佳先股份是一家专注于塑料助剂研发、生产和销售的企业，主要产品包括β-二酮化合物和硬脂酸盐类环保热稳定剂助剂。公司下游PVC消费量稳定，环保监管要求推动公司硬脂酸盐类环保热稳定剂助剂市场占比提升。公司募集资金投向β-二酮化合物扩产。我们预测公司2021-2023年归母净利润分别为0.45/0.63/0.86亿元，对应EPS分别为0.53/0.74/1.01元，参考可比公司估值，给予目标价13.11元。首次覆盖，给予公司中性评级。
