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顺鑫农业发布了2021年中报,营收为91.91亿元,归母净利润为4.76亿元,分别同比增长1.1%和13.27%。白酒业务实现收入65.36亿元,同比增长1.1%,猪肉业务实现收入21.50亿元,同比下滑21.7%。公司推进产品结构升级,看好中长期盈利改善。我们调整2021-2023年公司归母净利润预测至7.29/8.13/9.10亿元,分别对应eps为0.98/1.10/1.23元,维持“买入”评级。