电力设备新能源行业周报：超60城市严格执行能耗“双控”，福特和宝马将于22年测试固态电池

创造财富担当责任股票代码：601881.SH 06881.HK中国银河证券股份有限公司CHINA GALAXY SECURITIES CO., LTD.电力设备新能源行业周报超60城市严格执行能耗“双控”，福特和宝马将于22年测试固态电池周然银河证券研究院电新团队2021.09.26 创造财富/担当责任2周报综述◆要闻➢续航突破1000km中航锂电公布全新电池技术➢丰田日本全部工厂宣布停产➢国轩高科：210Wh/kg磷酸铁锂电池年底将量产➢宁德时代钠离子电池产线即将投入生产➢福特和宝马将于2022年开始测试固态电池◆行业数据➢锂电池：碳酸锂16.60万元/吨(7.10%)；三元622前驱体13.40万元/吨(0%)，磷酸铁锂前驱体1.70万元/吨(0%)；三元622正极21.35万元/吨(0%）；人造石墨4.15万元/吨(0%)；9μm湿法基膜1.20元/平方米(0%)；六氟磷酸锂45.00万元/吨(0%)。➢光伏：特级致密硅料215元/千克(0.47%)；多晶156硅片2.45元/片(0%)；单晶166硅片5.34元/片(4.30%)；多晶156电池片0.82元/W(0%)；单晶PERC电池片1661.06元/W(0.95%)；单晶PERC组件1.81元/W(0%)。◆重点公告➢斯达半导(603290.SH)非公开发行A股股票申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过➢科达利(002850.SZ)变更部分募集资金用途➢亿纬锂能(300014.SZ)拟与恩捷股份设立合资公司的进展暨与荆门高新区管委会签订《合同书》➢天顺风能(002531.SZ）与乾安县人民政府签署合作协议暨对外投资➢正泰电器(601877.SH）控股子公司签署合作框架协议➢行情走势➢本周电新(中信）指数涨幅达1.5%，行业中排名第6名。➢银河股票池年初至今绝对收益为81.81%，相对收益40.77%。◆投资建议➢新能源车方面，1）续航突破1000km中航锂电公布全新电池技术；2）丰田日本全部工厂宣布停产；3）国轩高科210Wh/kg磷酸铁锂电池年底将量产；4）宁德时代钠离子电池产线即将投入生产；5）福特和宝马将于2022年开始测试固态电池。➢新能源发电方面，1）1-8月太阳能发电装机同比增长24.6%，风电装机同比增长33.8%；2）最高电价差0.9元/kWh，江西拟完善分时电价鼓励工商业配置储能；3）超60城市严格能耗“双控”，秋冬季钢铁行业错峰生产措施将延续；4）陕西省13个抽蓄电站1545万千瓦列入国家“十四五”规划；5）双良节能与新特、中能和特变电工签订多晶硅采购合同；6）中环硅片再涨价，最高上涨5.2%。➢电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金发展期；“双碳”大计，光伏迎来高增时代。行业景气度提升拉动产品需求，随之引发的价格博弈与利润再分配成为焦点问题。经过调整，部分行业龙头已趋于相较其成长性相对合理的估值区间，看好锂电材料和硅料环节的投资机会，建议密切关注经营情况边际变化，甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒、竞争格局良好的优质品种。另外，电网、风电、储能、核电、氢能也值得关注。➢核心推荐标的：宁德时代、恩捷股份、当升科技、亿纬锂能、天赐材料、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、汇川技术。 nMtOtNuMrOxPnOtNsRvMtP6McMaQoMrRnPoPeRmMxOkPtRsNaQpOoONZoOvNMYmRsP目录创造财富/担当责任一重点新闻点评三行业数据跟踪五本周综述及投资意见二重要公告点评四市场行情及股票池走势六风险提示 创造财富/担当责任一重点新闻点评 创造财富/担当责任5要闻点评（新能源车）标题内容点评续航突破1000km中航锂电公布全新电池技术9月24日，在2021世界新能源汽车大会上，中航锂电正式发布了全新设计技术产品——One-StopBettery。