清科数据：7月共68家中企上市，汽车行业位列融资额首位

清科数据：7月共68家中企上市，汽车行业位列融资额首位 2021-08-16清科研究中心 李音乐 月度回顾：  境内上市中企48家，境外上市中企20家，IPO融资金额总体略有下降  38家中企获VC/PE机构支持，其中境内上市企业占近90%  小鹏汽车获本月最高IPO融资额，汽车行业位列融资额首位  广东省上市数量及融资额保持领先 ；浙江省 、北京市 融资金额 均突破80亿人民币  证监会坚决用好新《证券法》利剑，通报首批财务造假案件处罚情况 根据清科旗下私募通数据显示，2021年7月共有68家中国企业1在全球各交易市场完成IPO，数量环 比上升6.3%；总融资额为640.89亿人民币，融资金额环比下跌约46.0%。本月完成IPO的中企涉及15个一级行业，登陆6个交易市场。中企IPO平均融资额为9.42亿人民币，环比下降约49.2 %，单笔最高融资额来源于小鹏汽车，为116.94亿人民币。本月共有38家VC/PE支持的企业上市，VC/PE渗透率约为56%。 图1 2020年7月至2021年7月中国企业境内外上市数量及融资总金额 1 本文”中国企业”指为总部在中国大陆的企业，以下简称：”中企” 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 7月前十的IPO企业总融资金额占比56% 本月融资金额最大的三家IPO企业分别为：小鹏汽车 在香港证券交易所主板上市，共融资116.94亿人民币；大全能源在上海证券交易所科创板上市，共融资64.47亿人民币；医脉通在 香港证券交易所主板上市，共融资35.11亿人民币。 表1 7月IPO企业融资To p 1 0 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 表2 7月IPO境内外VC/PE支持的上市中企融资To p 1 0 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 境内注册上市企业占比七成，境外上市融资额环比下跌 7月，境内上市中企共48家，占本月IPO中企数量70.6%。2021年7月分别有20家、18家企业于创业板及科创板成功注册上市，占全月上市企业数量56%。7月，美股上市1家中概股，融资额约合人民币1.29亿；港交所主板上市19家，融资额约合人民币319.07亿。境内注册制融资额较上月有小幅度上升。 图2 2021年7月中企境内外上市分布（按上市板块） 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 图3 2020年7月至2021年7月不同新股发行制度下境内市场中企上市分布 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 广东省IPO数量及融资额保持领先 根据私募通数据统计，2021年7月，粤、沪、浙三个省市的IPO数量均达到10家， 首发融资金额加总共计人民币304.23亿元，占全国总量近五成。其中， 广东省以10家中企上市数量及175.46亿元人民币融资额，较上一季度继续保持领先地位。 表3：2021年7月中企境内外上市地域分布 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 7月IPO涉及15个行业，机械制造行业融资额最高 2021年7月，IPO涉及15个行业。机械制造、生物技术/医疗健康、化工原料及房地产上市数量分别为15家、9家和7家。融资额方面，汽车行业IPO融资147.68亿元人民币，占中企融资总额23.2%，位居第一，其中小鹏汽车获116.94亿元人民币融资支持，占本月 汽车行业融资额近八成；生物技术/医疗健康、清洁技术行业紧随其后，融资额合计约200亿元人民币。 图4（按融资额） 7月IPO企业数量和融资金额行业分布情况 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 图4 （按数量）7月IPO企业数量和融资金额行业分布情况 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 7月上市企业VC/PE渗透率约56% 本月上市企业中，有38家中企获得VC/PE机构支持，环比增加36.4 %， 其中境内上市34家，占比 近90%。 深交所创业板和上交所科创板分别有12家、17家IPO企业获得VC/PE机构的支持。VC/PE投资的企业境内上市账面回报略有回落，2021年7月账面回报倍数（发行价计算）1.37倍，同比下降48.5%；2021年7月境外上市账面回报为3.73，同比 下降20.2%。 