电子行业周报：三季度华为、小米手机出货量快速增长

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 三季度华为、小米手机出货量快速增长 证券研究报告 所属部门 । 股票研究部 报告类别 । 行业周报 所属行业 । 信息科技/电子 报告时间 । 2018/11/04 分析师 欧阳宇剑 证书编号：S1100517020002 021-68595127 ouyangyujian@cczq.com 联系人 王睿 证书编号：S1100117090008 0755-25332321 wangrui@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——电子行业周报（20181104）  川财周观点 IDC近期发布了2018年Q3全球智能手机报告，数据显示在智能手机整体走势较弱的情况下，华为、小米两家中国手机厂商依旧保持了高速增长。根据IDC数据显示，2018年Q3全球手机出货数量达到3.55亿部，同比下降6.0%。出货量排在前五的厂商依次是三星、华为、苹果、小米、OPPO，它们的市场份额分别为20.3%、14.6%、13.2%、9.7%、8.4%。其中，三星本季度的出货量为7220万部，同比去年下降了13.4%，市场份额下跌了1.8%；华为和小米保持了快速增长，出货量分别为5200万部和3430万部，同比去年实现增长32.9%和21.2%。我们认为消费电子板块经过前期的充分调整，板块估值偏低，具备配置价值，建议关注手机产业链技术驱动型的核心供应商，相关标的：立讯精密、欧菲科技、东山精密等。  市场表现 本周川财信息科技指数上涨7.73%，上证综指上涨2.99%，收于2676.48点，电子行业指上涨7.36%，收于2197.11点。电子行业指数版块排名2/28，整体表现较好。周涨幅前三的个股为和晶科技、朗科智能、德赛电池，涨幅分别为48.39%、25.32%和21.58%。跌幅前三的个股分别为雪莱特、天孚通信、木林森，跌幅分别为4.46%、4.09%和3.27%。  行业动态 赛迪研究院集成电路研究所王世江指出,我国集成电路贸易逆差仍在扩大。2018年1-9月，集成电路进口额2315亿美元，同比增长14.7%，集成电路出口额613亿美元，同比增长8.9%。（赛迪） 据台湾媒体报道，消息人士透露，鉴于其芯片供应短缺问题，英特尔已开始计划将入门级Atom处理器和部分芯片组的生产外包给台积电生产，但利润率高的Xeon和Core CPU仍由自己生产。（网易科技）  公司公告 长盈精密（300115）：2018年11月2日，公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施回购股份，回购股份数量为30万股，占公司总股本的0.03%，最高成交价为9.03元/股，最低成交价为8.88元/股，支付的总金额为268.65万元；京泉华（002885）：公司于近日收到深圳市龙华区财政局下发的2018年企业境内上市和挂牌项目资助人民币500万元。  风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/9 正文目录 一、川财周观点 ..................................................................................................................... 4 二、市场表现 ......................................................................................................................... 4 三、行业动态 ......................................................................................................................... 5 四、公司动态 ......................................................................................................................... 7 4.1 股价表现 ...................................................................................................................... 7 4.2 公司公告 ...................................................................................................................... 7 风险提示 ................................................................................................................................ 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/9 图表目录 图 1： 各版块本周涨跌幅 ............................................................................................................. 