https://mp.weixin.qq.com/s/R5j_tNu0nScN3H1KizguwA公司本次发布的新品One-StopBettery包含了众多原创技术，是继圆柱、软包和方形之后的第四种封装形式的产品，预计可使结构重量降低40%，零部件数量减少25%。采用该项技术的产品，三元锂电池系统电芯能量密度300Wh/kg，PACK能量密度240Wh/kg，续航里程可以达到1000km；磷酸铁锂电池系统电芯能量密度200Wh/kg，PACK能量密度160Wh/kg，续航里程可以达到700km。该款产品预计于2022年6月面市。公司核心技术取得重大突破，产品性能持续优化，有助于巩固公司的龙头地位，为公司的进一步发展提供了坚实的技术保障。今年1-8月，中航锂电以5GWh装机量取得国内第三的位置。目前公司在全国布局了洛阳、常州、厦门、成都、武汉、合肥等6大生产基地，已签约落地产能达到250GWh，规划2025年达到300GWh，仅次于宁德时代和LG。丰田日本全部工厂宣布停产9月21日，日本丰田汽车公司在官网发布消息，受东南亚疫情等引发的零部件供应不足影响，10月份日本国内的14家工厂共计27条生产线将停止运营。https://mp.weixin.qq.com/s/ciYWvl2u3X0W5YtoajGB7w受东南亚新冠疫情引发的零部件供应不足影响，丰田预计9月份产量将从原计划的90万辆减少至54万辆，10月份减产约33万辆，相当于原生产计划的四成。在新冠疫情的压力下，全球半导体需求飙升所带来的供应链短缺问题显得更加严峻，多家德国汽车企业负责人预计，全球芯片供应链紧缺问题仍将持续6至18个月。芯片短缺给全球汽车市场带来了极大的冲击，相关报告显示，全球半导体短缺将令世界汽车行业今年减产多达710万辆，而全球芯片短缺的现象在2022年下半年前难以得到缓解，汽车行业面临的困境仍将延续。国轩高科：210Wh/kg磷酸铁锂电池年底将量产9月21日，国轩高科工研总院常务副院长徐兴无透露今年1月对外公布的能量密度达到210Wh/kg的磷酸铁锂电池，其产品线已建设完成，目前处于调试阶段，计划将于今年底之前实现量产。https://mp.weixin.qq.com/s/b3xLxyOumxe2jBXLqwwXjw今年8月，中国市场动力电池装机量约为12.6GWh，其中磷酸铁锂装机量约为7.2GWh，三元电池装机量约为5.3GWh，磷酸铁锂装机量已经连续两月超过三元电池。相较于三元电池，磷酸铁锂电池因高安全性、长寿命、低成本的优势而逐渐受到更为广泛的关注，目前包括特斯拉Model3、ModelY，宏光miniev、小鹏P7/P5等车型均已经推出全新的磷酸铁锂版本车型。国轩高科于年初推出的210Wh/kg磷酸铁锂电池能量密度已超过常规NCM523电池，接近NCM622电池的水平。该产品的量产将有效弥补市场上现有磷酸铁锂电池能量密度偏低的缺点，为其进一步扩大应用场景提供了可能。 创造财富/担当责任6要闻点评（新能源车）&（新能源发电）标题内容点评宁德时代钠离子电池产线即将投入生产9月18日，宁德时代董事长助理孟祥峰透露，明年将有一条钠离子电池产线投入生产。https://mp.weixin.qq.com/s/BSweG6pWNtEoJtzwx-TP9Q钠离子电池相较于锂离子电池拥有成本低、安全性高等特点，随着相关技术的进一步完善，钠离子电池有望成为锂离子电池的重要补充。目前在顶层设计和政策层面，国家发改委、工信部等部门表示，将采取一系列措施促进锂离子电池、钠离子电池等新兴电池的健康有序发展。国内外已有近三十家企业对钠离子电池技术进行了布局，产业化后将形成千亿级的市场。公司明年投产第一条钠离子生产线将有利于提前抢占市场，充分利用政策红利。目前公司已启动钠离子电池产业化布局，并预计在2023年形成基本产业链，届时，钠离子电池有望成为公司新的业绩增长点。福特和宝马将于2 0 2 2年开始测试固态电池9月20日，宝马和福特两家汽车巨头正在加速固态电池的研发，并计划从2022年开始搭载车辆并着手实际工况中的测试。