图5 2020年7月至2021年7月VC/PE支持的IPO渗透情况走势 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 图6 2020年7月-2021年7月VC/PE支持中企境内外市场IPO账面回报分布（发行日） 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 13家VC/PE机构斩获中企IPO不低于2家 本月上市企业中，有38家中企获得VC/PE机构支持，环比下降约9.5 %，其中共计13家机构被投企业IPO数量不低于2家。 表4 7月VC/PE机构被投企业上市（部分机构） 来源：私募通 2021.8 www.pedata.cn 注：1、上表统计的IPO指在2021年于统计范围内境内外证券交易所首次上市发行的，总部位于中国境内（不含港澳台）的企业，第二上市及多地上市的企业不包含在内；2、投资机构仅列示在招股说明书中出现的显名股东；3、账面金额为机构于所投项目首次发行前的持股数（不含基石轮/战略配售）*发行价计算得出，部分账面金额可能因首发前持股数未在招股书中披露而存在偏差。 证监会坚决用好新《证券法》利剑，通报首批财务造假案 上市公司财务造假是证券市场的“毒瘤”，严重破坏市场运行基础，侵害投资者利益，始终是证监会监管执法重点。近年来，证监会持续加大对财务造假、操纵市场等恶性违法案件的查处力度，坚决落实新《证券法》各项要求，切实提升资本市场违法违规成本，强化监管执法震慑。近日，首批适用新《证券法》惩处财务造假恶性案件已进入事先告知阶段或作出行政处罚决定，最高拟处以近4,000万元罚款。三宗典型案件摘要如下： 宜华生活多年连续实施重大财务造假，证监会拟对该案违法主体合计罚款3,980万元，系目前证监会拟对上市公司信披违法罚款额最高的案件。该案已进入告知程序，告知书认定在2016至2019年4年间，公司虚增利润27亿余元；虚增银行资金86亿余元；未按规定披露与关联方资金往来320亿余元。 广东榕泰2018年至2019年期间，虚增利润5,500万余元，信息披露存在虚假记载和重大遗漏。证监会 决定对本案违法主体罚款合计1,450万元。 中潜股份2019年虚增营业收入3,720万余元，虚增营业成本1,150万余元，导致虚增营业利润2,570万余元，占当期利润总额的62.08%。同时，中潜股份存在2019年年度报告未按规定披露关联交易，2020年披露的相关公告存在误导性陈述情况。该案已进入告知程序，证监会 拟对本案违法主体罚款合计1,540万元。 三宗案件呈现以下特征：长期系统性财务造假，涉案金额巨大，持续时间长，最长跨度4年；实际控制人核心决策、组织实施，主观恶性明显；造假手段复杂隐蔽，形式不断翻新，利用新型或复杂金融工具、跨境业务达成造假目的；财务造假伴生未按规定披露重大信息等其他违法违规行为。前述部分案件，造假比例高，情节严重，影响极为恶劣。 证监会坚决用好新《证券法》利剑，秉持以下执法理念：第一，对于证据充分、违法事实清楚的案件，从严重处，一抓到底 ；第二，抓“关键少数”，精准打击，区分责任，区分情节，该批案件较为明显的特点，即严办首恶，对实际控制人施以重罚及终身市场禁入；第三，构建立体追责体系，涉嫌犯罪，坚决移送，绝不姑息，让违法者在行政处罚、刑事打击、民事赔偿中承担应有的责任。 下一步，证监会将认真贯彻中办、国办发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，全面落实“零容忍”的工作方针，用足用好相关法律赋予的职责，严厉查处财务造假等恶性违法行为，坚决追究相关机构和人员的违法责任，综合运用行政执法、民事追偿和刑事惩戒的立体式追责体系，形成依法打击证券违法活动的合力，维护市场“三公”秩序，净化市场生态，促进资本市场平稳健康发展。 本月重点案例分析： 小鹏汽车、大全能源、医脉通 小鹏汽车在港双重上市，首日发行市值超人民币2000亿元 2021年7月7日，小鹏汽车（股票代码HK:09868）在港交所挂牌上市，是小鹏汽车于今年8月美股上市后的第二次奔赴。小鹏汽车本次上市的发行价为165港元/股, 面向全球发售8500万股公司A类普通股，其中香港公开发售及国际发售分别占全球发售股份总数的5％，IPO募集资金净额约为116.94亿港元 。首日发行市值超人民币2000亿元。 小鹏汽车正式成立于2015年，是中国智能电动汽车设计及制造商，融合互联网和人工智能创新的科技公司。何小鹏是UC优视联合创始人及前阿里巴巴移动事业群总裁，现担任小鹏汽车董事长、CEO。据 小鹏汽车披露的财报，小鹏汽车主要投入于研发和营销。小鹏 汽车本次双重上市被纳入恒生综合指数(HSCI)，同时 需遵守美国证券交易委员会（SEC）和香港证券及期货事务监察委员会（SFC）的监管。 小鹏汽车招股书显示，本次上市 募资资金约45%将用于拓展产品组合及开发更先进的技术；约35%用于加速业务扩张，通过全渠道营销提升品牌认知度，包括在国内及国际上增加销售及服务接触点；约10%将用于提升生产