4 表格 1. 电子二、三级行业表现 ..................................................................................................... 5 表格 2. 涨跌幅前十（%） .............................................................................................................. 7 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/9 一、川财周观点 IDC近期发布了2018年Q3全球智能手机报告，数据显示在智能手机整体走势较弱的情况下，华为、小米两家中国手机厂商依旧保持了高速增长。根据IDC数据显示，2018年Q3全球手机出货数量达到3.55亿部，同比下降6.0%。出货量排在前五的厂商依次是三星、华为、苹果、小米、OPPO，它们的市场份额分别为20.3%、14.6%、13.2%、9.7%、8.4%。其中，三星本季度的出货量为7220万部，同比去年下降了13.4%，市场份额下跌了1.8%；华为和小米保持了快速增长，出货量分别为5200万部和3430万部，同比去年实现增长32.9%和21.2%。我们认为消费电子板块经过前期的充分调整，板块估值偏低，具备配置价值，建议关注手机产业链技术驱动型的核心供应商，相关标的：立讯精密、欧菲科技、东山精密等。 二、市场表现 本周川财信息科技指数上涨7.73%，上证综指上涨2.99%，收于2676.48点，电子行业指上涨7.36%，收于2197.11点。电子行业指数版块排名2/28，整体表现较好。 图 1： 各版块本周涨跌幅 资料来源：wind, 川财证券研究所 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00医药生物电子休闲服务计算机建筑材料传媒电气设备机械设备综合轻工制造有色金属建筑装饰交通运输通信非银金融化工国防军工公用事业家用电器商业贸易汽车纺织服装房地产农林牧渔钢铁食品饮料银行采掘 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5/9 本周电子版块二级子版块中，半导体、其他电子、元件、光学光电子、电子制造分别上涨6.79%、9.13%、5.37%、5.49%、9.42%。电子版块三级行业中，涨幅前三的是电子系统组装、其他电子、LED，分别上涨12.07%、9.13%、8.08%。 表格 1. 电子二、三级行业表现 代码 名称 周收盘价 周涨跌幅（%） 月涨跌幅（%） 801081.SI 半导体(申万) 1,507.43 6.79 4.98 801082.SI 其他电子II(申万) 3,536.75 9.13 6.92 801083.SI 元件II(申万) 2,937.66 5.37 4.79 801084.SI 光学光电子(申万) 1,207.84 5.49 4.86 801085.SI 电子制造II(申万) 3,200.62 9.42 8.21 850811.SI 集成电路(申万) 1,723.21 6.96 4.67 850812.SI 分立器件(申万) 1,035.54 7.10 6.02 850813.SI 半导体材料(申万) 1,517.80 4.73 7.14 850822.SI 印制电路板(申万) 2,324.38 4.40 3.95 850823.SI 被动元件(申万) 3,400.18 6.35 5.63 850831.SI 显示器件III(申万) 823.22 3.49 4.09 850832.SI LED(申万) 1,593.49 8.08 5.91 850833.SI 光学元件(申万) 2,897.83 6.54 5.07 850841.SI 其他电子III(申万) 3,545.27 9.13 6.92 850851.SI 电子系统组装(申万) 2,316.30 12.07 11.65 850852.SI 电子零部件制造(申万) 3,922.66 7.38 5.61 资料来源：wind, 川财证券研究所 三、行业动态 1、赛迪研究院集成电路研究所王世江指出,我国集成电路贸易逆差仍在扩大。2018年1-9月，集成电路进口额2315亿美元，同比增长14.7%，集成电路出口额613亿美元，同比增长8.9%。（赛迪） 2、据台湾媒体报道，消息人士透露，鉴于其芯片供应短缺问题，英特尔已开始计划将入门级Atom处理器和部分芯片组的生产外包给台积电生产，但利润率高的Xeon和Core CPU仍由自己生产。（网易科技） 3、2018年10月31日 ——全球领先的嵌入式解决方案供应商赛普拉斯半导体公司（Cypress Semiconductor Corp.）（纳斯达克代码：CY）日前宣布，与海力士半导体公司（SK hynix system ic, Inc.）成立合资公司。协议约定在前五年中，合资公司将生产及销售赛普拉斯现有的SLC NAND闪存系列产品， 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 6/9 并将继续投资于下一代NAND产品。合资公司总部设立在香港，海力士与赛普拉斯将分别持有60%与40%的股份。（21Dianyuan） 4、大陆DRAM厂福建晋华遭到美国商务部列为出口管制实体列表，以至于与晋华密切合作的台湾联电也首当其冲。联电31日指出，将暂停为福建晋华提供研发协助。据悉，台湾联电2016年接受福建晋华的委托，开发DRAM相关制程技术。据双方协议，晋华将提供特用设备，并依开发进度支付技术报酬金给联电作为开发费用，开发成果将由双方共同拥有。（中国半