https://mp.weixin.qq.com/s/EW45mbjBl_XhNC2Ylu0QWA固态电池被认为是液态电池的下一代技术，目前已成为动力电池的重要发展方向：固态电池拥有更为稳定的电解质机械和化学特性，静态及循环寿命将得到极大提升；对温度不敏感，能在-50°C~200°C温度保持放电功率，可以极大程度缓解冬天电池容量衰减的问题；能量密度得到极大提升，预计能达到当前三元锂电池的2-10倍。近期包括丰田、大众、宝马、福特等一系列全球巨头级车企纷纷发表关于固态电池的推进速度，预计在2025年进入固态电池道路实测或量产应用阶段。目前，除了上述的四家企业之外，其余车企普遍选择如氢燃料电池、混合动力+PHEV的组合或400V、800V架构等技术解决方案。由于新能源汽车在动力层面还有着极大的提升空间，固态电池能否一步到位影响并不大，但当固态电池发展到大规模量产状态时，势必会成为引领新能源汽车发展的技术潮流。中环硅片再涨价，最高上涨5.2%9月18日，电池企业已收到中环股份硅片涨价通知，其中M6、G12硅片（170μm）报价分别涨至5.28、8.33元/片。https://mp.weixin.qq.com/s/3NBpKDG8y8u0j4S2uvWP9w中秋节前国内国内单晶硅片价格整体上调，两家龙头上调后价格不一，市场上其他二三线硅片企业跟涨幅度也是略有差异。与8月28日价格相比，M6硅片上涨0.16元/片，涨幅3.2%；G12硅片上涨0.16元/片，涨幅1.96%。按照电池效率22.8%计算，M6、G12电池生产成本中，硅片部分分别上涨0.026元/W和0.016元/W。硅料价格持续高位以及需求回温是导致此次中环硅片调价的主要原因。随着一线龙头硅片厂开始逐步恢复采购，硅料的询单与买气本周明显提升。上涨后的单晶硅片价格高位价格下游接受度目前来看仍有限。同时受上游硅料供给紧张的影响，国内单晶硅片的供给也仍是紧张，且同样在全国节能减排，限电的大环境下，国内硅片企业本月排产产出也开始受到影响，产出将会有所减少。 创造财富/担当责任7要闻点评（新能源发电）(续）标题内容点评双良节能与新特、中能签订13万吨多晶硅大单9月22日，双良硅材料公司与新特能源公司和苏中能硅业签订了采购合同。《https://mp.weixin.qq.com/s/oAqYUGM7yQNaBmBd-qRa-A双良节能于2021年开始投资大尺寸单晶硅片业务，共布局40GW硅片扩产计划，其中一期20GW项目正在推进。9月11日，包头生产基地成功完成首台单晶炉的安装，预计首批560台单晶炉将在年底前陆续完成交付、安装，年底实现硅片投产。随着公司项目建设推进顺利，为确保明年部分单晶硅片如期达产，公司签订了采购合同。双良硅材料公司将于2022年1月至2026年12月期间，向新特能源公司采购原生多晶硅8.22万吨，并在2021年9月-2026年12月期间，向江苏中能硅业采购原材料多晶硅料5.275万吨。上述合同为长单采购合同，随着此轮战略合作协议的签订，双良硅材料不仅将获得稳定的原材料供应，还为确保2022年部分单晶硅片如期达产奠定下坚实基础。国家能源局：1-8月太阳能发电装机容量同比增长24.6%，风电装机容量同比增长33.8%。9月18日，国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。https://mp.weixin.qq.com/s/TAG--OTi2iONMG9B3iBDgw截至8月底，全国发电装机容量22.8亿千瓦，同比增长9.5%。其中，风电装机约3.0亿千瓦，同比增长33.8%。太阳能发电装机约2.8亿千瓦，同比增长24.6%。分产业看，1-8月，第二产业用电量36529亿千瓦时，同比增长13.1%，增速比上年同期提高13.6个百分点，占全社会用电量的比重为66.8%；第三产业用电量9533亿千瓦时，同比增长21.9%，增速同比提高22.9个百分点，比重17.4%；城乡居民生活用电量7981亿千瓦时，同比增长7.5%，增速同比提