宏观金融日报211014 股指期货 一、行情回顾 沪深股指全天整理为主，题材炒作热点增多，但量能继续缩减，大市成交0.86万亿元，连续4日低于万亿。盘面上，医药、地产、白酒、银行调整，通策医疗跌停，爱尔眼科跌近9%，万科A、杭州银行跌超4%。光伏、工业母机、储能板块飙升，爱康科技、金辰股份、科士达等涨停。教育股延续强势，中公教育等5股录得两连板。沪锌期货涨停，锌业股份、罗平锌电、驰宏锌锗等多股封板。上证50收于3270.69点，沪深300收于4913.61点,中证500收于7008.33点。 二、行情分析 今日早评中我们说：“昨日两市股指缩量反弹，创业板表现尤佳。两市成交金额连续三日低于万亿，今日仅0.89万亿元，环比减千亿。盘面上，动力电池、汽车、白酒、光伏板块率先复苏，璞泰来、晶澳科技、上机数控涨停，电力、煤炭、石油天然气板块大幅调整。节后资金并未显著回流，成交量降至万亿以下，主流的风格很难有持续性的行情，市场轮动加快，沪深300指数将在5000点附近震荡。”实际走势来看股指震荡回落，教育板块再度领涨，IC强于IH。9月社会融资规模增量为2.9万亿元，比上年同期少5675亿元，社融同比增速从10.3%下滑至10%，延续了此前的下行态势。其中，信贷、信托贷款和政府债是主要拖累项。随着政策加码稳信用，叠加四季度政府债券发行规模较大、明年政府债券发行节奏提前等或有因素的影响，未来一段时间内社融增速有望企稳。9月物价数据引发了对通胀的忧虑，市场量能持续萎缩，赚钱效应减弱，股指将保持震荡。 国债期货 一、行情回顾 今日5年期国债期货主力合约TF2112报收于100.680，最高100.785，最低100.660，成交量1.88万手，持仓量70594手，日增仓502手;10年期国债期货主力合约T2112报收于99.170，涨幅0.07%，最高99.285，最低99.115，成交5.18万手，持仓量152727手,日减仓458手；2年期国债期货主力合约TS2112报收于100.640，最高100.695，最低100.630，成交量1.38万手，持仓量25628手，日减仓439手。 昨日期债收盘后，金融数据出炉，社融贷款不及预期，现券市场反应平淡。今日公布的9月CPI同比上涨0.7%，预期涨0.8%，前值涨0.8%；9月PPI同比上涨10.7%，增幅为1996年10月有记录以来的历史新高，预期涨10.2%，前值涨9.5%。公开市场有1000亿元逆回购到期，央行继续开展100亿元7D逆回购操作。本周前四个交易日，公开市场共有逆回购到期5000亿元，央行每日仅开展100亿元逆回购操作，形成不小的资金回笼量。今日期债高开低走，十年小幅收涨，五年和两年收平。明日公开市场有100亿元逆回购和5000亿MLF到期，关注央行的操作动态。 二、重要经济资讯 1.隔夜品种下行5.1bp报2.106%，7天期下行0.4bp报2.198%，14天期上行10.1bp报2.3%，1个月期上行0.2bp报2.359%。 2.进出口行91天、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.7443%、2.8185%、3.0956%、3.3656%，全场倍数分别为3.5、4.74、3.5、3.26，边际倍数分别为1.25、13.36、1.16、2.97。 分析师： 张惠乾 电话：025-52278932 从业资格证：F3036196 投资咨询证：Z0014677 史珂 从业资格证号：F3007722 投资咨询证号：Z0015049 刘译 从业资格证号：F3052411 投资咨询证号：Z0015427 免责声明/Declaration 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp. Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co. Holly Daily Information is intended to provide factual information, but its accuracy cannot be guaranteed. The views expressed in any article are solely those of the respective individuals cited.