宏观金融日报211015 股指期货 一、行情回顾 沪深两市回暖，宁德时代涨近7%提振创业板。大市成交额连续五日低于万亿，今日成交0.989万亿元，环比增0.13万亿元。盘面上，煤炭板块卷土重来，动力煤期货涨停并与双焦齐创新高，昊华能源、平煤股份上板。半导体、锂电池、石油天然气板块造好，士兰微、上海贝岭涨停，中国石油涨超4%。海运、教育板块明显调整，中公教育跌停，中远海控十日跌三成。上证50收于3294.83点，沪深300收于4932.11点,中证500收于7024.16点。 二、行情分析 今日早评中我们说：“昨日沪深股指全天整理为主，题材炒作热点增多，但量能继续缩减，大市成交0.86万亿元，连续4日低于万亿。随着政策加码稳信用，叠加四季度政府债券发行规模较大、明年政府债券发行节奏提前等或有因素的影响，未来一段时间内社融增速有望企稳。9月物价数据引发了对通胀的忧虑，市场量能持续萎缩，赚钱效应减弱，股指将保持震荡。”实际走势来看股指震荡小幅上涨，煤炭板块领涨，IH强于IC。央行周五开展5,000亿元人民币中期借贷便利操作，选择完全对冲本月到期量，且利率亦连续第18个月持平于2.95%，央行继续维护银行体系流动性合理充裕。新能源汽车、光伏、锂电池等板块龙头股的持续活跃，市场人气有望逐步复苏，目前股指下跌空间有限，市场经过连续缩量蓄势之后，股指有望展开反弹。 股指小幅反弹 北向资金先抑后扬，全天净买入26.93亿元，早盘一度净卖出近20亿元。本周北向资金累计净买入15.01亿元。板块方面，煤炭、摩托车、半导体涨幅居前，陆路运输、海运、教育跌幅居前。 国债期货 一、行情回顾 今日5年期国债期货主力合约TF2112报收于100.660，跌幅0.03%，最高100.795，最低100.580，成交量2.44万手，持仓量72168手，日增仓1574手;10年期国债期货主力合约T2112报收于99.140，跌幅0.05%，最高99.350，最低98.955，成交8.88万手，持仓量155426手,日减仓2699手；2年期国债期货主力合约TS2112报收于100.610，跌幅0.03%，最高100.665，最低100.555，成交量1.06万手，持仓量26116手，日减仓488手。 本周前四个交易日，公开市场共有逆回购到期5000亿元，央行每日仅开展100亿元逆回购操作，形成不小的资金回笼量。今日公开市场有100亿元逆回购和5000亿MLF到期，央行开展100亿元7D逆回购操作和5000亿元1年期MLF操作（含对10月15日MLF到期的续做）。下周央行公开市场将有600亿元逆回购到期，其中周一到期200亿元，周二至周四均到期100亿元。早评中我们说过，近几日期债日内窄幅震荡，市场情绪整体谨慎。今日早盘期债低开窄幅震荡，受到“新货币政策工具”传闻影响，午后拉升翻红，不过尾盘再度走弱，主力合约小幅收跌。 二、重要经济资讯 1.隔夜品种下行4.1bp报2.065%，7天期下行6.6bp报2.132%，14天期下行15.5bp报2.145%，1个月期下行0.08bp报2.3582%。 2.进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为2.2415%、2.7034%，全场倍数分别为3.66、3.06，边际倍数分别为6.87、7.83。 分析师： 张惠乾 电话：025-52278932 从业资格证：F3036196 投资咨询证：Z0014677 史珂 从业资格证号：F3007722 投资咨询证号：Z0015049 刘译 从业资格证号：F3052411 投资咨询证号：Z0015427 免责声明/Declaration 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp. Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co. Holly Daily Information is intended to provide factual information, but its accuracy cannot be guaranteed. The views expressed in any article are solely those of the respective individuals cited.