博通分析2021年8月后疫情时代规模增速或将放缓客群演变推动业务全方位升级—跨境支付行业专题分析2021 ©博通分析•本分析报告主要分析客体为跨境支付。跨境支付主要是指两个或两个以上的国家或地区之间因国际贸易、国际投资以及其他方面所发生的国际间债权债务，借助一定的结算工具和支付系统实现的资金跨国和跨地区转移的行为。分析定义01•本分析报告主要采用定量分析和定性分析。定量数据与定性资料主要来源为行业公开信息、行业资深人士与企业高管的深度访谈，以及博通的专业积累与判断；•分析内容中运用博通咨询构建的模型，结合厂商、行业与产业分析，论证行业现状、发展规律与趋势，以及典型厂商的发展现状。分析方法02分析定义与分析方法2 oPvNrRmMpMxPrRpPxOqPqM8O9R7NmOmMtRqRiNnNvNlOmOoN8OqRtPMYpOsMMYsPsQ01020304050607发展背景：跨境电商规模走高，《跨境支付管理办法》推进后疫情时代：电商渗透率攀升，支付交易规模仍将稳步提高上市潮来临：融资市场持续活跃，上市成为公司发展新起点数字货币影响：合规和交易效率有望进一步提升机构发展指数：第一梯队厂商优势明显趋势预判：政策红利持续释放，服务精细化与业务多元化发展发展现状：独立站崛起，商家品牌化推动支付服务升级3 背景：跨境电商规模持续走高，《跨境支付管理办法》稳步推进Part. 014 ©博通分析⚫2021年上半年，我国货物贸易进出口总值18.07万亿元人民币，比去年同期增长27.1%，其中，出口9.85万亿元，同比增长28.1%；进口8.22万亿元，同比增长25.9%，创历史同期最好水平；服务贸易方面，今年上半年，我国服务贸易进出口总额达到了23774.4亿元人民币，同比增长6.7%；其中服务出口11284.9亿元，同比增长23.6%；进口12489.5亿元，同比下降5%。数据来源：国家统计局、商务部·博通咨询整理单位：万亿人民币单位：亿人民币2021年上半年，货物贸易创历史同期最好水平，服务贸易开始回暖3.644.164.514.633.254.305.005.224.615.243.013.283.523.663.083.133.883.823.864.36-20%-10%0%10%20%30%40%50%0246810122019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22019Q1-2021Q2货物贸易出口进口出口增长率进口增长率46354699487553564443468548675362545858278285850692298569708060656760638161246365-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%02000400060008000100001200014000160002019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22019Q1-2021Q2服务贸易出口进口出口增长率进口增长率5 ©博通分析⚫2020年，在全球各地普遍受疫情影响，大规模停工停产的背景下，我国快速的控制了疫情并积极地对外进行贸易输出。据海关总署统计，2020年，我国总体的货物出口额相较2019年增长了4%，成为全球唯一实现货物贸易正增长的主要经济体。数据来源：商务部、海关总署·博通咨询整理我国跨境货物贸易疫情期间“逆势增长”2021年上半年我国贸易货物进出口情况2020年我国货物进出口情况32.217.914.21.9%4.0%-0.7%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%总值出口进口05101520253035金额（万亿元人民币）同比增长率18.079.858.2228.2%30.1%25.9%23.0%24.0%25.0%26.0%27.0%28.0%29.0%30.0%31.0%总值出口进口02468101214161820金额（万亿元人民币）同比增长率6 ©博通分析⚫在服务出口贸易结构中，自2020年第一季度始，运输服务出口贸易量持续提升，旅行服务出口贸易量持续收缩，已不足疫情前水平的三成；从整体来看，服务贸易总体的出口量已超过疫情前的水平。05001000150020002500300035004000450050002019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12019-2021Q1服务出口贸易结构加工服务维护和维修服务运输服务旅行服务建设服务保险和养老金服务金融服务知识产权使用费电信、计算机和信息服务其他商业服务个人、文化和娱乐服务政府服务运输服务出口稳定增长，旅行服务出口低迷数据来源：国家外汇管理局·博通咨询整理7 ©博通分析⚫在服务进口贸易结构中，自2020年第二季度始，旅行服务进口贸易量大幅收缩，虽在第三季度有所恢复，但2021年1季度仍未恢复到疫情前的一半水平；旅行服务的低迷也直接造成了我国服务进口贸易总量的下滑。据商务部相关数据显示，2021年1-6月，我国服务进口贸易量相较去年同期下降5%；但若剔除旅行服务，我国服务进口贸易量相较去年同期则增长12.7%。数据来源：国家外汇管理局·博通咨询整理0100020003000400050006000700080009000100002019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12019-2021Q1服务进口贸易结构加工服务维护和维修服务运输服务旅行服务建设服务保险和养老金服务金融服务知识产权使用费电信、计算机和信息服务其他商业服务个人、文化和娱乐服务政府服务旅行服务萎缩成为2021年上半年进口贸易下滑主要原因8 ©博通分析跨境电商交易额持续走高，出口侧表现突出⚫据海关总署统计数据，我国跨境电商的出口额在2021年上半年相较去年同期增长44.1%，进口额同比增长率则为4.6%，出口侧表现明显优于进口侧，出口侧增长主要得益于政府补贴及流动性释放推动下国外市场需求增加以及线上消费习惯的市场培育。