安信金工组合一周回顾：北向周频策略表现出色，配置组合稳步上行

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  本报告主要用于跟踪安信金工组在基金、股票，和另类资产策略上的组合表现。  策略组合相应专题报告： 资产配臵和基金组合 - 《FOF和资产配臵研究》系列报告 商品动量策略 - 《多资产策略研究之一：商品因子的构建和配臵价值》 全市场金股优选 - 《多资产策略之二：券商金股股票篮子的构建方法》 ES再平衡2.0 - 《多资产策略研究之三：ES再平衡2.0股债绝对收益策略》 北向资金策略 - 《北向资金交易能力一定强吗》 行业轮动ETF 组合 - 《多资产策略研究之四：北向资金席位数据中的Beta和Alpha》  详细内容请见报告内页。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 Table_Tit le 2021年09月29日 安信金工组合一周回顾：北向周频策略表现出色，配置组合稳步上行 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn 马晨 报告联系人 machen@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 基金市场和组合周报:主动股基仓位整体下调 ，中概互联ETF规模增至近250亿 2021-09-27 FOF和资产配臵周报：Taper指引符合预期风险偏好修复，保持市值风格均衡配臵 2021-09-27 仓位和资金流 2021-09-26全面流出资源，资金重新切回宁茅指数 2021-09-27 安信金工大市与行业研判周报20210926 2021-09-26 FOF和资产配臵周报：关注联储FOMC会议表述，波动或带来风险资产buy-dip机会 2021-09-21 2 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 组合一周回顾..................................................................................................................... 4 2. 股票筛选策略..................................................................................................................... 4 2.1. 券商金股优选 ............................................................................................................ 4 2.2. 北向行业增强选股策略 .............................................................................................. 5 2.3. 外资持股优选 ............................................................................................................ 7 2.4. 公募持仓优选 ............................................................................................................ 9 3. 资产配臵和基金组合 ........................................................................................................ 10 3.1. 结构化风险平价 .......................................................................................................11 3.2. 风险再平衡 ............................................................................................................. 12 3.3. 逆向进取 ................................................................................................................. 13 4. 板块/行业策略.................................................................................................................. 14 4.1. 北向席位资金流 ...................................................................................................... 14 5. 另类资产策略................................................................................................................... 16 5.1. 商品因子组合 .......................................................................................................... 16 5.大类资产指数策略 ............................................................................................................. 17 5.1.ES再平衡2.0........................................................................................................... 17 图表目录 图1：组合表现一周回顾......................................................................................................... 4 图2：券商金股优选组合2021年8月调仓 ............................................................................. 5 图3：券商金股优选-组合净值 ................................................................................................ 5 图4：安信北水行业增强选股月频-组合净值 ........................................................................... 6 图5：安信北水行业增强选股周频-组合净值 ........................................................................... 7 图6：安信股票篮子—外资持股组合净值 ................................................................................ 9 图7：安信股票篮子—公募持仓组合净值 .............................................................................. 10 图8：资产配臵和基金组合 ................................................................................................... 10 图9：安信量化配臵—结构化风险平价组合净值.................................................................... 12 图10：安信量化配臵—风险再平衡组合净值......................................................................... 13 图11：安信量化配臵—逆向进取组合净值 ............................................................................ 14 图12：北向席位行业ETF轮动-双周频................................................................................. 15 图13：北向席位行业ETF轮动-五周频................................................................................. 15 图14：北向席位行业ETF轮动-双周频................................................................................. 16 图15：北向席位行业ETF轮动-五周频................................................................................. 16 图16：商品动量因子............................................................................................................ 17 图17：商品月差因子............................................................................................................ 17 图18：低，中，中高风险组合.............................................................................................. 18 表1：安信北水行业增强选股月频-近期调仓 ........................................................................... 6 表2：安信北水行业增强选股周频-近期调仓 ........................................................................... 6 表3：安信股票篮子—外资持股组合最近持仓 .........................................