且今年电池行业是所有消费电子细分领域中受消费端影响最小的，诸如欣旺达、德赛、珠海冠宇等行业龙头企业在接下来的五年内都有明确的成长空间。 行业聚焦：10月22日下午，台积电表示，将在11月8日截止日期 走势对比

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