数据来源：商务部、海关总署·博通咨询整理2021年上半年我国跨境电商进出口情况2020年我国跨境电商进出口情况1.691.120.5731.1%40.1%16.5%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%总值出口进口00.20.40.60.811.21.41.61.8金额（万亿元人民币）同比增长率0.890.600.2828.6%44.1%4.6%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%50.0%总值出口进口0.000.100.200.300.400.500.600.700.800.901.00金额（万亿元人民币）同比增长率9 ©博通分析⚫随着我国综合国力的持续提升和对外贸易的稳定发展，人民币在全球范围的影响力也与日俱增。2020年，我国跨境人民币收付金额合计达到28.4万亿元，相较2019年同比增长44%；此外，据有关数据显示，2020年1季度人民币外汇储备在全球官方外汇储备中的占比增至2.45%，续刷2016年第四季度以来的新高。数据来源：中国人民银行、商务部、国家外汇管理局、国际货币基金组织、中国人民大学国际货币研究所·博通咨询整理1.1%1.4%1.9%2.0%2.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%人民币外汇储备在全球官方外汇储备中的占比2017-2021年人民币外汇储备在全球官方外汇储备中的占比9.99.215.919.728.4-6.7%72.5%24.1%44.4%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%201620172018201920200.05.010.015.020.025.030.0跨境人民币收付金额（万亿元人民币）同比增长率2016-2020跨境人民币收付金额跨境人民币收付金额与人民币外汇储备规模稳定走高，国际影响力持续提升10 ©博通分析⚫2020年，突发的新冠疫情造成了大量线下销售网点销售额的萎缩，同时也加速了现金支付的衰落，推动了移动支付全球交易额的上升。根据公开发布的研究报告显示，线上电商交易方面，2020年使用电子钱包在线上结账的比例较2019年同样增长了6.5%。数据来源：WorldPay·博通咨询整理5.0%1.1%3.3%3.3%7.7%12.3%22.8%44.5%其他预付卡签账卡与递延借记卡货到付款银行转账借记卡信用卡电子/手机钱包0.0%30.0%60.0%支付方式占比2020年6.4%0.5%1.6%1.7%5.3%12.0%20.8%51.7%其他预付卡签账卡与递延借记卡货到付款银行转账借记卡信用卡电子/手机钱包0.0%30.0%60.0%支付方式占比2024年E移动支付全球交易额上升，2020年电子钱包线上结账占比提高6.5%2020-2024全球电商支付方式变化趋势11 ©博通分析2020年全球电子钱包销售点使用率同比增长19.5%⚫2020年，根据公开发布的研究报告显示，销售点交易方面，2020年现金在全球的使用率已降至历史最低水平，而移动支付（手机钱包）在2020年的使用率比2019年增长了19.5%，占2020年销售点交易量的25.7%。未来，移动支付在全球的交易占比有望得到进一步的提升。2.2%3.4%3.5%20.5%22.3%22.4%25.7%签账卡预付卡销售点分期现金借记卡信用卡电子/手机钱包0.0%15.0%30.0%支付方式占比2020年2.3%3.2%3.3%12.7%22.4%22.8%33.4%签账卡预付卡销售点分期现金借记卡信用卡电子/手机钱包0.0%20.0%40.0%支付方式占比2024年E2020-2024全球销售点支付方式变化趋势数据来源：WorldPay·博通咨询整理12 ©博通分析⚫由于技术、业务流程等方面的原因，传统的跨境支付业务存在着到账时间长、信息不透明、手续费率高、业务安全度不足等多种多样的问题。而以区块链为代表的先进技术则可以在很大程度上解决传统跨境支付业务中存在的问题，推动跨境支付业务的升级迭代，改善用户和商户的跨境支付体验先进技术对跨境支付业务的优化优化后到账时间传统跨境支付业务流程复杂，到账时间往往较长，有时可能对用户或商户造成不可估量的负面影响中间环节减少，操作流程优化，交易效率提升，到账时间缩短信息透明区块链不可逆、不可篡改的属性可以提高整个跨境支付业务流程的信息透明度，更好的保障用户的相关权益由于中间环节复杂，技术手段落后，传统的跨境支付信息透明度不高，用户往往难以第一时间获得业务的进展信息优化后优化后交易费用过多的中间环节和繁琐的流程使得传统的跨境支付业务中间交易费用较高区块链等技术的应用减少了很多中间流程，替代了大量的人工操作，降低了对应的手续费率业务安全新技术的应用不仅可以提高跨境支付业务的安全性和合规程度，同时也能够帮助相关部门更好的对跨境支付业务进行监管，更加有效的避免洗钱等违法犯罪行为的发生跨境支付业务是洗钱等违法犯罪行为的高发区，传统的监管模式和手段也并不能非常有效的遏制上述违法行为优化后区块链等技术推动跨境支付升级迭代13 ©博通分析⚫2020年，反洗钱监管持续加码，在央行反洗钱处罚原因中“未按规定履行客户身份识别义务”和“未按规定报送大额和可疑交易报告”位列前二。数据来源：中国人民银行，公安部·博通咨询整理537家614家5.62亿反洗钱执法检查机构数反洗钱处罚机构数反洗钱处罚机构金额1000人2468万反洗钱处罚个人数反洗钱处罚个人金额2020年人民银行反洗钱执法检查情况258万7804次3321起反洗钱可疑交易报告数反洗钱调查数反洗钱协查数3500余起